Поточне різке падіння цін на золото на ринку відбувається на тлі глобальної ліквідності, кризи та ситуації на Близькому Сході

① Федеральна резервна система максимально посилила "тиск". Останнім часом індекси споживчих цін (CPI) та виробничих цін (PPI) США перевищили очікування, індекс менеджерів з закупівель у виробничому секторі (PMI) підскочив до 55,3, встановивши новий чотирирічний максимум — економіка залишається стійкою = інфляція важко знизити = ставки "ще вищі і триваліше". Доходність 10-річних казначейських облігацій США постійно зростає, індекс долара піднявся близько до 99,5, витрати на можливості безвідсоткових активів, таких як золото, прямо зросли, ліквідність ринку спрямована у долар/US Treasuries, ринок золота "втягнутий у кровотечу".

② Спред на захист у Близькому Сході зменшується. За посередництва Катару США та Іран майже досягли угоди щодо замороження активів, ринок починає ставити на контроль ситуації у Ормузі та зменшення ймовірності масштабних конфліктів. Відступає попит на захист, ціна на золото втратила один із найжорсткіших короткострокових опорних рівнів.

③ Ціни на нафту → інфляція → яструбова політика центральних банків, переоцінка вартості утримання. Хоча конфлікт послаблюється, інфляційна клейкість через ціну на нафту, що перевищила 100 доларів, залишається, представники ФРС неодноразово висловлювалися про можливість подальшого підвищення ставок (Кашкалі, Купер — не виключають ще одне підвищення). Золото, яке не має доходу, в умовах високих ставок природно програє, навіть UBS знизив цільову ціну з 5900 до 5500, що послаблює довіру бичачих.

④ Технічні рівні прорвалися, викликавши паніку. Прорив рівня 4500 доларів активізував масове спрацьовування стоп-лоссів, а також накопичені прибутки на високих рівнях були закриті, що спричинило ланцюгову реакцію "ти продаєш — я продаю", різко поглиблюючи падіння, що базується на фундаментальних, емоційних і технічних факторах.