Правда глобальних платежів була розкрита Airwallex

null

Автор: Гангго

Після публікації попередньої статті багато людей писали мені в приват, питання здебільшого зосереджені навколо таких тем:

«Здається, платформи схожі, чи надійно це?»

«Чи не стане цифрова валюта платіжним засобом набагато простішим?»

«Airwallex робить платіжні послуги настільки масштабними, чи є в цьому необхідність?»

Щоб відповісти на ці питання, насправді можна подивитися на популярну статтю засновника Airwallex Джек Чжан у офіційному мікроблозі та на X.com (колишній Твіттер) під назвою «Найскладніший шлях — це шлях виходу: огляд глобальної платіжної інфраструктури».

Рисунок 1: Оригінальний твіт Джек Чжан

Ця стаття не лише пояснює, чому Airwallex обрав шлях «важких активів», але й розкриває довгострокову таємницю галузі глобальних платежів.

Що саме він сказав? Нижче я коротко ознайомлю вас. 【Повний текст 2966 слів, приблизно 10 хвилин читання】 01 Зовнішня схожість, внутрішні відмінності

Клієнти підприємств при виборі платіжної платформи часто зіштовхуються з однією проблемою: кілька компаній, з якими вони спілкуються, здаються здебільшого однаковими за можливостями.

Наприклад, понад сотня глобальних платіжних компаній майже всі використовують схожу мову для опису своїх продуктів: швидке зарахування, глобальне покриття, обслуговування сучасних підприємств, функціонал і інтерфейс стають дедалі схожими.

Усі мають глобальний прийом платежів: підключення до однієї обробної лінії Visa/MasterCard, і це можна представити як «підтримка понад 200 країн і регіонів світу»;

Усі мають глобальні рахунки: співпраця з кількома банками, і це можна описати як «один рахунок для глобальних платежів, покриття понад 20 основних валют».

Проблема в тому, що зовнішній функціонал стає дедалі схожим, але внутрішні можливості суттєво різняться.

Рисунок 2: Зовнішня схожість не приховує внутрішніх різниць

Користувачі також не можуть побачити справжніх відмінностей між платформами у презентації продуктів, тому й зосереджуються на питаннях вартості, бекграунді, ліцензіях, ризиках тощо.

Загалом, що дійсно важливо для клієнтів підприємств — це не лише досвід підключення, а й стабільність фінансових ланцюгів, міцність системи відповідності, можливість успішно виходити на нові ринки. Тому, щоб визначити, чи надійна платформа, потрібно дивитися не лише на зовнішній вигляд, а й на те, чи залишає платформа складність собі або перекладає її на клієнта. 02 Три шляхи глобальних платежів

Якщо зрозуміти основні можливості платформи, потрібно повернутися до внутрішніх аспектів і розкласти на частини кілька поширених шляхів у галузі.

Якщо розглянути основних гравців галузі, то їх можна умовно поділити на три шляхи.

Рисунок 3: Три розгалуження еволюції глобальних платежів

2.1 Перший шлях: обхід традиційних ліній

Перший шлях: платіж у Web3 та цифрові валюти

На цьому шляху поширюється одна й та сама історія: стабільні монети, блокчейн-розрахунки, програмовані платежі, платежі «точка-точка». У порівнянні з традиційними платежами, цей шлях коротший, швидший і дешевший; і прагне через невеликі високочастотні транзакції проникнути у споживчий роздріб.

Однак ви помітите, що на цьому шляху дуже мало гравців у сфері цифрових валют.

Основна причина — не в тому, що цей шлях неефективний, а в тому, що перед провідними платіжними платформами нові гравці не мають жодних переваг, і багато нормативних бар’єрів короткостроково залишаються нерозв’язаними.

Рисунок 4: Перший шлях — блокчейн-розрахунки, що обходять традиційні лінії

Зараз провідні глобальні платіжні платформи не лише мають глобальну платіжну мережу, але й глибоко інтегровані у локальні екосистеми країн, мають операційні команди, що забезпечують технічну, сервісну, нормативну та продуктову перевагу у цифрових валютах.

Технічний рівень: миттєві платежі по всьому світу, розрахунки з торговцями на картки D1/D0;

Сервісний рівень: висококонкурентні ціни, зрілі локальні команди для обслуговування клієнтів до останньої милі;

Нормативний рівень: різні юрисдикції ставлять під сумнів їхню відповідність, тому нормативні бар’єри досить високі;

Продуктовий рівень: провідні платформи також зацікавлені у стабільних монетах, і при дотриманні нормативних політик їх продукти можуть бути швидко інтегровані або замінені.

Тому нові гравці, що йдуть цим шляхом, здебільшого стикаються з фрагментованим ринком, який не бажають обслуговувати провідні платіжні організації, або з клієнтами з темних і нелегальних секторів.

Це одна з причин, чому багато людей із мрією створити Web3-платежі змушені згодом згорнути свої проєкти.

2.2 Другий шлях: упаковка традиційної інфраструктури

Це найпопулярніший шлях у галузі: використання партнерів і посередників для обгортання складної та застарілої базової архітектури, а потім просування продуктів і маркетингу для розширення ринку.

Переваги цього шляху очевидні: швидкий результат, швидке розгортання, швидке масштабування — тому він природно приваблює більшість гравців.

