Американські акції, криптовалюти, золото — "зміцнювальний засіб": дані PCE за квітень дають потужний сигнал підтримки

Останнім часом опубліковані дані PCE за квітень у США внесли сильний імпульс у ринки американських акцій, криптовалют і золота. Чому ці дані настільки важливі? Розглянемо детальніше.
1. Дані PCE: інфляція знижується, сигнал ясний
У квітні базовий індекс PCE США порівняно з минулим роком склав 3,3%, що відповідає очікуванням ринку; у порівнянні з попереднім місяцем — лише 0,2%, менше за очікувані 0,3%. Що це означає?
• Хоча "липка" інфляція все ще присутня, тенденція до зниження очевидна, загальний рівень інфляції вже знаходиться у контрольованому діапазоні.
• Для монетарної політики Федеральної резервної системи це фактично виключає можливість підвищення ставок і навіть посилає сигнал про подальше послаблення політики.
2. Дані ВВП: економіка повільно, але стабільно
Одночасно, реальний ВВП США за перший квартал був знижений на 0,4%, що менше за очікування ринку, основні причини — запаси підприємств і витрати на медичне обслуговування.
Але ключові особисті внутрішні кінцеві продажі залишилися на рівні 2,4%, що свідчить про те, що економіка лише "повільно втрачає динаміку", а не "жорсткий приземленням". Така "м'яка" затримка створює ідеальні умови для ризикових активів.
3. Прямий вплив на ринок
1. Американські акції: у короткостроковій перспективі не варто боятися "різкого корекційного спаду", це сприяє підтримці високих рівнів і волатильності. Підвищується ймовірність подальшого зростання сектору технологічних компаній, таких як Nasdaq, завдяки очікуванням збереження політики лібералізації ліквідності.
2. Криптовалюти: як представники ризикових активів, у контексті відсутності тиску на підвищення ставок і відновлення ринкової ризикової схильності, вони мають шанс позбавитися недавніх коливань і відкрити шлях до зростання.
3. Золото: зниження інфляції, але економіка не зазнала жорсткого приземлення — властивості "захисту від ризиків" і "збереження вартості" золота отримують подвійний бонус. Ймовірно, воно залишиться у діапазоні з тенденцією до зростання, уникаючи різкого падіння.
4. Подальші точки уваги
Ці позитивні дані мають короткостроковий і середньостроковий ефект, але потрібно слідкувати за:
• Засідання Федеральної резервної системи у червні, чи не буде там несподіваних коригувань політики;
• Геополітичні конфлікти та інші "чорні лебеді", які можуть змінити логіку ринку.
Отже, дані PCE за квітень — справжній "король" ринку, який у найближчий місяць зможе ефективно протистояти макроекономічним негативам. Інвесторам у американські акції, криптовалюти та золото варто зосередитися на цьому вікні можливостей.
Вечірній стрім по Бітку та Етері — підписуйтеся, щоб не пропустити. Візьміть участь!