Червневі ключові дати: зміни на ринку під трьома негативними факторами

Ринок капіталу у червні приречений бути неспокійним. Серія ключових подій буде слідувати одна за одною, кожна з яких може стати «метеликом», що спричиняє коливання ринку. Попередній аналіз цих дат допоможе вчасно скористатися коливаннями.

1. Відкриття Чемпіонату світу: переміщення капіталу за «прокляттям»

11 червня офіційно відкривається Чемпіонат світу. Всі досвідчені інвестори знають класичне «прокляття Чемпіонату світу» у фінансовій сфері. Це не містика, а реальні закономірності капіталу — під час кожного чемпіонату світу глобальні спекулятивні кошти масово виходять з ринків акцій і облігацій, спрямовуючись у спортивний беттінг і споживання на спортивних подіях.

Якщо ліквідність ринку буде виведена, а додаткові кошти не будуть надходити, індекси та окремі акції навряд чи зможуть тримати тривалу тенденцію зростання, швидше за все, вони увійдуть у флуктуації та корекції. Це перша негативна новина, що пригнічує емоції та фінансову ситуацію у червні.

2. Лістинг SpaceX: ефект «гігантського всмоктування»

12 червня SpaceX офіційно виходить на біржу. Лістинг цього трильйонного гіганта викличе сильний ефект «всмоктування» капіталу, що безумовно забере ліквідність з глобальних ринків (включаючи А-акції, гонконгські та американські цінні папери), спричиняючи «кровотечу» ринку.

Історія показує, що під час виходу на біржу провідних компаній світові фінансові ринки зазнають значних коливань і турбулентності. Перед цим «гігантом» попередні негативні новини — лише закуска.

3. Рішення ФРС щодо процентних ставок: «божевільна комбінація» скорочення балансу та зниження ставок

18 червня вночі буде оголошено нове рішення ФРС щодо процентних ставок, що стане найзагрозливішою негативною новиною для інвесторів, що цікавляться золотом та іншими активами.

Новий керівник ФРС Воша пропонує незрозумілу політику, яка полягає у «швидкому скороченні балансу + одночасному зниженні ставок», що нагадує «одночасне натискання на гальма і газ».

• Скорочення балансу проти підвищення ставок: обидва заходи спрямовані на зменшення грошової маси, але мають різну природу. Скорочення балансу зменшує базову валюту (наприклад, 1000 юанів, випущених центробанком), тоді як підвищення ставок зменшує похідну валюту (1710 юанів, що виникає з базової).

• Порівняння руйнівної сили: скорочення балансу безпосередньо вилучає ключову базову валюту з ринку, використовуючи кредитний важіль, що значно посилює ефект зменшення ліквідності, тоді як підвищення ставок — це «варена вода для жаб», а скорочення балансу — «кип’ятіння води і кидання жаби».

• Історичний досвід: цикл підвищення ставок ФРС у 2022-2023 роках спричинив глибоку корекцію світових ринків, а вплив скорочення балансу цього року буде ще сильнішим. Вирішення 18 червня стане офіційним поворотним пунктом у глобальній ліквідності.

Ринок у червні наповнений викликами, і ці ключові дати заслуговують на увагу кожного інвестора. Поточне відновлення ще не завершене, і наступного тижня я знову допоможу вам визначити вершину! Це літо буде домінувати корекція. Не купуйте на дні. Ми вже зробили дві дні довгих покупок у четвер і п’ятницю. Наступного тижня знову відкриємо режим активного короткого продажу.