Чи варто купувати ETF Vanguard S&P 500 за умов рекордно високого рівня фондового ринку? Історія дає чітку відповідь.

S&P 500 (^GSPC +0.02%) — це високодиверсифікований індекс фондового ринку. Він відстежує 500 компаній у 11 секторах економіки, тому часто надає широке уявлення про результати американського корпоративного сектору.

Нещодавно індекс S&P 500 знизився майже на 9% від свого піку через побоювання щодо того, як конфлікт між США та Іраном вплине на енергетичний ринок. З того часу індекс повністю відновився, завдяки припиненню вогню між двома країнами, і тепер має річний зріст у 9,8%.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.01%) — це біржовий фонд (ETF), який відстежує S&P 500, володіючи тими ж акціями. Чи слід інвесторам купувати його зараз, коли індекс досяг рекордного максимуму? Ось що каже історія.

Джерело зображення: Getty Images.

Диверсифіковане вкладення в революцію ШІ

S&P 500 має суворі критерії для входу. Щоб увійти до складу, компанія повинна бути прибутковою і мати ринкову капіталізацію щонайменше 22,7 мільярда доларів. Але навіть після виконання цих вимог спеціальний комітет має остаточне слово щодо того, які компанії потрапляють до індексу, забезпечуючи високоякісний портфель.

S&P зважений за ринковою капіталізацією, тому найбільші компанії індексу мають більший вплив на його результати, ніж найменші. Нижче наведено п’ять секторів за рейтингом ваги, разом із трьома найціннішими компаніями в кожному.

| Сектор S&P 500 | Вага сектора | Найцінніші компанії | | --- | --- | --- | | Інформаційні технології | 35% | Nvidia, Apple, Microsoft | | Фінанси | 12% | Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Visa | | Комунікаційні послуги | 11% | Alphabet, Meta Platforms, Netflix | | Споживчі товари за вибором | 10% | Amazon, Tesla, Home Depot | | Промисловість | 8.8% | Caterpillar, GE Aerospace, GE Vernova |

Джерело даних: Vanguard. Ваги секторів актуальні станом на 30 квітня 2026 року і можуть змінюватися.

Інформаційні технології мають таку домінуючу вагу, оскільки Nvidia, Apple і Microsoft — три з найбільших компаній світу з сумарною ринковою капіталізацією 12,8 трильйонів доларів. Однак цей сектор також є домом для інших гігантів, таких як Broadcom, Advanced Micro Devices і Micron Technology. Ці компанії отримують вигоду від вибухового попиту на чіпи, програмне забезпечення та хмарні послуги для штучного інтелекту (ШІ).

Якщо виключити сектор інформаційних технологій, то п’ятирічна дохідність S&P 500 зменшується з 78% до всього 47%, що підкреслює важливість індустрії ШІ для поточного бичачого ринку.

Дані від YCharts.

Сектори, такі як комунікаційні послуги та споживчі товари за вибором, також мають вплив на ШІ завдяки таким активам, як Alphabet, Meta, Amazon і Tesla. Навіть промисловий сектор відіграє роль у бумі ШІ, з компаніями на кшталт GE Vernova, що допомагають операторам дата-центрів задовольняти свої енергетичні потреби. Однак ці сектори набагато більш диверсифіковані, ніж сектор інформаційних технологій.

Історія вказує на подальше зростання, але з’являються ризики

Волатильність — це нормальна частина інвестиційної подорожі. Але незважаючи на кожен розпродаж, корекцію і ведмежий ринок, індекс S&P 500 все ще демонструє середню складну річну дохідність у 10,5% з моменту свого заснування в 1957 році (за умови реінвестування всіх дивідендів). З цієї точки зору, ніколи не існує поганого часу для інвестування в ETF Vanguard S&P 500.

Розширити

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Сьогоднішні зміни

(-0.01%) $-0.05

Поточна ціна

$689.96

Основні дані

Діапазон за день

$687.92 - $690.78

Діапазон за 52 тижні

$536.16 - $691.51

Обсяг торгів

32 тисячі

Але існують деякі ризики, які потрібно враховувати, і перший — це оцінка. Зараз S&P 500 торгується за 21,8 разів відносно майбутніх прибутків, і за даними J.P. Morgan, історія свідчить, що у наступному десятилітті він, ймовірно, принесе нижчі за середні щорічні доходи менше 5%.

Другий ризик пов’язаний із ширшим макроекономічним середовищем. Економіка США стикається з сплеском інфляції через високі ціни на нафту. За даними інструменту CME Group's FedWatch, Уолл-стріт зараз прогнозує щонайменше одне підвищення ставки до кінця 2026 року, що може порушити бичачий імпульс ринку акцій.

Третій — з’являються побоювання щодо стійкості буму ШІ. Щоб компенсувати зростаючі витрати, компанії, такі як Anthropic і Microsoft, нещодавно перевели частину своїх продуктів із фіксованої ціни на ціну за використання, що призвело до значного зростання витрат клієнтів. Це змушує деякі компанії переосмислити використання ШІ, що може нашкодити імпульсу галузі.

Ніколи не існує безризикового часу для інвестування, але йти всім інвестором у повну може бути не найкращою стратегією в поточних умовах. Замість цього, краще поступово входити в ETF Vanguard S&P 500, роблячи невеликі, стабільні щомісячні внески. Це дозволить їм усереднити ціну за долар за нижчими цінами, якщо індекс зазнає корекції.