Червневе зниження ставок? Не мрійте! Вош, можливо, готує «тривалу боротьбу з високими ставками»

Якщо епоха Баєвеля — це «бити і заспокоювати», то епоха Воша більше схожа на:
«Спершу робимо, потім говоримо.»
Останніми часами найбільша зміна на ринку — це початок знову вірити в те,
що високі ставки можуть тривати довше.
Чому?
Тому що інфляція надто ускладнена.
Економіка США хоча й сповільнюється, але зайнятість залишається на хорошому рівні, зарплати все ще високі.
Це означає, що споживачі ще мають можливість витрачати.
І доки споживання триває, інфляція важко повністю знизитися.
Тому основна логіка після приходу Воша дуже чітка:
не можна раніше послаблювати.
Тому в червні я вважаю:
найвірогідніше — утримувати позицію.
Але не думайте, що це позитив.
Бо справді важливо — це:
формулювання.
Якщо Вош продовжить підкреслювати:
* ризики інфляції
* залежність від даних
* довгострокові обмежувальні ставки
ринок знову усвідомить:
«Мрія про зниження ставок може бути відкладена.»
Це безпосередньо вплине на глобальні активи.
Особливо:
* американські акції
* золото
* криптовалюти
* ринки нових індустрій
Бо за останні кілька років усі звикли до «дешевих грошей».
Зараз довгострокове збереження високих ставок означає, що капітальний ринок входить у «період відлучення від годування».
Багато активів, які раніше могли безумовно розповідати історії, у майбутньому все важче буде залучати фінансування.
А головна особливість Воша — це:
його байдужість до настроїв ринку.
Тому у найближчі місяці Федеральна резервна система може перейти у новий режим:
доки економіка не зіпсована повністю, вона не послаблюватиме політику.
Це означає:
можливі коливання глобальних ринків ще далеко не закінчені.
#Polymarket每日热点