Біткойн-банкомати були вуличними банками криптовалюти. Тепер регулятори зачиняють двері

Біткойн-автомати були (і досі залишаються) найосяжнішою і найбуквальнішою реалізацією криптовалюти.

Вони перетворили процес купівлі та продажу криптовалюти з абстрактної дії, виконуваної на екрані, у реальний світ, дозволяючи людям купувати Біткойн без верифікації, банківського рахунку або будь-якого справжнього розуміння, як працює зберігання.

Скануйте QR-код, вставте кілька купюр, і всі BTC, які ви можете собі дозволити, за кілька хвилин потрапляють у криптогаманець.

На деякий час цей фізичний аспект купівлі віртуальної валюти за готівку надавав Біткойну щось, чого не могли зробити біржі: відчуття, що він є частиною повсякденного життя.

Bitcoin Depot, колись найбільший оператор Біткойн-автоматів у Північній Америці, подала заяву на розгляд у главу 11 у суді з банкрутства США для Південного округу Техас 18 травня і вимкнула всю свою мережу з приблизно 9700 автоматів.

Дохід уже знизився на 49,2% у порівнянні з попереднім роком у першому кварталі 2026 року, що склало 80,7 мільйонів доларів, тоді як валовий прибуток обвалився на 85,5%, з 31,2 мільйонів до всього 4,5 мільйонів доларів.

Прибуток у 12,2 мільйони доларів за попередній рік перетворився на чистий збиток у 9,5 мільйонів доларів, що, за словами генерального директора Алекса Холмса, пояснюється «незбалансованою моделлю бізнесу». Подання заяви охопило канадські підрозділи компанії під судовим контролем, а інші міжнародні операції були спрямовані на згортання відповідно до місцевого законодавства.

Як повідомляє CryptoSlate раніше цього місяця, канадські власті вже запропонували повний заборону на крипто-автомати, заявляючи, що вони є основним каналом для шахрайства та відмивання грошей. Це рішення відображає досить різкий політичний поворот у напрямку розгляду доступу до Біткойна як на зобов’язання. Занепад Bitcoin Depot показує, що трапляється з бізнес-моделлю, поки регулятори ще формують свою позицію.

Як Біткойн-автомати зробили криптовалюту фізичною

Bitcoin-автомати поширилися, вирішуючи конкретну проблему. Ще кілька років тому криптообміни були набагато повільнішими і більш незграбними, ніж сьогодні. Переведення грошей на американську біржу вимагало очікуваних періодів, що здавалося необґрунтовано довгими для активу, побудованого навколо 10-хвилинного часу блоку.

Автомат у кутовому магазині або на заправці обходив усі труднощі, пов’язані з верифікацією та очікуванням, зводячи весь процес до простого готівкового транзакції, яку міг завершити будь-хто.

Можна навіть сказати, що головним продуктом цих автоматів була зручність, а не BTC. Люди були готові платити за цю зручність у вигляді часто неймовірних комісій, що коливалися від 10% до 30% за транзакцію, — премії, яку практично жодна фінансова послуга не могла витримати, але автомати справлялися завдяки швидкості.

Але головною структурною вразливістю цієї моделі була незворотність. Коли клієнт банку стає жертвою шахрайства, служба боротьби з шахрайством може оскаржити списання і повернути кошти. Коли ж Біткойн-автомат надсилає кошти на гаманець, контрольований шахраєм, транзакція підтверджується у блокчейні і залишається там назавжди, без можливості її скасування.

Кампанії соціальної інженерії через телефон, які навчали літніх жертв проходити транзакції через автомати, стали задокументованою практикою у кількох штатах, і масштаб цих втрат зрештою дав регуляторам і докази, і політичний прикриття для дій.

ФБР у 2025 році зафіксувало 13 460 скарг на шахрайство з крипко-кіосками, що становило 389 мільйонів доларів у задекларованих збитках, зростання на 58% у порівнянні з попереднім роком. Дорослі віком 60 і більше років становили приблизно 257,5 мільйонів доларів цієї суми, зосереджуючи шкоду у демографічній групі з достатньою виборчою силою для політичної стійкості репресій.

