Чому впав Біткоїн? Чому ринок криптовалют стає все менш ліквідним? Причина насправді дуже проста, вона нижче.

1、Макроекономічний рівень: інфляція знову вибухнула, ФРС не знижує ставки і можливо продовжить їх підвищувати
У квітні США індекс споживчих цін склав 3,8%, індекс виробничих цін одразу до 6,0%, обидва перевищили очікування, що свідчить про те, що інфляція більш уперта, ніж думали на ринку. Спочатку ринок ще сподівався на зниження ставок, але тепер через високі ціни на нафту це може призвести до їх підвищення.
Зростання доходності американських облігацій миттєво створює тиск на ризикові ринки.
Чим вищі ставки → тим дорожче гроші → інвестори більше прагнуть купувати облігації, готівку, золото — низькоризикові активи.
А криптовалюти, які мають високу волатильність і не дають стабільного доходу, природно, першими починають зменшувати позиції.

2、Залучення інституційних коштів починає зменшуватися: ETF постійно виходять
У період з 2024 по 2025 роки зростання в основному було підтримане інституційними покупками через фізичні ETF.
Але з травня 2026 року ETF вже демонструють послідовний чистий відтік. Спочатку інституції активно купували, тепер — одночасно купують і виходять. Без нових великих інвестицій ринок стає менш ліквідним, і зараз волатильність Біткоїна досягла критичних рівнів, що також ускладнює ліквідність ринку.

3、Левериджований ринок вибухає, зростає кількість ліквідацій, ціна падає — продають ще більше
Зараз на ринку деривативів надмірний леверидж. Якщо BTC падає нижче 80 000 або 77 000 доларів — великі трейдери починають автоматично отримувати маржин-колл.
Після ліквідації ринок продовжує падати, що викликає ще більше ліквідацій,
утворюючи замкнене коло.
Останнім часом можна часто побачити, як за 24 години зриваються позиції на десятки тисяч людей, і в такій ситуації ринок просто не може залишатися стабільним.

Крім того, ліквідність альткоїнів значно гірша, ніж у BTC або ETH, тому їх падіння зазвичай ще більш різке.
4、Регулювання + геополітичні ризики: ринок починає уникати ризиків
SEC нещодавно відклала політику щодо токенізованих акцій, і ринок може сприйняти це як ознаку посилення регулювання.
До того ж напружена ситуація на Близькому Сході, зростання ризику конфлікту між Іраном і США, і очікування цін на нафту понад 100 доларів знову з’явилися.
Зростання цін на нафту → ще більший тиск інфляції → ФРС ще менше зважується знижувати ставки.
У таких умовах високої інфляції ризикова активність природно знижується.

5、Технічний аналіз вже послаблений, системи квантового трейдингу починають продавати
Після падіння BTC нижче 80 000 і 77 000 доларів багато систем автоматичного та AI-трейдингу починають автоматично активувати стоп-лоси.
У такі моменти не продає людина, а програми безжально знижують ціну.
Тому часто здається, що новини про негатив з’являються несподівано, але насправді структура ринку вже погана, ліквідність починає зникати, і навіть невелика торгова активність може викликати паніку.
На цьому етапі найголовніше — не сліпо купувати, а спочатку зрозуміти, чи повернулися кошти на ринок.