#USIranNegotiationGame

Конфлікт між США та Іраном є визначальною геополітичною кризою 2026 року. Він простежується до краху ядерних переговорів у червні 2025 року через фундаментальні розбіжності щодо програми збагачення Ірану, балістичних ракет і зняття санкцій. Трамп вийшов із JCPOA 2015 року у 2018, вважаючи, що це лише відтерміновує ядерний шлях Ірану. Множинні раунди переговорів у Омані протягом 2025 та на початку 2026 року вимагали від США припинити збагачення та обмежити ракетну програму Ірану. Іран відхилив обидва, наполягаючи на праві на збагачення згідно з міжнародними договорами та вважаючи ракети суверенною обороною. Іран запропонував обмежене цивільне збагачення за допомогою центрифуг IR-6 до 20 відсотків чистоти, при цьому МАГАТЕ задокументувало 45,5 кг урану вже збагаченого до 20 відсотків у паливних збірках. США вважали це недостатнім і небезпечним.
Коли переговори зірвалися, 28 лютого 2026 року США та Ізраїль розпочали скоординовані удари по іранській військовій та ядерній інфраструктурі, що спричинило Іранську війну. Негайною відповіддю Ірану було руйнівне: Тегеран почав закривати Ормузський пролив, вузол у 21 морську милю, через який проходить приблизно 20 відсотків світового щоденного нафтового постачання. Це спричинило глобальну енергетичну кризу, змусивши США діяти на умовах, які Іран міг впливати.
Перемир’я, укладене Пакистаном 8 квітня 2026 року, було крихким з самого початку. Іран спочатку відхилив проект, перш ніж погодитися на двотижневу паузу. Перемир’я було кілька разів продовжено. Наприкінці травня обидві сторони здавалося, погоджуються на 60-денний меморандум: продовжити перемир’я, відновити Ормуз протягом 30 днів і розпочати формальні ядерні переговори. США виведуть сили з іранських портів і припинять морську блокаду. Іран відновить судноплавство та видалить міни. США наполягали, що Іран не може накладати збори на транзитні судна і зберігати контроль за Ормузом.
ЗМІНИ У УМОВАХ США ТА ЗАГРОЗИ ІРАНУ
Ключовий поворотний момент настав, коли Трамп змінив основні умови. Він наполягав, що збагачений уран Ірану має бути негайно переданий США для знищення або знищений на місці, використовуючи принцип "без пилу, без доларів" для вимагання повної капітуляції щодо ядерної програми як передумови економічної допомоги. Трамп також заявив, що Іран не контролюватиме Ормуз, і США "будуть стежити за ним", усуваючи будь-яку можливість збереження Іраном суверенітету або доходів з водного шляху.
Іран вважав ці зміни односторонніми вимогами, що позбавляють його важелів впливу, при цьому не пропонуючи нічого конкретного. Іран обговорював збереження контролю над протокою та можливість стягнення зборів з транзитних суден, ідеї, які США відхилили. Потім Іран зробив контрзагрози: якщо США продовжать порушувати умови перемир’я, зокрема дозволяючи Ізраїлю розширювати операції в Лівані проти Хезболли, Іран вважатиме перемир’я порушеним у всіх сферах. Міністр закордонних справ Арагчі заявив, що перемир’я "беззаперечно стосується всіх фронтів, включаючи Ліван".
ІРАН ПРИПИНЯЄ ПЕРЕГОВОРИ ТА ОБІЦЯЄ БЛОКУВАННЯ ОРМУЗУ
1 червня 2026 року Іран здійснив свою загрозу. Повідомлення Tasnim, що пов’язане з Корпусом вартових ісламської революції, оголосило, що переговорники припинять обмін повідомленнями з США через посередників, посилаючись на продовження ізраїльських операцій у Лівані та порушення перемир’я у всіх сферах. Тегеран почне повністю блокувати Ормузський пролив. Це була найяскравіша ескалація з початку війни, що поклала край дипломатії та загрожує посилити енергетичний блокад. За кілька годин ціна на нафту зросла більш ніж на 5 відсотків. Трамп сказав CNBC: "Мені байдуже, якщо вони перейдуть", назвавши переговори "дуже нудними". США завдали ударів по іранських військових об’єктах у вихідні, а іранські Корпуси відповіли ударом по базі США в Кувейті. Перемир’я існує лише на папері. Ризик ескалації війни реальний, якщо повна блокада викличе військову відповідь США для відкриття Ормузу або якщо поглиблення операцій Ізраїлю в Лівані спровокує скоординовану іранську відповідь.
ЧИ МОЖЕ ВІЙНА ВІДНОВИТИСЯ У ПОВНОМУ МАСШТАБІ?
