📊 2026 рік 29 травня Ранковий огляд ринку золота

Один, Огляд ринку
Міжнародне спотове золото: $4,495/унція | Зміна за 24 години: +1.08% (V-подібне відновлення, завершення трьох днів падіння)
Ф'ючерси на золото COMEX: $4,499.30 (ціна розрахунку, +1.14%, +$50.90)
Внутрішні ціни на золото (AU9999): 985 юанів/грам | Золото T+D: 961.2 юанів/грам (–2.33%)
Ф'ючерси на золото Шанхай: 961.18 юанів/грам (–2.84%)
Роздрібна ціна на чисте золото: 1,348–1,355 юанів/грам (повністю подолано рівень 1,360, знижка приблизно 22 юані за грам)
Банківські інвестиційні золоті бруски: 1,000–1,015 юанів/грам
Срібло: $75.6/унція (+1.42%)
Індекс долара: послаблюється
Ключова статистика:
Вчорашнє V-подібне відновлення: мінімум у торгівлі $4,366.23 (новий двомісячний мінімум) → максимум $4,516.63, амплітуда коливань $150.40
Ціна закриття COMEX — найбільше одноденне зростання з 6 травня (у доларах і відсотках)
Відкат від 52-тижневого максимуму $5,318.40 (29 січня) на 15.40%
Залишаючись вище 52-тижневого мінімуму $3,273.70 (27 червня 2025 року), зростання на 37.44%
З початку року приріст приблизно 4.02%
Зменшення місячного падіння до приблизно 2.50%
Друге, Важливі події (Топ 5)
【Дані PCE оприлюднені】 Основний PCE місячне зростання 0.2%, нижче очікувань, викликало V-подібне відновлення золота
У квітні основний PCE місячне зростання лише 0.2%, явно нижче ринкових очікувань 0.3% і попередніх 0.4%; PCE річне — 3.8% (відповідає очікуванням), особисті витрати — +0.5% місячне (відповідає очікуванням), але особистий дохід — без змін (значно нижче очікувань +0.4%). Це "погана новина в хороших новинах" — підтвердження інертності інфляції за річним показником, але зменшення місячної — свідчення того, що базова інфляція не виходить з-під контролю і не прискорюється — безпосередньо спричинило різке відновлення на $150. (FX678)
【Перший квартал ВВП знижено до 1.6%】 Посилення ознак стагфляції, підтримка золота
Зростання ВВП за перший квартал з початкових 2.0% знижено до 1.6%, у поєднанні з зниженням PCE, формуючи комбінацію "економічне уповільнення + зниження інфляції на межі". Очікування ринку щодо збереження ставки ФРС до 2027 року зросли, але ймовірність підвищення ставки знизилася з понад 50%. У режимі стагфляції довгострокова цінність активів у золото знову переоцінюється. (FXEmpire)
【Ситуація між Іраном і США залишається непередбачуваною】 Білий дім заперечує угоду, телеканал Аль-Джазіра повідомляє про досягнення домовленості для підписання
Раніше іранське державне телебачення повідомляло про досягнення меморандуму про взаєморозуміння між США та Іраном (з відновленням морського сполучення у протоках, виведенням військ США тощо), Білий дім швидко заперечив, назвавши це "вигадкою". Однак керівник іранського бюро телеканалу Аль-Джазіра повідомив, що сторонами вже досягнуто угоду і чекати підписання. Трамп у той же день погрожував Ірану, Кубі та Оману, військовий представник Ірану відкрито насміхався. Геополітична ситуація хаотична, ринок коливається між "очікуванням миру" та "загостренням конфлікту". (Coze/Аль-Джазіра)
**【Прогнози аналітиків знижені】 UBS цільовий рівень на кінець року — $5,500, але довгострокова логіка залишається стабільною**
UBS знизила прогноз цін на золото на кінець 2026 року з $5,900 до $5,500, JPMorgan також знизила прогноз середньорічної ціни. Однак тривалі чинники підтримки залишаються незмінними: постійні покупки Центробанку (Китайський ЦБ постійно нарощує запаси), тенденція до дездоларизації, структурне зростання ETF в Азії на 623%. Ринок проходить перехід від "захисних активів" до "ціноутворення за ставками". (牧航农业/Сіньхуа)
【$62.5 млрд BTC опціонів сьогодні закінчуються】 Можливе поширення волатильності між активами
29 травня закінчується приблизно $62.5 мільярдів BTC опціонів (важлива подія у криптосфері), у поєднанні з V-подібним відновленням золота, можливе поширення волатильності між активами. Якщо криптовалюти зазнають сильних коливань, частина капіталу може перейти у/з золота, що короткостроково підвищить невизначеність цін на золото.
