Хтось запитав мене, що робити, коли лінія ліквідації наближається до червоної лінії у три кроки... Зазвичай я спершу не думаю про «докупівлю за низькою ціною», а ставлюся до позиції так, ніби мене можуть будь-коли вигнати з ринку. Перше, що потрібно зробити — це заново перерахувати всі параметри позики, особливо чи сильно коливається заставне майно, чи тихо піднімається відсоткова ставка, не зосереджуйтеся лише на числі здоров’я позиції. Потім обирайте один із двох: або додати трохи найнадійнішої застави/погасити частину боргу, щоб збільшити буфер; або просто зменшити позицію, навіть якщо зазнаєте збитків, ніж потрапити під ліквідацію — це дійсно дуже неприємно.

Останнім часом всі порівнюють RWA, дохідність державних облігацій із доходами на ланцюгу, кажучи чесно, доходи здаються схожими, але ризикові моделі зовсім різні… Тому зараз я більше цікавлюся, чи зможу витримати «найгірший сценарій», навіть якщо доходи будуть нижчими, краще не доводити себе до стану, коли до червоної лінії залишається лише психологічна підтримка. В будь-якому разі я — той, хто не може заснути, якщо не зменшить позицію, тому так і роблю.