$MRVL

5️⃣ LITE (Lumentum) — 🟢 Найбільш недооцінена зірка: темпи зростання доходів +69% (найшвидше серед 6!) Прогнозований дохід за FY2026E $3.04 млрд (+85%!), за FY2027E $5.59 млрд (+84%!), EPS за FY2026E $8.12, за FY2027E $19.08 (+135%!). Цільова ціна аналітиків $1105, що на +22% вище за поточну ціну $905! (єдине з великим потенціалом зростання) 24 аналітики, 0 з них рекомендують продавати, щойно увійшов до індексу Nasdaq-100 (пасивні інвестиції). Генеральний директор каже "дуже сильно залежить від гіперскалерів" = глибока прив’язка до великих клієнтів. Прогнозний P/E за FY2027 лише 47.4x → при темпі зростання 85% PEG <0.6 (серйозно недооцінена). Ризики: чистий прибуток TTM з урахуванням разових доходів (FY2025 лише $26 млн, TTM $438 млн з урахуванням податків). Втрати за FY2024 $547 млн, прибуток щойно став позитивним. Основна логіка циклічної галузі оптичних комунікацій: LITE — найшвидше зростаюча та з найбільшим потенціалом підвищення цін аналітиками серед 6. EPS за FY2027 $19 × 47x P/E = $893 ≈ поточна ціна, але EPS ще може зрости на +135%! Якщо EPS досягне $19 і P/E залишиться 50x = $950, якщо ринок оцінить у 60x = $1140. Одним словом: найкращий вибір для довгострокових інвестицій серед 6. Темпи зростання + PEG <0.6 + потенціал підвищення цін аналітиками 22%. Але потрібно підтвердження стабільності прибутку.

6️⃣ MRVL (Marvell) — ⚠️ Хороша компанія, але занадто дорога. Раніше аналізували: дохід +34%, операційна маржа 16% = найвища серед 6, але Forward PE 121x (завищений на основі FY2027 EPS). EPS за FY2027 $1.80 (на 41% менше за FY2026 $3.07). Цільова ціна аналітиків $223, що лише на 1.4% вище за поточну ціну — немає потенціалу зростання. Одним словом: серед 6 компаній найкраща якість прибутку, але 121x P/E означає, що сценарій AI має бути ідеальним протягом 2 років. Хороша компанія ≠ хороша ціна.