Після того, як Уолл-стріт взяла під контроль Біткоїн, куди ще можуть йти дрібні інвестори, щоб заробити?

Автор: Стейсі Мурр, криптольол, засновник Green Dot; переклад: @金色财经xz

Зараз у криптосфері існує одна оповідь, яку майже кожен аналітик розповідає однаково. Уолл-стріт бере контроль, ETF та стабільні монети залучають капітал у традиційні фінанси, а той «легкий час заробітку», коли можна було купити альткоїн і отримати 10-100 разів прибутку, структурно завершився. Ця оповідь відображає лише половину реальності.

Біткоїн і стабільні монети справді стають продуктами Уолл-стріт, але решта криптосфери не була ними поглинута. Частина просто самознищується, інша — тихо перетворюється на найкраще місце для реального заробітку роздрібних інвесторів у найближчі 6-12 місяців. Справжня проблема — більшість людей, намагаючись визначити свою позицію, помиляються у виборі ринку.

Огляд:

Біткоїн і стабільні монети тепер належать Уолл-стріт. Вони стали реальними, стабільними продуктами для інституцій, але вже не є місцем для роздрібних інвесторів, щоб змінити життя.

GameFi, NFT та більшість мемкоїнів зникають — причина не у Уолл-стріт, а у збої їхньої базової економічної моделі.

Ринок прогнозів — справжня історія роздрібних інвесторів у цьому циклі. Місячний обсяг торгів Polymarket з 2025 року зріс з 1,2 мільярда доларів до березня 2026 року — у 21 раз.

Доходність DeFi стає нудною у «гарному» сенсі. Ліквідне стейкінг дає 4‑8% APY, регульовані платформи стабільних монет — 5‑8%, і ці доходи здаються сталими, а не спекулятивними.

Ймовірність повного повторення «бичиного ринку» 2021 року для роздрібних інвесторів — близько 30%, тоді як більш імовірним є флетовий ринок. У такому середовищі вибір активів важливіший за загальний тренд.

1. Біткоїн і стабільні монети тепер належать Уолл-стріт

З моменту запуску ETF на біткоїн залучено понад 59 мільярдів доларів. Щоденний обсяг купівлі біткоїнів інституціями перевищує добовий обсяг їхнього видобутку. Одна компанія MicroStrategy тримає понад 800 тисяч BTC.

Значна інтеграція стабільних монет. У першому кварталі їхній обсяг досяг 315 мільярдів доларів. Вони нині забезпечують 75% торгів у всьому криптосвіті. Після ухвалення закону CLARITY регульовані банки зможуть безпосередньо випускати стабільні монети.

Це реальність і назавжди. Але це вже не місце для отримання 10- або 100-кратних прибутків для роздрібних інвесторів. Купівля біткоїнів через брокерів дає чистий і стабільний доступ. Той бум, роздачі, пресейли і високоризикові ферми, що визначали минулі цикли, у такій упаковці вже зникли.

2. GameFi, NFT і мемкоїни самознищуються

GameFi майже завершився. Близько 93% проектів зазнали краху, Axie Infinity — зірка 2021 року — знизилася з пікових 2,7 мільйонів активних користувачів на день до нинішніх приблизно 5500. GameFi програв не Уолл-стріт, а власному дизайну. «Грай і заробляй» працює лише тоді, коли нові користувачі постійно входять і платять старим; при зупинці зростання економіка токенів руйнується сама собою.

NFT зараз на багаторічних мінімумах. У березні 2026 року місячний обсяг продажів впав до 105,9 мільйонів доларів — найнижчого рівня з квітня 2021. Деякі блакитні фішки все ще торгуються, але більшість NFT втратили майже всю цінність і майже не торгуються. Історії, що мали сприяти довгостроковому впровадженню — NFT як цифровий ідентифікатор, NFT як внутрішньоігрові активи — так і не реалізували масштабно.

Мемкоїни не зникли повністю, але дані вже не на користь роздрібних інвесторів. Цей сектор постійно демонструє короткострокові різкі відскоки — наприклад, у цьому році ринкова капіталізація зросла на 23% за тиждень — але проблема у тому, хто торгує. Дані блокчейну показують, що більшість торгів ведуть KOL і крупні гравці, що означає, що звичайні користувачі, які входять у пізніх стадіях вірусної хвилі, перекидають свої гроші внутрішнім інсайдерам.

Ці три сегменти не стосуються питання поглинання. Вони вичерпали нових користувачів, а наративи, що піднімали їх у 2021 році, втратили привабливість. Це зовсім інша проблема, ніж інтеграція з TradFi, і вимагає зовсім інших відповідей.

3. Де шукати шанси для роздрібних інвесторів?

