#TradFi交易分享挑战 Аналіз ринку нафти

На дату 30 травня останні дані свідчать про загальне зниження світової ціни на нафту, що досягло шеститижневого мінімуму, основним драйвером стала попередня домовленість щодо припинення вогню між США та Іраном, ринок значною мірою врахував зменшення ризиків постачання з Близького Сходу, багато учасників ринку вийшли з позицій на підвищення; але запаси сирої нафти в США продовжують зменшуватися, наближаючись до сезону пікового споживання влітку, що створює підтримку для цін, ринок входить у фазу слабкої боротьби між покупцями і продавцями з коливаннями.
Ціна ф’ючерсу WTI на липень становила 87,36 долара за барель, зниження на 1,73% за день, мінімум у процесі торгів — 86,35 долара, що прорвало важливу позначку в 90 доларів, за весь травень ціна знизилася більш ніж на 13%;
Ціна ф’ючерсу Brent на липень становила 92,05 долара за барель, зниження на 1,77%, активний контракт на серпень — 91,12 долара за барель, короткостроковий опір — 95 доларів за барель, підтримка — 85 доларів за барель.
Аналіз базових факторів попиту та пропозиції
З боку пропозиції
1. Швидке зниження геополітичних ризиків: повідомлення про попередню угоду про припинення вогню між США та Іраном на 60 днів, ринок очікує зняття обмежень на судноплавство у Ормузькій протоці, близько 20% світових транспортних маршрутів нафти відновлюють роботу, раніше значні премії за геополітичні ризики зменшуються; але іранський МЗС спростував досягнення остаточної угоди, переговори залишаються непередбачуваними, ризики не зникли повністю.
2. Підтримка скорочення видобутку OPEC+: організація продовжує виконувати добровільні угоди про скорочення, немає нових повідомлень про збільшення видобутку, глобальні капітальні витрати на звичайну нафту недостатні, тому довгострокове зростання пропозиції обмежене.
3. Виробництво сланцевої нафти в США зупиняється, кількість бурових установок зменшується третій тиждень поспіль, короткостроково важко компенсувати потенційний дефіцит постачання з Близького Сходу.

З боку попиту

Під час наближення сезону пікового споживання палива в північній півкулі запаси бензину та дистилятів в США продовжують знижуватися, запаси дистилятів досягли найнижчого рівня за 2023 рік; внутрішні НПЗ підтримують високий рівень роботи, стабільний попит на хімічну сировину забезпечує базову підтримку цін.
Прогноз тенденцій ринку
Короткостроково ціна на нафту під тиском позитивних новин щодо переговорів між США та Іраном залишається у слабкому тренді з коливаннями вниз, зосереджена на вивільненні короткострокових коротких позицій, слідкувати за рівнем підтримки в 85 доларів (WTI), у разі повторних коливань переговорів можливий швидкий відскок цін.
Довгострокова рівновага попиту та пропозиції залишається незмінною: продовження скорочення видобутку OPEC+, низькі запаси у світі та сезонне зростання споживання палива влітку, ця корекція цін є технічним відкатом під впливом геополітичних очікувань, довгостроковий потенціал зростання цін залишається.
Актуальні тенденції ринку

Цього тижня основна тема — переговори США та Ірану щодо припинення вогню, ринок раніше почав грати на відновлення судноплавства у протоці, багато учасників закривають короткі позиції, що спричиняє різке падіння цін; але запаси продовжують зменшуватися, що свідчить про стабільність фізичного ринку, розбіжності між покупцями і продавцями посилюються. Торговці в сегменті нижчого рівня зазвичай використовують стратегію входу і виходу, щоб уникнути великих коливань цін у короткостроковій перспективі; інституційні гравці розподіляють позиції по зниженню цін і купують у міру падіння, довгострокові інвестори купують частинами при зниженні цін. $XTIUSD