Несподівано вночі! Внутрішній звіт Goldman Sachs витек: Уолл-стріт шалено скуповує активи, ця хвиля «розумних грошей» спрямована у фінансовий сектор, тоді як короткі позиції у промисловому секторі вже підняли тривогу

Ти знаєш, що на стороні Голдман Сакс щойно оголосили, що швидкість купівлі американських акцій хедж-фондами минулого тижня досягла нових шести місяців максимуму. Це не просто купівля на випадок, а чистий обсяг покупок, що включає як довгі позиції, так і короткі покриття, і стосується індексів та ETF.

Я уважно подивився на дані: короткі позиції ETF, що торгуються в США, другий тиждень поспіль зменшуються, знизившись на 0,6% порівняно з попереднім тижнем. Чистий леверидж довгих і коротких позицій зріс до 55,3%, досягнувши майже 89-го перцентиля за майже рік. Базове співвідношення між довгими і короткими позиціями також піднялося на 1,4 відсоткових пункти і зараз знаходиться на 99-му перцентилі — майже найвищий рівень за весь період роботи.

Не поспішай панікувати. Наприкінці травня ці хедж-фонди ще трималися в укритті, закриваючи прибутки на напівпровідниках і масово накопичуючи макроекономічні короткі позиції. Тепер раптово змінили курс: індекс S&P 500 зростає дев’ять тижнів поспіль, а Nasdaq 100 цього року вже виріс більш ніж на 20%. Ринкова емоція дуже гаряча, всі ставлять на те, що витрати на AI-інфраструктуру перевищать очікування, і сезон фінансових звітів теж йде непогано.

Куди тече капітал? Фінансовий сектор — головна ціль, чистий обсяг покупок досяг шести місяців максимуму. Голдман Сакс порахував, що співвідношення між покупками довгих і продажами коротких позицій майже 6,5 до 1, найбільш популярні — акції платіжних систем, далі — банківські акції, а у секторі споживчого фінансування та капітальних ринках хтось продає. Але цікаво, що незважаючи на масовий приплив капіталу, загальна вага фінансових акцій залишається на найнижчому рівні за п’ять років — у перцентилі перших 20%.

Промисловий сектор зовсім інший. За останні вісім тижнів у семи з них спостерігалася чиста продаж, і короткі позиції вже досягли 90-го перцентиля за річним періодом. Продажі з лютого здебільшого зумовлені новими короткими позиціями, а не виведенням довгих. Іншими словами, хтось активно купує банки та страхові компанії, одночасно шалено коротить промислових гігантів.

Ця позиційна сигналізація дуже ясна: ринок дуже песимістичний щодо фінансового сектору (з низьким рівнем ваги), тому капітал, що входить, створює сильний ефект; промисловий сектор вже заповнений короткими позиціями, і якщо економічні дані перевищать очікування, можливий дуже різкий розгін коротких — це може бути дуже боляче.

Бачиш, ігри на Уолл-стріт завжди такі — жадібність там, де панує страх, і навпаки, у місцях, де всі жадібні, ховають короткі позиції.

Слідкуй за мною: отримуй більше аналізу та інсайтів у реальному часі криптовалютного ринку! $BTC $ETH $SOL

#Gate正式推出股票交易 # Бонус за зростання — вигравай золоті злитки #ArthurHayes впевнений, що HYPE перевищить SOL