Торговий діапазон продовжується! Біткоїн міцно тримає рівень 74000 доларів у коливаннях, ETF постійно витікає, що далі?

Загалом коливання, боротьба між покупцями та продавцями, знову входження біткоїна у режим вузького діапазону високих цін! На тлі очікувань макроекономічних ставок з переважанням орієнтації на підвищення та постійного витоку коштів з фізичних ETF, біткоїн останнім часом не може сформувати односторонній тренд, постійно коливаючись навколо рівня 74000 доларів, з чіткими ознаками боротьби за цю ціну. Не спостерігається різкого падіння, також немає сильного прориву — ринок у цілому перебуває у фазі спокійної емоційної стабільності та очікування капіталу.
За останні 24 години коливання біткоїна були мінімальними, швидко відновився рівень 73400 доларів, під час підйому до 74275 доларів відбувся відкат, цілий день ціна коливалася у межах 73400–74300 доларів. Боротьба між покупцями та продавцями стала більш збалансованою, напрямок короткострокового руху визначається найближчим часом.
Отже, чи триватиме цей період коливань у підготовці до прориву, чи це буде перехід до падіння? Чи означає постійний витік ETF вершину ринку? З урахуванням останніх новин макроекономіки від 31 травня, потоків коштів у ETF, думок інституцій, у цій статті глибоко аналізується основна логіка цього коливання, визначаються подальші тренди та можливості (лише для аналізу ринку, не є інвестиційною рекомендацією).

一、Огляд ринкових подій за 24 години: мінімальні обсяги коливань, чіткі ознаки «змити»
Останні 24 години рух цін був дуже стандартним: сильна підтримка знизу, сильний тиск зверху. Нижня підтримка — рівень 73400 доларів, що є найсильнішою короткостроковою підтримкою, кожного разу при повторному тестуванні з’являються активи фізичних інвесторів, короткі позиції не можуть ефективно прорвати цю підтримку; зверху, у діапазоні 74300 доларів, є щільні рівні закріплення та короткострокові рівні фіксації прибутку, багаторазові спроби покупців прорвати цей рівень не увінчалися успіхом. Загалом, поточний ринок перебуває у фазі здорової ротації після зростання, без панічних продажів або «примусового» падіння, капітал поступово накопичується для подальшого вибору напрямку. Хоча короткостроково відсутній додатковий капітал для підйому, базовий рівень підтримки для бичачого тренду залишається стабільним.

二、Огляд найважливіших новин: основна причина цього коливання
1. Постійний відтік коштів з американських Bitcoin ETF протягом кількох днів, короткостроковий тиск на ринок
За даними на 31 травня, американські фізичні Bitcoin ETF вже дев’ять днів поспіль демонструють чистий відтік коштів, за цей період виведено майже 2,8 мільярда доларів, що майже зменшило більшу частину чистого притоку з 2026 року. Провідні продукти, такі як BlackRock IBIT, продовжують зазнавати зменшення капіталу, що свідчить про посилення бажання інституцій швидко зафіксувати прибутки.
Основне тлумачення інституцій: цей відтік ETF не означає крах фундаментальних показників, а є фазою скорочення ліквідності. На тлі зростання безризикових доходностей американських облігацій, спекулятивний капітал повертається з криптовалютного ринку у ринок фіксованого доходу — це основна причина тиску на ціну.
2. Показники інфляції у США вищі за очікування, очікування високих ставок тримають ринок у напрузі
Останні дані показують, що індекс споживчих цін (PCE) у США за квітень зріс до 3,8% у річному вимірі, що є новим максимумом з травня 2023 року, інфляція залишається високою і перевищує очікування ринку. Це посилило очікування більш високих і тривалих ставок ФРС, індекс долара та доходність американських облігацій зросли одночасно. Як високоризиковий актив з високим бета-коефіцієнтом, біткоїн дуже чутливий до змін ставок, у високотарифному середовищі ризикова перевага капіталу зменшується, що обмежує потенціал для зростання ціни і сприяє тривалому коливанню у вузькому діапазоні.
3. Дивергенція у позиціях інституцій, але логіка довгострокового інвестування залишається незмінною
Останнім часом кілька інвестиційних компаній зменшили свої позиції, частина хедж-фондів та благодійних фондів зменшили частку у Bitcoin ETF, що посилило короткострокові розбіжності. Важливо врахувати: цей відтік здебільшого стосується короткострокових трейдерів, довгострокові інвестори не виводять капітал масово, загальний обсяг ETF залишається на високому рівні у трильйони доларів, підтримуючи дно ринку.

三、Ключові точки боротьби між покупцями та продавцями
Ключова підтримка для бичачого тренду
Міцна підтримка на низьких рівнях, багаторазові тестування рівня 73400 доларів з успішним відбиттям, зменшення сили продавців; фундаментальні показники без негативних новин, глобальна регуляція криптовалют та інституційний тренд залишаються незмінними; після значного падіння ризики були повністю розпродані, панічні настрої зняті.
⚠️ Основний тиск з боку продавців
Постійний відтік коштів з ETF протягом кількох днів, недостатність короткострокового приросту капіталу для стимулювання тренду; високі показники інфляції у США, затримка очікувань зниження ставок ФРС, макроекономічна ситуація залишається напруженою; щільний тиск у діапазоні 74300–75000 доларів, що ускладнює прорив покупцями.

四、Точний прогноз подальшого руху
1. Короткостроково (1-3 дні): продовження коливань у межах діапазону, очікування прориву
Ціна біткоїна у короткостроковій перспективі залишатиметься у межах 73400–74300 доларів. Макроекономічна ситуація без нових позитивних стимулів, тиск з витоку коштів ETF зберігається, тому прорив у односторонньому напрямку малоймовірний; підтримка знизу залишається міцною, ймовірність глибокого падіння дуже низька. Загалом, ринок перебуває у фазі «змивання» та накопичення сил, потрібно терпляче чекати обсягу для прориву.
2. Середньостроково (1-2 тижні): ймовірність прориву вгору зростає
Цей період коливань є типовим процесом заміни капіталу та відновлення емоцій, а не перехідним етапом падіння. Після завершення короткострокового «змивання» та уповільнення витоку коштів ETF, а також поступового зняття макроекономічної напруги, ймовірність прориву вгору значно вища за ймовірність падіння. Основний ціновий діапазон: утримання рівня 73000 доларів і пробиття ключової позначки 75000 доларів.
3. Підсумок тренду
Зараз біткоїн перебуває у фазі зменшення негативу та накопичення позитиву, короткострокові коливання не змінюють середньостроковий бичачий тренд, після завершення «змивання» ще є потенціал для зростання.

五、Основні ризики
Ризик витоку капіталу: постійний великий відтік коштів з фізичних ETF може спричинити зниження настроїв на ринку;
Ризик макроекономічної політики: високі показники інфляції у США, можливе збереження високих ставок або їх підвищення, що тисне на ризикові активи;
Технічний ризик прориву: при ефективному падінні нижче рівня 73400 доларів можливе подальше зниження;
Ризик емоційних коливань: швидка зміна настроїв у криптовалютному ринку, короткостроковий ефект заробітку слабкий.

Біткоїн продовжує коливатися навколо рівня 74000 доларів, боротьба між покупцями та продавцями входить у ключову фазу! Як ви вважаєте, чи буде прорив понад 75000, чи спершу відбудеться повторне тестування для накопичення сил? Запрошуємо обговорювати у коментарях!