#TradFi交易分享挑战 Аналіз ринку нафти

Станом на 30 травня останні дані свідчать про загальне зниження світової ціни на нафту, що досягло шеститижневого мінімуму, основним драйвером стала попередня домовленість щодо припинення вогню між США та Іраном, ринок значною мірою врахував зменшення ризиків постачання з Близького Сходу, багато учасників ринку виходять з позицій; проте запаси сирої нафти в США продовжують зменшуватися, наближаючись до сезону пікового споживання влітку, що створює підтримку для цін, і ринок входить у фазу слабкої боротьби між покупцями та продавцями.

Ціна ф’ючерсу WTI на липень становила 87,36 долара за барель, зниження на 1,73% за день, мінімум у процесі торгів склав 86,35 долара, що прорвало ключову позначку в 90 доларів, за весь травень ціна знизилася більш ніж на 13%;
Ціна ф’ючерсу Brent на липень склала 92,05 долара за барель, зниження на 1,77%, активний контракт на серпень — 91,12 долара за барель, короткостроковий опір — 95 доларів за барель, підтримка — 85 доларів за барель.

Аналіз базових факторів попиту та пропозиції

Пропозиція
1. Швидке зниження геополітичних ризиків: повідомлення про попередню угоду про припинення вогню між США та Іраном на 60 днів, ринок очікує зняття обмежень на судноплавство у Ормузькій протоці, близько 20% світових транспортних маршрутів нафти відновлюють роботу, раніше значні премії за геополітичні ризики зменшуються; проте Міністерство закордонних справ Ірану заперечує досягнення остаточної угоди, переговори тривають, ризики не зняті повністю.
2. Підтримка скорочення видобутку OPEC+: організація продовжує виконувати добровільні угоди про скорочення, немає повідомлень про нові збільшення видобутку, глобальні капітальні витрати на традиційну нафту недостатні, тому довгострокове зростання пропозиції обмежене.
3. Виробництво сланцевої нафти в США зупиняється, кількість бурових установок три тижні поспіль зменшується, короткостроково важко компенсувати потенційний дефіцит пропозиції з Близького Сходу.

Попит
Під час наближення сезону пікового споживання палива в північній півкулі запаси бензину та дистилятів в США продовжують знижуватися, запаси дистилятів досягли найнижчого рівня за 2023 рік; внутрішні НПЗ підтримують високий рівень роботи, стабільний попит на хімічну сировину забезпечує базову підтримку цін.

Прогноз тенденцій ринку

Короткостроково ціна на нафту під тиском позитивних новин щодо переговорів між США та Іраном залишається слабкою та коливальною, зосереджено на зниженні, зосереджена увага на рівні підтримки в 85 доларів (WTI), у разі повторних коливань переговорів ціна може швидко відновитися.
Довгострокова логіка балансування попиту та пропозиції залишається незмінною: скорочення видобутку OPEC+ триває, світові запаси залишаються низькими, а попит на паливо влітку зростає, тому поточне зниження цін є технічним відкатом, викликаним геополітичними очікуваннями, і в довгостроковій перспективі ціна на нафту має потенціал для зростання.

Актуальні тенденції ринку

Цього тижня основна тема ринку — переговори між США та Іраном щодо припинення вогню, ринок раніше активно грав на відновлення судноплавства у протоці, багато учасників закривають короткі позиції, що спричиняє різке падіння цін; проте запаси продовжують зменшуватися, що свідчить про стабільність фізичного ринку, і розбіжності між покупцями та продавцями зростають. Трейдери в нижньому сегменті ринку зазвичай застосовують стратегію входу та виходу, щоб уникнути ризиків різких коливань цін; інституційні гравці частіше використовують короткострокові стратегії з високим рівнем коротких позицій і довгострокові закупівлі при зниженні цін. $XTIUSD