(1) Ринок прогнозів

Ринок прогнозів створив найміцнішу базу роздрібних користувачів у криптосфері. Місячний обсяг торгів Polymarket зріс з 1,2 мільярда доларів у 2025 році до 25,7 мільярда у березні 2026 — у 21 раз. Активних гаманців понад 1,29 мільйона. Більшість користувачів торгує менше ніж на 10 тисяч доларів, що свідчить про справжніх роздрібних інвесторів, а не підставних.

Залученість користувачів зростає. Середньодобова активність зросла з 2,5 до 9,9 днів. Вони не просто клацнули і пішли.

Чому це працює навіть тоді, коли мемкоїни зникають? Тому що ринок прогнозів має практичне застосування, окрім азартних ігор. Люди хочуть знати, що станеться у світі. Самі дані мають цінність понад саму торгівлю. Цей попит не зникне, як меми. Bernstein прогнозує, що до кінця року обсяг торгів у ринку прогнозів досягне 240 мільярдів доларів, а до 2030 — 1 трильйона.

(2) Доходність DeFi

Загальний обсяг заблокованих активів у DeFi знизився з пікових значень, але стабілізувався. У квітні атака на вразливість KelpDAO вплинула на настрій, але інфраструктура доходів працює стабільно.

Зараз доступні реальні варіанти доходу:

Ліквідне стейкінг: 4‑8% APY;

Доходи на регульованих платформах стабільних монет: 5‑8%;

Позики під активи RWA.

Це вже не 2020-й. Ті ферми з 1000% APY зникли. Залишилися більш скромні, більш сталий дохід, доступний звичайним користувачам. Це насправді вигідніше, ніж здається.

(3) Альткоїни (за умови, що біткоїн поб’є історичний максимум)

Індекс сезонності альткоїнів зараз становить 37. Щоб досягти справжнього сезону альткоїнів, потрібно піднятися до 75. Ми ще не дійшли.

Якщо у третьому кварталі біткоїн прорве історичний максимум, цей індекс може підвищитися. У такому разі найкращими активами для тримання будуть ETH, токени екосистеми Base і активи Solana з реальною базою користувачів. Якщо ви здатні пройти due diligence, пресейли AI‑crypto і DePIN мають асиметричний потенціал зростання.

Це стратегія, але без гарантій.

4. Що чекати далі?

У найближчі 6 місяців можливі три сценарії:

Бичий ринок (30%): ФРС знижує ставки, біткоїн прориває 110 000 доларів, ухвалюється закон CLARITY. Все можливо, але одночасно — це складно.

Флет (45%): Біткоїн торгується в діапазоні 70‑95 тисяч доларів. Ринок прогнозів зростає. DeFi залишається стабільним. Альткоїни зростають лише через окремі новини, а не колективно.

Медвежий ринок (25%): Інфляція повертається, ФРС підвищує ставки, біткоїн падає до 50‑60 тисяч доларів. Інвестиції роздрібних зосереджені у ETF, решта втрачає капітал.

Чесно кажучи, найімовірніший сценарій — це флетовий ринок, де вибір активів важливіший за ринок сам по собі. Це зовсім інша гра, ніж у попередніх циклах.

5. Як діяти?

Зосередьте час на ринку прогнозів. Це єдина активна роздрібна ніша у криптосфері, що зростає. Реальні користувачі входять і повертаються регулярно, платформи мають не лише торгівлю, а й корисні функції, тому зростання триватиме.

Отримуйте стабільний дохід через DeFi, а не намагаючись заробити великі гроші. Ліквідне стейкінг дає 4‑8%, стабільні монети — 5‑8%. Ці доходи менші, але надійні, і їх можна отримати без великих ризиків.

Купуйте лише ті альткоїни, які підтримуються реальними користувачами. Орієнтуйтеся на проекти в екосистемах Ethereum і Solana з реальним продуктом. Не купуйте випадковий набір альткоїнів у надії на сезонність — це вже не працює.

Уникайте GameFi, випадкових NFT і нових мемкоїнів. Вони не відновляться у найближчі 6-12 місяців. Проблема не у ринковому циклі, а у їхній початковій структурі, і чекати її не можна.

6. Висновок

«TradFi поглинає крипту» — ця оповідь пояснює стан біткоїна і стабільних монет, але не пояснює, чому GameFi, NFT і мемкоїни зникають — у кожного своя причина. Водночас вона ігнорує справжній зростаючий сегмент: ринок прогнозів, доходи DeFi і ретельно відібрані альткоїни.

Час, коли можна було просто купити альткоїн і отримати сотні разів прибутку, минув. Залишилися менші, більш вибагливі можливості, що вимагають глибшого розуміння. Ви маєте справді розуміти, що робите.

Для тих, хто зможе це зробити, наступні 6-12 місяців — не кінець, а інша форма заробітку у крипті.