Військові удари вже відбуваються з обох сторін, незважаючи на номінальне перемир’я. США здійснюють удари "самозахисту" по іранських об’єктах. Корпуси стріляють балістичними ракетами по базах США. Ормуз продовжує закриватися. Це по суті повільний конфлікт, який може перерости у широку конфронтацію у будь-який момент.
BITCOIN: ПОСТІЙНА ЦІНА ТА ЧОМУ РИНОК ПАДАЄ
Bitcoin торгується приблизно за $71,371 станом на 1 червня 2026 року, що є різким падінням від піку понад $126,000. Індекс премії Coinbase Bitcoin знизився до -160, найнижчого з лютого, коли BTC опустився близько до $60,000, сигналізуючи про зникнення інституційного попиту США. Spot ETF зафіксували сім послідовних днів відтоку, а інвестор продав Bitcoin ETF BlackRock на $1,29 мільярда у темному пулі. Стратегія продала 32 BTC з 26 по 31 травня за середньою ціною $77,135, що стало її першим чистим виведенням за чотири роки.
Причини падіння багатогранні. По-перше, війна в Ірані створила величезну макроневизначеність, і BTC впав на 19 відсотків до середини $60,000, коли почався конфлікт. По-друге, зростання цін на нафту через блокаду Ормузу підсилює страхи інфляції, при цьому ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС до кінця року та 39 відсотків — ймовірність підвищення на четвертий квартал за даними CME FedWatch. Вищі ставки зменшують привабливість бездоходного Bitcoin. По-третє, майнери активно продають: Bitdeer продала понад 206 BTC за одну тиждень. По-четверте, дані опціонів показують 30 відсотків ймовірності, що BTC опуститься нижче $80,000 до кінця червня. Загальний ринок криптовалют зменшився до $2,57 трильйонів, знизившись на 5,57 відсотка за тиждень, маючи 69 відсотків кореляції з золотом.
ПРОГНОЗ І ТОРГІВЛЯННЯ BTC
Якщо повна блокада Ормузу підніме ціну на нафту понад $100 з посиленням інфляції та очікувань підвищення ставок, BTC може протестувати рівень підтримки $65,000-$70,000 і потенційно опуститися до $60,000. Однак на Deribit найбільш популярною угодою є кол-опціон на $80,000, що вказує на позиціонування для відскоку. Якщо угода реалізується, можливо, відновлювальний ралі підштовхне ціну до $80,000 і потенційно до $100,000. Ймовірно, триватиме торгівля в межах $65,000-$80,000, доки не з’явиться ясність щодо конфлікту. Ключова підтримка — $65,700 і нижче $60,000. Опір — $80,000 і $100,000. Стратегія: входити у позиції на підтримці з обережним управлінням ризиками, а не гнатися за імпульсом у ринку, де одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків.
НЕОБХІДНОСТЬ ПІДВИЩЕННЯ ЦІН НА НАФТУ
Станом на 1 червня 2026 року WTI відкрився на рівні $88,92, а Brent — $92,54. Вдень після оголошення блокади ціна WTI зросла приблизно до $101,85, а Brent — до $104,40. Раніше в тижні WTI впала до $88,53, а Brent — до $94,91 27 травня, коли повідомлялося, що рух у Ормузському протоці відновиться протягом місяця. 28 травня ціна підскочила більш ніж на 3 відсотки після цілеспрямованих ударів іранських Корпусів по базі США в Кувейті. 1 червня ціна зросла більш ніж на 5 відсотків після зупинки переговорів.
Перед ударами 28 лютого аналітики прогнозували $63,85 для Brent і $60,38 для WTI. З тих пір прогнози були підвищені тричі. HSBC підвищив середню ціну Brent 2026 року до $95, посилаючись на довше закриття Ормузу. JPMorgan підвищив прогноз до $96 для Brent на весь 2026 рік, порівняно з $60 раніше. Максимальна ціна Brent у 2026 році сягнула приблизно $117-$120 під час найгіршого закриття Ормузу. Ціни приблизно на 20 відсотків нижчі за цей максимум після 19-відсоткового місячного зниження у травні, найгіршого з COVID-19. Прогноз WTI у червні — $71,73-$106,74 за даними LiteFinance.
ПРОГНОЗ НА НАФТУ ТА ТОРГІВЛЯННЯ
Якщо повна блокада Ірану триватиме до липня, ціна WTI може повторно протестувати рівні $100-$106, а Brent — $110-$120. Якщо угода з’явиться і Ормуз відкриється протягом 30 днів, ціна WTI може знизитися до $75-$85, а Brent — до $80-$90. Умови сприяють торгівлі на імпульсі за сигналами прориву. Розмір позиції має бути обережним через внутріденний коливання на 5 відсотків. Підтримка Brent — $89-$91, опір — $104-$120 залежно від ступеня блокади.
