Після того, як Уолл-стріт взяла під контроль Біткоїн, куди ще можуть йти дрібні інвестори, щоб заробити?

Автор: Стейсі Мурр, криптольол, засновник Green Dot; переклад: @金色财经xz

Зараз у криптосфері існує одна оповідь, яку майже кожен аналітик розповідає однаково. Уолл-стріт бере контроль, ETF та стабільні монети залучають капітал у традиційні фінанси, а той «легкий час заробітку», коли можна було купити альткоїн і отримати 10-100 разів більше — структурно закінчився. Ця оповідь відображає лише половину реальності.

Біткоїн і стабільні монети справді стають продуктами Уолл-стріт, але решта криптосфери не була ними поглинута. Частина просто самознищується, інша — тихо перетворюється на найкраще місце для реального заробітку роздрібних інвесторів у найближчі 6-12 місяців. Справжня проблема — більшість намагається зрозуміти свою позицію, але помиляється щодо ринку.

Огляд:

Біткоїн і стабільні монети тепер належать Уолл-стріт. Вони стали реальними, стабільними продуктами для інституцій, але вже не є місцем для роздрібних інвесторів, щоб змінити життя.

GameFi, NFT та більшість мемкоїнів зникають — причина не у Уолл-стріт, а у збої їхніх базових економічних моделей.

Ринок прогнозів — справжня історія роздрібних інвесторів у цьому циклі. Місячний обсяг торгів Polymarket зріс з 1,2 мільярда доларів у 2025 році до 25,7 мільярда у березні 2026-го — за рік зростання у 21 раз.

Доходність DeFi стала нудною у «гарний спосіб». Ліквідне стейкінг дає 4‑8% APY, регульовані платформи стабільних монет — 5‑8%, і ці доходи здаються сталими, а не спекулятивними.

Можливий шанс для повноцінного «бичиного» роздрібного ринку 2021 року — близько 30%, але більш імовірним є флет. У такому середовищі важливіше, що ти тримаєш, ніж загальний тренд.

1. Біткоїн і стабільні монети тепер належать Уолл-стріт

З моменту запуску ETF на біткоїн залучено 59 мільярдів доларів. Щоденний обсяг купівлі біткоїнів інституціями перевищує добовий обсяг їхнього видобутку. Одна компанія MicroStrategy тримає понад 800 тисяч BTC.

Значно глибша інтеграція — стабільні монети. У першому кварталі їхній обсяг досяг 315 мільярдів доларів. Вони нині забезпечують 75% торгів у всьому криптовалютному ринку. Після ухвалення закону CLARITY регульовані банки зможуть безпосередньо випускати стабільні монети.

Це реальність і назавжди. Але це вже не місце для роздрібних інвесторів, щоб отримати 10‑ або 100-кратний прибуток. Купівля біткоїнів через брокерів дає чистий, стабільний доступ. Той бурхливий ріст, роздачі, пресейли та високоризикові ферми, що визначали минулі цикли, у такій упаковці вже зникли.

2. GameFi, NFT і мемкоїни самознищуються

GameFi майже завершено. Близько 93% проектів зазнали краху, Axie Infinity — зірка 2021 року — з 2,7 мільйонів активних користувачів на день впала до приблизно 5500. GameFi програв не Уолл-стріт, а власному дизайну. «Грай і заробляй» працює лише тоді, коли нові користувачі постійно входять і платять старим; при зупинці зростання економіка токенів руйнується.

NFT зараз на багаторічних мінімумах. У березні 2026-го місячний обсяг продажів впав до 105,9 мільйонів доларів — найнижчого рівня з квітня 2021-го. Деякі блакитні фішки все ще торгуються, але більшість NFT втратили майже всю цінність, і активних торгів майже немає. Історії, що мали сприяти довгостроковому впровадженню — NFT як цифровий ідентифікатор, NFT як внутрішньоігрові активи — так і не масштабувалися.

Мемкоїни не зникли повністю, але дані вже не на боці роздрібних інвесторів. Вони продовжують створювати короткострокові різкі відскоки — цього року ринкова капіталізація зросла на 23% за тиждень — але головна проблема — хто торгує. Дані на блокчейні показують, що KOL і великі гравці контролюють більшу частину обсягів, тобто у пізніх стадіях вірусної хвилі звичайні користувачі переважно переводять свої гроші до внутрішніх інсайдерів.

Ці три сегменти не стосуються питання поглинання. Вони вичерпали нових користувачів, а наративи, що піднімали їх у 2021-му, вже втратили привабливість. Це зовсім інша проблема, ніж інтеграція з TradFi, і вимагає зовсім інших відповідей.

3. Де шанси роздрібних інвесторів?