Третє, Відстеження ключових даних
SPDR Gold Trust: ~1034 тонн (без змін, тенденція до виведення з травня триває)
Глобальні ETF на золото: чистий відтік у травні, США та Китай — основні регіони відтоку
Співвідношення золота і срібла: ~59.5:1
Центробанки купують золото: у першому кварталі 2026 року чистий імпорт — 244 тонни, вище за п’ятирічний середній показник
Попит в Індії: митні збори зросли з 6% до 15%, прогнозується зниження попиту на весь рік приблизно на 10%
Ціна викупу золота: у внутрішніх каналах знизилася до 942 юанів/грам, окремі — нижче 940 юанів
Четверте, Технічний аналіз
Таблиця
Показник Значення Сигнал
Денна формація Довга нижня тінь (V-подібне відновлення) Бики зупинені, ведмеді намагаються прорватися
20-денна середня ~$4,604 Залишається вище, середньостроково слабкий
200-денна середня ~$4,541 Зламана, але вчорашнє відновлення тестує цю лінію
14-денної RSI ~21.6 Глибока зона перепроданості
Денний MACD Зменшення обсягів на дні Знак слабкості
Полоски Боллінджера Близько нижньої лінії — відновлення Перепроданість, корекція
Перший рівень підтримки $4,403 Область попереднього мінімуму
Другий рівень підтримки $4,311 Ключова підтримка в цьому році
Перший рівень опору $4,552 Зміщена підтримка — стала опором
Другий рівень опору $4,609 Близько 20-денної середньої
Третій рівень опору $4,701 Попередня платформа
Загальний сигнал Barchart 88% Продаж Технічний стан залишається бичачим
Технічний висновок: Вчорашнє V-подібне відновлення залишило довгу нижню тінь, у районі $4,366 сформувався короткостроковий мінімум. Але 200-денна середня $4,541 — це межа між бичачим і ведмежим трендом — якщо вона буде подолана, середньостроковий тренд стане бичачим, і навпаки, якщо не подолає — можливий повторний тест рівня $4,366. RSI 14 днів — 21.6, глибока перепроданість, сильна потреба у технічному відновленні. Сигнал 88% продажу від Barchart вказує на обмежену можливість відскоку, слід остерігатися тиску у районі $4,550–$4,610.
П’яте, Аналіз попереднього огляду (ранковий огляд 28 травня)
Таблиця
28.05. Аналіз Результат Оцінка
$4,380–$4,500 — слабка волатильність ⚠️ Мінімум у торгівлі $4,366 (трохи нижче нижньої межі), максимум $4,516 (трохи вище верхньої межі), загальна оцінка коректна Мінімальні розширення, але основна логіка підтверджена
Якщо PCE ≥ 3.8%, тест $4,380 ✅ PCE річне 3.8%, мінімум у торгівлі $4,366, точно тестує підтримку $4,380 Аналіз підтверджено
$4,500 — рівень підтримки, що став опором ⚠️ У торгівлі прорив через $4,500 до $4,516, але закриття повернулося до $4,495, ще не закріплено Опір підтверджено, але короткочасний прорив — потрібно спостерігати
Медіанна структура — залишається бичачою ✅ Постійні покупки ЦБ, дездоларизація — логіка не змінилася, підтверджено покупками у Q1 — 244 тонни Аналіз підтверджено
Ключові перемінні: PCE > переговори США-Іран > Вош і ФРС > Володіння SPDR ✅ PCE — головний каталізатор вчора, ситуація між США і Іран — другий за важливістю Порядок правильний
Рефлексія: Аналіз 28 травня в цілому точний, логіка каталізатора PCE цілком підтверджена. Що потрібно покращити: недооцінка сили відновлення при PCE місячному 0.2% (нижче очікуваних 0.3%) — у контексті глибокої перепроданості і надмірної переобтяженості ведмедів, дані нижчі за очікування можуть викликати сильний відскок, що перевищує межі. У майбутньому враховуватимемо ступінь перепроданості: чим глибша — тим більша потенційна реакція при каталізаторі.
Шосте, Основний висновок на сьогодні
V-подібне відновлення закріплює короткостроковий мінімум, 200-денна середня — межа між бичачим і ведмежим трендом
Короткостроково (1-3 дні): $4,450–$4,550 — сильна волатильність, продовження відскоку. 200-денна середня $4,541 — ключова межа — якщо вона буде подолана (закриття понад 2 дні), відкриється простір для відскоку до $4,600–$4,700; якщо відскок зупиниться — ризик повторного тесту рівня $4,366. Слідкувати за: закінченням опціонів BTC на $62.5 млрд, прогресом у переговорах США і Ірану (офіційне підписання або нове загострення).
Середньостроково (1-3 місяці): V-подібне відновлення не означає зміну тренду. Ринок все ще керується ставками, хоча ймовірність підвищення знизилася з понад 50%, але не зникла. Перший квартал ВВП 1.6% + зниження PCE — ознаки стагфляції, що є позитивом для золота (стагфляція = погана економіка + інертність інфляції = обмежені реальні ставки), але за умови, що ФРС не обере "волкерівський" агресивний підхід до підвищення ставок. Залишаємось у довгостроковій структурі бичачого тренду, але межа відскоку — $4,700–$4,800 (зони 20 і 50-денної середніх). Реальна зміна тренду можливе лише при ясному намірі ФРС припинити підвищення ставок. Порядок ключових перемінних: ① прогрес переговорів США і Ірану (офіційне підписання миру) > ② результат боротьби за 200-день середню > ③ керівництво ФРС на червневому засіданні > ④ зупинка відтоку у володінні SPDR.
Сьоме, Ризики і попередження
🔴 Офіційне підписання миру між США і Іраном → різке падіння цін на нафту → швидке зниження інфляційних очікувань → зростання реальних ставок → різке падіння золота
🔴 ФРС у червні натякає на підвищення ставок, що додатково карає безвідсоткові активи золота
🔴 Злам 200-денної середньої $4,541 — повернення до падіння, V-подібне відновлення перетворюється у "мертву котячу стрибок", можливий повторний тест рівня $4,366 і навіть $4,314
🟡 Трамп може застосувати військові дії проти Куби та Оману, ринок у хаосі через конфлікти
🟡 Закінчення опціонів BTC викликає поширення волатильності між активами, короткостроковий тиск на ціну золота
🟢 Протилежний сценарій: якщо мир між США і Іраном не буде досягнуто і конфлікти посиляться, то капітал у безпеці може повернутися у золото, що може підштовхнути ціну вище $4,600