Американські акції, криптовалюти, золото — "зміцнювальний засіб": дані PCE за квітень дають потужний сигнал підтримки

Останнім часом опубліковані дані PCE за квітень у США внесли сильний імпульс у ринки американських акцій, криптовалют і золота. Чому ці дані настільки важливі? Розглянемо детальніше.

一、Дані PCE: інфляція знижується, сигнал ясний

У квітні базовий індекс PCE США порівняно з минулим роком склав 3,3%, відповідно до очікувань ринку; у порівнянні з попереднім місяцем — лише 0,2%, менше за очікувані 0,3%. Що це означає?

• Хоча "липка" інфляція все ще присутня, тенденція до зниження очевидна, загальний рівень інфляції вже знаходиться у контрольованому діапазоні.

• Для монетарної політики Федеральної резервної системи це фактично виключає можливість підвищення ставок і навіть дає сигнал про подальше послаблення політики.

二、Дані ВВП: економіка сповільнюється, але не руйнується

Одночасно, реальний ВВП США за перший квартал був скоригований вниз на 0,4%, що менше за очікування ринку, основні причини — запаси підприємств і витрати на медичне обслуговування.
Але базові приватні внутрішні кінцеві продажі все ще зросли на 2,4%, що свідчить про те, що економіка лише "зменшує швидкість", а не "зависає". Така "м'яка" уповільнення — ідеальне середовище для ризикових активів.

三、Безпосередній вплив на ринок

1. Американські акції: у короткостроковій перспективі не варто боятися "різких корекцій", це сприятиме підтримці високих рівнів і коливань. Очікується, що сектор зростаючих акцій, таких як Nasdaq, продовжить отримувати вигоду від очікувань щодо політики з пом’якшенням.

2. Криптовалюти: як представник ризикових активів, у контексті відсутності тиску на підвищення ставок ФРС і відновлення ринкової ризикової схильності, вони можуть позбавитися недавніх коливань і розгорнутися в бік зростання.

3. Золото: інфляція знижується, але економіка не руйнується — властивості "захисту від ризиків" і "збереження вартості" золота отримують подвійний бонус. Ймовірно, воно залишиться у діапазоні з тенденцією до зростання, уникаючи різкого падіння.

四、Подальші точки уваги

Ці позитивні дані мають короткостроковий і середньостроковий ефект, але потрібно враховувати подальший розвиток подій:

• Засідання ФРС у червні — чи буде політика змінена понад очікування?

• Геополітичні конфлікти та інші "чорні лебеді" — чи змінять вони логіку ринку?

Отже, дані PCE за квітень — справжній "король у грі", і протягом наступного місяця вони зможуть ефективно протистояти різним макроекономічним негативам. Інвестори в американські акції, криптовалюти та золото мають особливо враховувати цю можливість.

Діабетична бочка і Ethereum сьогодні вночі — підписуйтеся на трансляцію, щоб бути в курсі. Візьміть участь!