Попередження: Чи помітили ви щось незвичайне під час минулого (21/05) терміну погашення деривативів за травень? Ринок VN30 знову зазнав сильних "коливань" о 14:00, як і щомісяця. Саме тому я хочу поділитися цим постом — щоб ви краще зрозуміли механізм дня погашення деривативів, оскільки він буде повторюватися щомісяця.

Що таке "день погашення деривативів"? Простими словами, це останній день, коли контракти VN30F1M (ф'ючерси VN30) мають бути "ліквідовані" — всі відкриті позиції Long/Short автоматично обчислюють прибуток/збиток на основі ціни закриття. Зазвичай він припадає на третій четвер місяця, але іноді коригується через святкові дні.

Пам’ятаєте минулорічний Новий рік (13/02/2026)? День погашення деривативів співпав із третім днем Тет, тому його перенесли на п’ятницю, 13/02. Тоді був подвійний тиск: по-перше, день погашення, по-друге — останній день перед довгими святковими вихідними. Ліквідність коливалася, зростали маржинальні відсотки, а великі гравці ("акули" — великі фонди) використовували цю можливість для "маніпуляцій" індексом. Ті, хто не був готовий, міг втратити весь рахунок.

Графік дат погашення деривативів на 2026 рік виглядає так: січень — 15/01 (уже минув), лютий — 13/02, березень — 19/03, квітень — 16/04, травень — 21/05, червень — 18/06 (дуже важливо, оскільки це кінець кварталу), липень — 16/07, серпень — 20/08, вересень — 17/09, жовтень — 15/10, листопад — 19/11, грудень — 17/12 (фінал NAV року — теж дуже ризиковано). Запам’ятайте ці дати, щоб не потрапити у "неприємності".

Чому ринок "божеволіє" у день погашення деривативів? Є три основні причини. Перша — арбітраж (торгівля на різниці цін): коли ціна деривативу значно вища за базову ціну, великі фонди коротять ф’ючерси і купують VN30, щоб зафіксувати прибуток на різниці. У день погашення вони продають VN30, створюючи величезний тиск на продаж. Друга — rollover (перенесення позицій): інституційні інвестори закривають поточні позиції і відкривають нові на наступний місяць, що створює великий обсяг торгів. Третя — маркет-мейкери регулюють індекс, "тягнучи" або "знімаючи" акції лідерів (VCB, VHM, VIC, MSN тощо), щоб вигідно позиціонуватися щодо деривативів.

Я маю для вас три стратегії залежно від вашого рівня ризику:

Перша: "The Safe Haven" (Безпечне укриття) — для новачків. Дуже проста дія: закрити всі відкриті позиції деривативів до 11:30 ранку дня погашення. Так ви уникнете коливань після обіду і перед закриттям. Це зберігає прибуток і знімає психологічний тиск. Не дуже "сексуально", але безпечно.

Друга: "Basis Hunter" (Полювач за різницею) — для просунутих трейдерів. Спостерігайте за базисом (різницею між ціною деривативу і базовою ціною VN30) за 3 дні до дня погашення. Якщо базис дуже позитивний (>10 пунктів), відкривайте короткі позиції — закономірність повернення до нуля допоможе заробити. Якщо базис дуже негативний — робіть навпаки. Ймовірність успіху понад 70%, але потрібні навички.

Третя: "Surfing the Wave" (Ловля хвилі ATC) — для "каратистів". Спостерігайте за потоком грошей у лідерські акції о 14:15. Якщо бачите великі ордери на купівлю VCB, VHM (крупні гравці тягнуть індекс), — купуйте Long. Якщо починають продавати — відкривайте Short. Це ризикована стратегія, підходить досвідченим.

Але попередження: у тиждень погашення деривативів зменшуйте обсяг торгів — з 10 контрактів до 3-5. Коливання можуть швидко зняти стоп-лоси.

Помилки, яких слід уникати: по-перше, не закривати позиції через "забуття" — якщо не закриєте, система автоматично закриє за ціною ATC, і якщо ціна "загнана" або "розігана" до межі, можете втратити весь рахунок за секунду. По-друге, надмірне технічне аналізування — RSI, MACD, MA часто "ламаються" у цей день, ціна може прорвати підтримки або опори і повернутися назад. Орієнтуйтеся на Price Action і обсяг торгів у VN30. По-третє, йти "все або нічого" на закритті — це гра в азартні ігри, ніхто не може точно передбачити наміри великих гравців.

Підсумовуючи: день погашення деривативів — це невід’ємна частина фінансової гри. Для новачків — це день ризику. Для досвідчених — можливість заробити на різниці цін і паніці мас. Освойте цю тему, щоб не дозволити ринку визначати вашу долю. Ви готові до дня погашення деривативів у червні?