ЗОЛОТО: ПОСТІЙНА СИТУАЦІЯ ТА ПРОГНОЗ
Золото торгується приблизно за $4,455-$4,517 за унцію станом на 1 червня 2026 року. Forbes повідомляє $4,458.08, зниження на 1,86 відсотка за 24 години. Trading Economics показує $4,483.93, зниження на 1,27 відсотка. CNBC — $4,517.37. Kitco — спотова ціна $4,455.28, зниження на 1,9 відсотка. Ф’ючерси на золото — $4,476, мікроф’ючерси — $4,713.10. Золото залишається на 31 відсоток вище рівня рік тому, близько $3,304. Метал прорвався понад $5,000 вперше в січні 2026 року через попит на безпечне активи та накопичення центральних банків. Світовий рада з золота повідомив, що глобальний попит у першому кварталі 2026 року склав 1231 тонну, що є найвищим показником за січень-березень у історії. Мінімум тижня — $4,450 1 червня.
Зниження зумовлене зростанням цін на нафту, що підсилює інфляційні очікування, підвищуючи долар і доходність. Ринки оцінюють 50 відсотків ймовірності підвищення ставки ФРС цього року. Вищі доходи та сильніший долар збільшують альтернативну вартість бездоходного золота, створюючи тиск на ціну навіть за умов геополітичних ризиків. UBS знизив річний прогноз на золото з $5,900 до $5,500 через підвищену доходність і силу долара. JPMorgan прогнозує середню ціну $5,000 у 2026 році, раніше — $6,300. HSBC очікує $5,000 у першій половині року. Опір — $4,500-$4,514, глибше — $4,546-$4,550. Підтримка — нижче $4,400.
ПРОГНОЗ НА ЗОЛОТО ТА ТОРГІВЛЯННЯ
Якщо конфлікт загостриться і блокада триватиме, підвищення цін на нафту понад $100 може підштовхнути золото до $4,700-$5,000 через попит на безпечне активи. Підвищення ставок ФРС може обмежити зростання і знизити ціну нижче $4,400. Якщо Ормуз відкриється, ціна на нафту знизиться, інфляція зменшиться, тиск на ставки послабне, золото може піднятися до $5,000-$5,500, оскільки зниження ставок вигідне бездоходним активам. Staunovo з UBS зазначив, що золото і нафта дадуть значний приріст навіть після завершення війни. Короткостроковий діапазон — $4,400-$4,700, з потенціалом прориву до $5,000 за будь-якого загострення або вирішення конфлікту.
BTC ПРОТИ НАФТИ ПРОТИ ЗОЛОТА: ВЗАЄМОЗВ’ЯЗАНА КРИЗА
Нафта є прямою жертвою і найбільш чутливою до новин, зростаючи на 3-5 відсотків при новинах про блокаду, знижуючись на 4-6 відсотків при оптимізмі щодо перемир’я. Волатильність нафти підсилює інфляційні очікування, що впливає на політику ФРС і обидва золото та Bitcoin. Вищий рівень нафти означає вищу інфляцію, більшу ймовірність підвищення ставок, сильніший долар, вищу доходність і тиск вниз на обидва активи. Геополітичні ризики працюють навпаки, з більшою попитом на безпечні активи. Зараз макроекономічний канал домінує: коли нафта зростає і зростають страхи щодо ставок, обидва золото і Bitcoin падають разом, як показало 1 червня — золото знизилося на 1,9 відсотка, а Bitcoin — близько до $71,000, тоді як ціна на нафту піднялася понад $100.
ЩО ДУМАЮТЬ ТОРГІВЦІ ТА НАЙБЛИЖЧІ КРОКИ
Опціони на Bitcoin показують розділене ставлення: найбільш популярний кол-опціон на $80,000 на Deribit, але 30 відсотків ймовірності падіння нижче $80,000 до кінця червня свідчить про значний ризик зниження. Зниження премії Coinbase і сім днів відтоку ETF підтверджують відхід інституційного капіталу США. Трейдери на нафті налаштовані на тривале високий рівень цін із хеджами на зниження, ті, хто купували біля $60 перед конфліктом, отримали величезний прибуток. Трейдери на золото розділилися між купівлею на зниження до понад $5,000 до кінця року і вірять, що страхи щодо ставок обмежать ціну нижче $4,700 протягом місяців.
Цінові межі на 2026 рік: Bitcoin може досягти $80,000-$100,000 за умов вирішення або впасти до $60,000 при ескалації. Нафта може досягти $110-$120 Brent при тривалій блокаді або знизитися до $80-$90 при відкритті Ормузу. Золото може досягти $5,000-$5,500 за покращених умов або залишитися близько $4,200-$4,500 при підвищенні ставок. Розмір позицій і управління ризиками важливіше за напрямок, оскільки одне оголошення може змінити ціну на 5 відсотків за кілька хвилин.