#TradFi交易分享挑战 Аналіз ринку сирої нафти

Станом на 30 травня міжнародний ринок сирої нафти знизився по всіх напрямках, досягнувши шеститижневого мінімуму, головним чином через попередні консенсусні звіти щодо переговорів США та Ірану щодо припинення вогню. Ринок значною мірою заклав у ціни пом’якшення ризиків постачання з Близького Сходу, що призвело до масштабного виходу з бичачих позицій; однак запаси сирої нафти в США продовжують зменшуватися, а наближення пікового літнього сезону автомобільних поїздок створює підтримку дна, що спричиняє фазу слабкої коливальної динаміки між бичами та ведмедями.
Ціна закриття контракту на WTI на липень становить 87,36 долара за барель, зниження на 1,73% за день, з мінімумом 86,35 долара під час сесії, що опустилося нижче ключової позначки 90 доларів. Загальне зниження за травень перевищує 13%;
Ціна закриття контракту на Brent на липень становить 92,05 долара за барель, зниження на 1,77%, а активні контракти на серпень — 91,12 долара за барель. Короткостроковий опір знаходиться на рівні 95 доларів за барель, а підтримка — на рівні 85 доларів за барель.
Фундаментальний аналіз попиту та пропозиції
Зі сторони пропозиції
1 Швидке охолодження геополітичних ризиків: Звіти про попередню 60-денну угоду про припинення вогню між США та Іраном підвищили очікування ринку щодо зняття обмежень на морські перевезення у Ормузькій протоці, відновивши близько 20% глобальних каналів транспортування нафти, значно знизивши премії за геополітичні ризики; однак Міністерство закордонних справ Ірану спростувало досягнення остаточної угоди, і переговори залишаються невизначеними, тому ризики ще не повністю зняті.
2 Підтримка скорочення виробництва ОПЕК+ : Організація продовжує реалізовувати добровільні плани скорочення виробництва, без нових збільшень у країнах-членах. Світові капітальні витрати на конвенційну нафту залишаються недостатніми, що обмежує середньо- та довгострокове зростання пропозиції.
3 Застій у виробництві сланцевої нафти в США: Кількість бурових установок знизилася три тижні поспіль, що ускладнює компенсувати потенційні прогалини у постачанні з Близького Сходу в короткостроковій перспективі.
Зі сторони попиту
Літо в Північній півкулі наближається до свого пікового сезону споживання пального. Запаси бензину та дистилятів у США продовжують зменшуватися, при цьому запаси дистилятів найнижчі у 2023 році; внутрішні НПЗ підтримують високі рівні роботи, а попит на хімічну сировину залишається стабільним, що створює підлогу для цін на нафту.
Перспективи ринкової тенденції
У короткостроковій перспективі ціни на нафту стримує позитивна інформація з переговорів США та Ірану, що підтримує слабку низхідну коливальну динаміку. Концентрація ведмежих настроїв зосереджена на тому, чи витримає підтримка на рівні 85 доларів (WTI). Якщо переговори зазнають невдачі, ціни на нафту можуть швидко відновитися.
Баланс попиту та пропозиції у середньо- та довгостроковій перспективі залишається незмінним: постійне скорочення виробництва ОПЕК+, низькі світові запаси та зростаючий літній попит на автомобільні поїздки. Поточне зниження викликане геополітичними очікуваннями та технічними корекціями, а довгостроковий потенціал цін на нафту все ще зростає.
Поточна динаміка ринкових гарячих точок
Цього тижня основна тема ринку обертається навколо переговорів США та Ірану щодо припинення вогню. Ринок попередньо зробив ставку на відкриття навігації у протоці Ормуз, що призвело до закриття великої кількості довгих позицій і різкого падіння цін на нафту; однак дані про запаси показують подальше зменшення запасів, що свідчить про те, що фундаментальні показники на місці не послабилися. Розрив між бичачими та ведмежими поглядами збільшився. Трейдери нижчого рівня зазвичай застосовують стратегію купівлі при слабкості, щоб уникнути короткострокових великих коливань цін; думки інституцій розділені, короткострокові торги зосереджені на високих коротких позиціях, тоді як середньо- та довгострокові фонди поступово накопичують довгі позиції при падінні цін. $XTIUSD