Але проблема в тому, що він більше спрямований на оптимізацію зовнішнього вигляду, ніж на зміну внутрішньої основи.

Джек Чжан прямо каже: «Основні проблеми не змінилися — ланцюги агентських банків, двосторонні партнерські відносини, ризики залежності від нормативів — все залишилось». І додає: «Красивий інтерфейс давно став стандартом, але він не може змінити базову логіку глобальних платежів».

Рисунок 5: Другий шлях — об’єднання шлюзів і базової інфраструктури

Насправді, Stripe, який швидко зростає у світі, у 2019 році відмовили у покупці Airwallex, а у 2026 році ходили чутки про можливу покупку PayPal (яка також не відбулася).

Це хоча б щось показує: навіть найбільші міжнародні платіжні гіганти, що базуються на «технологіях + легких активів», у кінцевому підсумку повертаються до необхідності зміцнювати базову інфраструктуру.

Часто здається, що легкий шлях — це відмова від інфраструктури, але насправді це лише відкладання її створення.

2.3 Третій шлях: самостійне створення глобальної фінансової інфраструктури

Це шлях таких компаній, як Airwallex, Ant International, Pingpong, LianLian International — отримання ліцензій у юрисдикціях, де вони працюють, локалізація операцій, підтримка постійного діалогу з регуляторами, і максимальної самостійності у нормативних, технічних і мережевих питаннях.

Цей шлях найскладніший, оскільки майже не має швидких шляхів. Потребує постійних високих інвестицій, тривалого часу, і відповідальності.

Але Airwallex у цьому напрямку діє рішуче: розробляє повний стек інфраструктури самостійно, без залучення агентів і посередників. Це означає, що потрібно витрачати значні кошти на отримання ліцензій у різних країнах і підтримувати тісний діалог із регуляторами, створювати локальні команди і обслуговувати клієнтів до останньої милі.

Рисунок 6: Третій шлях — самостійне створення глобальної інфраструктури

Такий важкий активний підхід може здатися багатьом «недоінтелектуальним». Хто не хотів би обрати швидкий шлях? Але все залежить від цінності, яку ви прагнете донести до клієнта. Якщо базові можливості залишаються у чужих руках, то в кінцевому підсумку відповідальність і ризики лягають на клієнта. 03 Важкість платформи — легкість клієнта

Для компаній, що виходять за кордон, найкоштовнішим не є платіжна комісія, а ті ризики, що непомітні, але найзагрозливіші — це ризики, пов’язані з фінансовими ланцюгами.

Наприклад, навіть якщо ринок вже налагоджений, його можуть раптово заблокувати банки; клієнт уже оплатив товар, але гроші застрягли у посередника або на карті, і не доходять до кінця; при зміні правил регулювання потрібно подавати додаткові документи, гарантійні внески, проходити нові процедури.

Ці проблеми не виникають щодня, але один раз — і це може повністю зірвати бізнес-процес.

Рисунок 7: Важкість платформи — легкість клієнта

Тому зміцнення інфраструктури — це в першу чергу зменшення складності, що потрапляє до клієнта, і залишення її у власній системі, щоб вона могла бути оброблена там, а не перекладена на клієнта. 04 Що насправді отримує клієнт

Клієнти підприємств дуже прагматичні: вони купують не концепцію, а цінність. У сфері міжнародних платежів цінність зводиться до трьох речей: більш стабільно, дешевше, більш передбачувано.

Рисунок 8: Справжня цінність для клієнта

Більш стабільно — тому що компанія не повинна кожного разу заново адаптуватися до нових ринків і партнерів.

Дешевше — не лише з точки зору комісій, а й зменшення витрат на повторне створення систем, комунікацій і відповідності нормативам.

Більш передбачувано — тому що при зміні ринкових умов або посиленні регуляторних правил клієнт не залежить від тимчасових каналів, а має більш цілісну, довговічну і здатну витримати цикли базову інфраструктуру.

Саме тому зростання Airwallex більше схоже на складний ефект складних відсотків, ніж на швидкий прорив.

Рисунок 9: Зростання за рахунок інвестицій у інфраструктуру

За відкритими даними, для досягнення річного доходу у 500 мільйонів доларів (ARR) Airwallex знадобилося 9 років, а для подолання 1 мільярда — лише один рік. Попередній «повільний» період — це не низька ефективність, а накопичення потенціалу для подальшого прискорення.

05 Висновки наприкінці

Повертаючись до початкового питання: чому Airwallex створює власну глобальну фінансову інфраструктуру?

Тому що найскладніша частина — саме та, що найменше піддається аутсорсингу, найцінніша для довгострокових інвестицій і найбільше створює цінності для клієнтів.

Рисунок 10: Внутрішні можливості — справжній роздільник

Для клієнтів підприємств вибір глобальної платіжної платформи — це в першу чергу вибір довгострокового партнера, здатного допомогти вам подолати складність і побудувати більш стабільну основу для бізнесу.

Для галузі глобальних платежів — швидкі рішення допомагають швидше йти вперед, але лише створення власних найскладніших можливостей дозволить йти далі і довше.

【Джерела】

【1】Офіційний мікроблог Airwallex: «Трудний шлях — це шлях виходу»

【2】Офіційний мікроблог Airwallex: «Останній кілометр глобальних платежів»

【3】Сіньхуа: «Майбутнє фінансової галузі»