Я помітив, що багато новачків у трейдингу плутають два основні поняття: довгу та коротку позицію. Сьогодні я хочу детально розповісти про ці два способи торгівлі, оскільки вони дійсно є основою для заробітку на ринку.

Найпростіше, довга та коротка — це два протилежні напрямки ринку. Коли ви відкриваєте довгу позицію, ви ставите на зростання ціни. Коли коротку — ви ставите на її падіння. Але справжня сила довгої та короткої позиції полягає не в цьому — вона у фінансовому важелі.

Довга позиція — це купівля. Ви відкриваєте її, коли вірите, що ціна активу зросте. Мета — купити дешевше, продати дорожче, щоб отримати прибуток. Наприклад: ви бачите, що акції Tesla демонструють ознаки зростання, тому ставите довгу позицію на рівні 150 доларів з важелем 1:10. Якщо ціна підніметься до 165 доларів, ви отримуєте досить хороший прибуток. Аналогічно, якщо ви торгуєте на форекс і вірите, що EUR/USD зросте, ви також використовуєте довгу позицію.

Коротка позиція — це продаж. Але цікаво, що коли ви відкриваєте коротку, вам не потрібно мати актив наперед. Ви « позичаєте » його у брокера, продаєте за поточною високою ціною, а потім купуєте назад за нижчою, щоб повернути брокеру. Прибуток — ваш. Наприклад: ви прогнозуєте, що Apple знизиться в ціні, тому відкриваєте коротку на рівні 134 долари. Коли ціна падає до 120 доларів, ви купуєте назад і фіксуєте прибуток.

Що більшість новачків не усвідомлює, так це те, що довга та коротка позиція зазвичай супроводжуються важелем (leverage). Це саме той спосіб, яким ви можете збільшити прибуток — але й ризики.

Уявіть, у вас є лише 1000 доларів. З важелем 1:10 ви можете відкрити позицію на 10 000 доларів. Якщо ціна рухається у потрібному напрямку на 10%, ви подвоюєте свій рахунок (отримуєте 1000 доларів прибутку). Але якщо ціна рухається проти вас на 10%, ви втрачаєте всі 1000 доларів — початковий депозит. Це так званий «margin call» або «випалення рахунку».

З мого досвіду, при використанні довгої позиції максимальний ризик — 100%, оскільки ціна не може опуститися нижче 0. Але з короткою позицією теоретічно ризик безмежний. Ціна може зростати необмежено, і вам доведеться купувати за більшою ціною. Класичний приклад — GameStop 2021 року: хедж-фонди надмірно коротили акції, і коли ціна почала зростати, їм довелося купувати з величезними збитками — так званий short squeeze.

Я бачу багато трейдерів, які знають лише довгу позицію і забувають про коротку. Але насправді коротка дуже корисна, коли ринок падає. У 2022 році, коли долар США сильно зріс через посилення політики ФРС, ті, хто відкрили короткі на EUR/USD, заробили досить добре.

Крім того, довга та коротка позиція використовуються для хеджування ризиків. Припустимо, у вас є довгий портфель з 1000 акцій Apple і ви вірите, що компанія зросте за 5 років. Але короткостроково ринок панікує через погані новини. Замість масового продажу ви можете відкрити коротку позицію на індекс S&P 500 або навіть на сам Apple. Прибуток від короткої позиції компенсує збитки від довгої, захищаючи ваш портфель.

З точки зору аналізу, при виборі довгої чи короткої позиції потрібно враховувати:

- Макроекономічні новини: якщо економіка хороша, інфляція низька, ставки стабільні — це хороший час для довгої. Навпаки, при високій інфляції, коли центральний банк посилює політику, коротка може приносити прибуток.

- Технічний аналіз: можна використовувати модель прориву свічок, double bottom для визначення сигналу на довгу. Для короткої — звертайте увагу на double top, трендові лінії або коли MACD перетинається вниз.

Але мушу попередити: ніколи не відкривайте одночасно довгу і коротку на один актив. Це лише призведе до витрат на комісії без отримання прибутку. Однак цілком можливо одночасно відкривати довгу на USD/JPY і коротку на EUR/USD, якщо аналіз показує обидва напрямки.

Ще одне, що хочу наголосити: якщо ви тримаєте позицію довгу або коротку через ніч, ви платите своп (overnight fee). При довгостроковій торгівлі ця плата з’їдає частину прибутку.

Криптовалюти також використовують довгу і коротку, але ризики тут значно вищі. Bitcoin працює цілодобово, має великі коливання, важелі можуть сягати 1:100. Margin call у крипті трапляється швидше і жорсткіше, ніж на традиційних ринках.

Загалом, довга і коротка — потужні інструменти, але дуже небезпечні. Потрібно добре розуміти механізми роботи, керувати ризиками і ніколи не торгувати сумою, яку не можете втратити. Це — секрет довгострокового виживання на ринку.