Іран раптово перестав бути жорстким? За падінням цін на нафту стоїть, капітал нарешті зрозумів сценарій Близького Сходу!

Останнім часом ринок сирої нафти дуже нагадує серіал.
Перші серії ще грали «Близькосхідська війна на межі», а в останній серії раптом з’явилася «Сідаємо і говоримо повільно».
Після падіння WTI нижче 90 доларів багато хто перша реакція: чи зникли геополітичні ризики?
Ні.
Ризики не зникли, а капітал зрозумів — ніхто не хоче справжньої війни.
Що зараз боїться США найбільше?
Не Іран, а інфляцію.
Команда Байдена вже втомилася від високих цін на нафту. Ціна на нафту зросла — американці починають скаржитися на заправках; скарги — і ризик для виборів.
А Іран?
Також не хоче справжньої конфронтації.
Адже зараз економічний тиск у Ірану дуже великий, їм потрібно продавати нафту, щоб повернути гроші, а не щоденні військові сутички.
Тому на ринку починає формуватися консенсус:
Обидві сторони продовжують погрожувати, але насправді шукають вихід.
Саме тому Білий дім заперечує меморандум, а ціни на нафту раптом не зросли.
Бо капітал вже заздалегідь «пророкував» це.
Зараз найбільший конфлікт у сирій нафти — не на Близькому Сході, а в економіці США.
Високі ставки шалено пригнічують попит.
Зростає рівень дефолтів за кредитками, споживання знижується, авіація та виробництво починають втомлюватися. Простими словами:
Все менше грошей на розваги.
Раніше щоденні поїздки на авто тепер змінюються метро.
Раніше SUV з газом — тепер шукають економні режими.
Це, звісно, погано для сирої нафти.
Але проблема ще й у тому, що запаси дуже низькі.
Глобальні запаси зараз виглядають «стабільними, але дуже крихкими».
Якщо OPEC+ знову скаже «продовжуємо зменшувати видобуток», або на Близькому Сході виникне невелика сутичка, ціна на нафту миттєво знову злетить.
Тому зараз сирої нафти на особливому магічному етапі:
Великі негативи не знижують ціну, а дрібні позитиви викликають стрімке зростання.
Що це означає?
Що на ринку насправді немає справжнього песимізму.
Багато інституцій зараз чекають «золотої ями».
Бо як тільки очікування зниження ставок ФРС посиляться, долар знизиться, а кошти у товарних активах знову потечуть.
Тоді ціна на нафту може знову перейти від «безперервного падіння» до «бешеного зростання».
Тому я схиляюся до думки, що:
Короткострокові коливання будуть слабкими,
 але великий спад малоймовірний.
Зрештою, низькі запаси + зменшення видобутку — це справжні козирі.
Найстрашніше в нафті — це те, що вона ніколи не йде за більшістю.
Коли вся мережа кричить про крах — вона вже може готуватися до відскоку.