#TradFi交易分享挑战 Передове пакування — це основна технологія, яка прориває через виробничі вузькі місця традиційного пакування і продовжує закон Мура. За допомогою високоплотних з'єднань, гетерогенної інтеграції, багаточипового укладання та інших методів воно досягає більшої пропускної здатності чипів, меншого споживання енергії, меншого розміру та більшої обчислювальної потужності, широко використовується в ШІ, високопродуктивних обчисленнях, споживчій електроніці та інших сферах.

Зараз передове пакування в основному включає технології flip chip, bumping, пакування на рівні плівки (WLP), системи в пакеті (SIP), 2.5D пакування (інтерпосери, RDL тощо) та 3D пакування (TSV). Серед них 2.5D і 3D пакування є ключовими рішеннями для чипів ШІ.
Технологія передового пакування очолює хвилю оновлення глобальної індустрії пакування та тестування. Особливо під впливом сильного попиту в HPC і ШІ, внутрішні та міжнародні можливості передового пакування швидко зростають, сприяючи зростанню попиту в ланцюзі поставок. Відповідні дослідницькі звіти вказують, що після входу в пост-Мурову еру технологічний фокус індустрії напівпровідників зміщується з переднього процесу на пакування та системну інтеграцію.
Вибуховий ріст попиту на обчислювальну потужність ШІ значно збільшив потребу в пакуванні чипів для обчислювальних і сховищних центрів даних. Передове пакування стало одним із ключових технологічних шляхів для продовження і перевищення закону Мура, покращуючи продуктивність систем і інтеграцію.
Авторитетні дані показують, що до 2025 року глобальний ринок передового пакування очікується досягти загального доходу у 56,9 мільярда доларів США, з річним зростанням 9,6%. У 2025 році глобальні продажі передового пакування (56,9 мільярда доларів) вперше перевищать традиційне пакування, що ознаменує зміну центру цінності в індустрії пакування і тестування напівпровідників.
Очікується, що до 2028 року він досягне 78,6 мільярда доларів; з 2022 по 2028 рік середньорічний складний темп зростання (CAGR) становитиме 10,05%.
Глобальний конкурентний ландшафт демонструє модель «один суперсила, кілька сильних гравців», з істотними ефектами перенесення замовлень, що створює золотий вік для інших виробників.
TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), як лідер технологій у передовому пакуванні, відіграє важливу роль у моделі «один суперсила, кілька сильних» у галузі передового пакування.
До 2025 року TSMC матиме 58% світових можливостей у передовому пакуванні. Використовуючи свою технологію лиття на передньому кінці та інтегровану роботу з пакуванням на задньому кінці, її переваги у передовому пакуванні важко перевершити іншим конкурентам, особливо тим, хто займається окремими процесами пакування.
Тим часом, оскільки потужності TSMC залишаються повністю заброньованими, надлишкові замовлення швидко переходять до традиційних гігантів пакування, таких як ASE і Amkor. Окрім вигоди від перенесених замовлень TSMC, ці традиційні гіганти також використовують свої глибокі капітальні резерви та масштабні потужності для швидкого розширення своєї частки ринку у передовому пакуванні.
Капітальні витрати ASE у 2026 році досягнуть 7 мільярдів доларів, що є рекордом, а їхній дохід від передового пакування, за прогнозами, подвоїться порівняно з попереднім роком; Amkor, співпрацюючи з TSMC, також просувається вперед у співпраці з Intel щодо технології EMIB, використовуючи свої географічні переваги для залучення більшої кількості замовлень від клієнтів, таких як Google і Meta.
Передове пакування, особливо 2.5D/3D пакування, CoWoS та інші технології, стало ключовим фактором, що визначає обмеження поставок чипів ШІ. Дослідження Tianfeng Securities вказують, що передове пакування може підвищити цінність одного чипа на 30% до 50%, а ланцюг цінностей індустрії пакування і тестування зазнає глибоких структурних змін.
$TSM