Фондовий менеджер попереджає: операції з облігаціями Мінфіну США на 150 мільярдів доларів можуть серйозно вплинути на ціну біткойна

Нещодавно засновник і генеральний директор Mott Capital Міхаєл Крамер вважає, що заплановані операції з випуску державних облігацій США можуть вивести близько 150 мільярдів доларів ліквідності з фінансової системи, що посилить продаж біткойна.

На його думку, біткойн часто краще відображає ліквідність, ніж більшість інших фінансових інструментів. Якщо розрахунки за облігаціями призведуть до зниження ліквідності, ціна біткойна може впасти ще більше. Наразі біткойн опустився нижче важливого рівня підтримки біля 75 000 доларів.

Зокрема, для фінансування державних витрат Мінфін регулярно випускає облігації та казначейські векселі. Коли Мінфін продає нові цінні папери, він отримує готівку від інвесторів, яка потім зараховується на його рахунок у Федеральній резервній системі.

Однак цей процес витягує ліквідність із банківської системи, зменшуючи кількість готівки, доступної для інших інвестицій, особливо під час пікових випусків, коли такі розрахунки можуть спричинити тимчасовий, але значний, дефіцит ліквідності.

Крамер зазначає, що з 28 травня по 5 червня операції Мінфіну, ймовірно, спричинять втрату близько 150 мільярдів доларів ліквідності.

До цього входять казначейські векселі на 15 мільярдів доларів, які розраховуються у четвер, угода про виплату відсотків на 470 мільярдів доларів у п’ятницю, а також розрахунки на 680 мільярдів доларів у понеділок;

Крім того, у цю втрату ліквідності входять угоди про врегулювання боргів на 16 мільярдів доларів у вівторок та ще одна угода про врегулювання боргів на суму від 5 до 15 мільярдів доларів, укладена 4 червня.

Аналіз показує, що ринок зазвичай демонструє найкращі результати за умов високої ліквідності, але коли кошти виводяться з системи, навіть тимчасово, інвестори стають більш обережними, що знижує попит на ризикові активи, такі як біткойн.

Поточний тиск на ринок вже проявляється: з початку місяця біткойн знизився приблизно на 11% з піку в 82 500 доларів до 73 000 доларів, а рівень підтримки в 75 000 доларів був порушений, що чітко свідчить про зменшення ліквідності.

Отже, хоча це й не гарантує подальше падіння ціни біткойна, ця ситуація показує, що ринкова ситуація з біткойном значною мірою залежить від урядових позик та відповідних змін у потоках капіталу та макроекономічних чинниках.