Dell щойно опублікувала рекордний прибуток, приєднавшись до AI-спільноти. Чи варто інвесторам купувати акції після їхнього 221% зростання цього року?

Ще одна компанія з історичним комп’ютерним та підприємницьким технологічним сектором офіційно закріпила за собою статус великого гравця у ланцюжку постачання штучного інтелекту та приєдналася до цієї сфери.

Dell (DELL +30.83%) повідомила про зіркові результати за перший квартал фіскального 2027 року.

Компанія повідомила скоригований розбавлений прибуток на акцію (EPS) у розмірі $4.86, що на 214% більше порівняно з минулим роком і значно перевищило консенсусні оцінки у $2.96.

Дохід майже у $44 мільярди також значно перевищив оцінку у $35.7 мільярдів.

Компанія також підвищила прогноз на річний дохід до $167 мільярдів у середній точці, що становить 47% зростання порівняно з фіскальним 2026 роком.

Цей великий перевищення та підвищення можна пояснити зростаючим попитом на сервери для штучного інтелекту, і компанія очікує, що річний дохід від серверів для ШІ досягне $60 мільярдів.

Головний операційний директор Dell, Джеф Кларк, сказав: «Можливості ШІ не показують ознак сповільнення».** Аналізатор Morgan Stanley, Ерік Вудрінг, зазначив, що приголомшливий результат став несподіванкою для його команди.

«Ми помилилися у цьому, і наша модель/прогноз перебуває на перегляді», — написав Вудрінг у дослідницькій ноті сьогодні, згідно з CNBC. «Це — один із найвражаючих кварталів, які ми бачили за час нашого висвітлення апаратного забезпечення, особливо в контексті того, що відбувається у всесвіті компонентів.»

Станом на 14:07 за східним часом сьогодні, акції Dell зросли майже на 29.5% і зараз за рік зросли на 221%. Чи варто інвесторам все ще купувати цю акцію?

Джерело зображення: The Motley Fool.

Роль Dell у стеку ШІ

Для роботи рішень ШІ потрібно багато компонентів.

Хоча Nvidia (Нвідія) з її графічними процесорами (GPU), які використовуються для навчання великих мовних моделей (LLMs), отримала найбільше уваги, компанії, що виробляють інші компоненти, також побачили значне зростання своїх акцій.

Наприклад, Micron досягла успіху завдяки високому попиту на пам’ять, необхідну для живлення GPU даними.

Розширити

NYSE: DELL

Dell Technologies

Сьогоднішні зміни

(30.83%) $97.75

Поточна ціна

$414.80

Основні дані

Ринкова капіталізація

$207B

Діапазон за день

$402.38 - $429.12

Діапазон за 52 тижні

$106.38 - $429.12

Обсяг торгів

1.7М

Середній обсяг

8М

Валовий маржін

19.97%

Дохідність дивіденду

0.70%

Dell виконує ще одну важливу роль, продаючи сервери для ШІ, які фактично з’єднують усі компоненти стеку ШІ — від GPU до пам’яті, до сховища та центральних процесорів (CPU).

Отже, по мірі масштабування кластерів GPU, Dell отримує вигоду від зростаючого попиту на сервери.

Чи є акція покупкою?

Після великого зростання Dell тепер торгується понад у 32 рази за показником прибутковості за минулий період. Його середньорічний показник за п’ять років — 16.

Хоча ці множники можуть не здаватися дуже героїчними у секторі ШІ, важливо розуміти, що, як і Micron, Dell раніше розглядалася як циклічна акція, оскільки бізнес апаратного забезпечення зазвичай коливається хвилями.

Але суперцикл ШІ може змінити цю ситуацію, принаймні, якщо він триватиме з такою швидкістю.

На конференції з прибутків компанії Кларк сказав, що компанія завершила квартал із залишком серверів для ШІ понад $51 мільярд. Попит продовжує перевищувати пропозицію, і Кларк також зазначив, що Dell очікує завершити 2026 рік із сильним залишком.

З урахуванням попиту, акції Dell можуть мати ще потенціал для зростання навіть після такого великого підйому.

Однак, як і інші компоненти ланцюжка постачання ШІ, вона, ймовірно, житиме і помре разом із торгівлею ШІ, яка може зазнати корекції в якийсь момент.

Керівництво також успішно працює з іншими частинами бізнесу Dell, прогнозуючи розширення валових маржін у своїх бізнесах, окрім ШІ, протягом року, тому можна сказати, що виконавча діяльність має значення.

Я вважаю, що інвестори можуть володіти цією акцією, але вони повинні розуміти, що великі прибутки вже, можливо, закладені. Якщо ви купуєте, я б рекомендував починати з невеликих сум і поступово додавати, використовуючи метод усереднення вартості долара.