Доступ до криптовалюти також змінився так, що поступово руйнував зручність автоматів. До 2025 року спотові ETF на Біткойн стали стандартною частиною брокерських рахунків, фінтех-додатки значно спростили процес входу у крипто, а стейблкоїн-мережі розширили способи зберігання цифрових активів без необхідності враховувати цінову волатильність.

Комісійна надбавка автоматів стала важче виправдовувати перед альтернативами, що ставали дешевшими і доступнішими, а найбільш залежні від готівки користувачі — ті, хто найбільше піддавався шахрайству.

Регулювання стало причиною зниження прибутковості автоматів

Каліфорнія стала першою, хто почав діяти проти Біткойн-автоматів. Закон про цифрові фінансові активи обмежив щоденні транзакції до $1 000 і встановив максимальну комісію у $5 або 15% від суми транзакції, з обов’язковими письмовими розкриттями перед будь-якою операцією.

Каліфорнійський суд підтвердив цю обмеження у 2024 році, а правила щодо комісій і розкриття набрали чинності у 2025. Для операторів, чиї моделі базувалися на готівкових конвертаціях із високими комісіями і великим обсягом, це зменшило дохід на користувача і водночас збільшило витрати на відповідність вимогам, уражаючи маржу з обох боків.

Регуляторний тиск на Біткойн-автомати швидко поширився і за межі обмежень по комісіях. Індіана запровадила повний заборон у березні 2026 року, коли у штаті працювало майже 900 автоматів, а заборона у Теннессі мала набрати чинності 1 липня 2026 року, а Міннесота схвалила власний заборонний закон.

Американська асоціація банкірів нарахувала 20 штатів із новими законами, що обмежують діяльність крипто-автоматів, а в багатьох інших законодавство ще розробляється.

Застосування заходів, що супроводжували ці законодавчі ініціативи, було не менш руйнівним. Генеральний прокурор Айови подав позов проти Bitcoin Depot і CoinFlip у лютому 2025 року, стверджуючи, що обидві компанії завдали штату збитків понад 20 мільйонів доларів, а у довідці йшлося, що 98,16% грошей, які Айова надсилала через Bitcoin Depot, були пов’язані з шахрайськими транзакціями.

Массачусетс подав власний позов проти Bitcoin Depot у лютому 2026 року, а офіс генерального прокурора заявив, що дані показують, що понад половина доходу компанії від автоматів у штаті була шахрайською. Мейн уклав угоду на 1,9 мільйона доларів для компенсації мешканцям, які втратили гроші через кіоски Bitcoin Depot у період з 2022 по 2025 рік.

Коннектикут тимчасово призупинив ліцензію компанії на передачу грошей у березні 2026 року через завищення цін, невиплати повернень і серйозні стандарти громадської безпеки, що виправдовували надзвичайні заходи.

До моменту подання на розгляд у главу 11 компанія вже накопичила понад 20 мільйонів доларів судових рішень у четвертому кварталі 2025 року, а у квітні сталася кібератака, яка забрала ще 3,7 мільйонів доларів із її криптогаманців.

Ця накопичена напруга — сумна парадоксальна особливість Bitcoin-автоматів. Кожен захист, доданий до транзакції, робить її менш ймовірною для шкоди користувачу і дорожчою для експлуатації автомата.

Обов’язкові перевірки особистості, вимоги до аналізу блокчейну, затримки транзакцій, письмові попередження, права на повернення, обмеження по комісіях, щоденні ліміти, оновлення ліцензій, судові резерви — все це накопичується проти продукту, який був прибутковим лише тому, що був швидким, вільним і орієнтованим на готівку.

Якщо додати достатньо таких вимог, зручність перетворюється на пастку відповідності без виходу. Доступ до Біткойна тепер перемістився у інфраструктуру, побудовану з урахуванням регулювання. ETF, кастодіани, ліцензовані біржі та платіжні додатки взяли на себе функцію розповсюдження крипто, яку раніше виконували автомати.

Автомат був першим справжнім дверима до криптовалюти, але він працював лише тоді, коли двері були рідкісними і важко знайти. У 2026 році, коли середній американець може за кілька хвилин отримати доступ до Біткойна через звичайний брокерський рахунок, Bitcoin-автомати вичерпали свої унікальні можливості.