(1) Ринок прогнозів

Ринок прогнозів створив найміцнішу базу роздрібних користувачів у криптосфері. Місячний обсяг торгів Polymarket зріс з 1,2 мільярда доларів у 2025 році до 25,7 мільярда у березні 2026-го — за рік зростання у 21 раз. Активних гаманців понад 1,29 мільйона. Більшість користувачів торгує менше ніж на 10 тисяч доларів, що доводить — це справжні роздрібні інвестори, а не маскування під інституції.

Залученість користувачів також зростає. Середньодобова активність зросла з 2,5 до 9,9 днів. Вони не заходять просто так і йдуть.

Чому це працює навіть тоді, коли мемкоїни провалюються? Тому що ринок прогнозів має практичне застосування, окрім азарту. Люди хочуть знати, що станеться у світі. Самі дані мають цінність понад саму торгівлю. Цей попит не вичерпається, як меми. За прогнозами Bernstein, до кінця року обсяг торгів становитиме 240 мільярдів доларів, а до 2030-го — 1 трильйон.

(2) Доходність DeFi

Загальний заблокований обсяг у DeFi знизився з пікових значень, але стабілізувався. У квітні атака на вразливість KelpDAO вплинула на настрій, але інфраструктура доходів працює нормально.

Зараз доступні реальні варіанти доходу:

Ліквідне стейкінг: 4‑8%;

Доходи на регульованих платформах стабільних монет: 5‑8%;

Позики під активи RWA.

Це вже не 2020-й. Ті ферми з 1000% APY зникли. Залишилися менші, більш сталий дохід, доступний звичайним користувачам. Це насправді вигідніше, ніж здається.

(3) Альткоїни (за умови, що біткоїн поб’є історичний максимум)

Індекс сезонності альткоїнів зараз становить 37. Щоб досягти справжнього сезону альткоїнів, потрібно піднятися до 75. Ми ще не досягли.

Якщо біткоїн у третьому кварталі поб’є історичний максимум, цей індекс може підвищитися. У такому разі найкращими активами для тримання будуть ETH, токени екосистеми Base та активи Solana з реальною базою користувачів. Якщо ви здатні пройти через досконале дослідження, пресейли AI-крипто та DePIN мають асиметричний потенціал зростання.

Це стратегія, але без гарантій.

4. Що станеться далі?

У найближчі шість місяців можливі три сценарії:

Бичий сценарій (30%): ФРС знижує ставки, біткоїн прориває 110 000 доларів, ухвалюється закон CLARITY. Все можливо, але для цього потрібно, щоб усе сталося одночасно — це найскладніше.

Флет (45%): Біткоїн торгується у діапазоні 70‑95 тисяч доларів. Прогнозні ринки зростають. DeFi стабільний. Альткоїни зростають лише через окремі новини, а не колективно.

Медвежий сценарій (25%): Інфляція повертається, ФРС підвищує ставки, біткоїн падає до 50‑60 тисяч доларів. Роздрібні інвестори переводять гроші у ETF, все інше втрачає цінність.

Чесно кажучи, найімовірніший результат — це флетовий ринок, де те, що ти тримаєш, важливіше за ринковий тренд. Це зовсім інша гра, ніж у попередніх циклах.

5. Як діяти на практиці?

Зосередьте час на ринку прогнозів. Це єдина вертикаль у крипті, яка ще зростає серед роздрібних. Реальні користувачі входять і повертаються регулярно, платформи мають не лише торгівлю, а й корисні функції, що забезпечує зростання.

Отримуйте стабільний дохід через DeFi, а не намагаючись заробити великі гроші. Ліквідне стейкінг дає 4‑8%, стабільні монети — 5‑8%. Ці доходи менші, але надійні, і їх можна отримати без великих ризиків.

Купуйте лише ті альткоїни, які підтримуються реальними користувачами. Тримайтеся за проєкти в екосистемах Ethereum і Solana з реальним продуктом. Не купуйте випадкові альткоїни у надії на сезон — цей підхід уже не працює.

Уникайте GameFi, випадкових NFT і нових мемкоїнів. Вони не відновляться у найближчі 6-12 місяців. Проблема не у ринковому циклі, а у їхній початковій конструкції — чекати безглуздо.

6. Висновок

«TradFi поглинає крипту» — ця оповідь пояснює стан біткоїна і стабільних монет, але не пояснює, чому GameFi, NFT і мемкоїни зникають — у кожного своя причина. Водночас вона ігнорує справжній зростаючий сегмент: ринок прогнозів, доходи DeFi і ретельно відібрані альткоїни.

Час, коли можна було просто купити альткоїн і отримати сотні разів — минув. Залишилися менше можливостей, вони більш вибагливі і вимагають глибшого розуміння. Ви маєте справді розуміти, що робите.

Для тих, хто зможе — наступні 6-12 місяців — не кінець, а інша форма заробітку у крипті.