Останнім часом багато хто обговорює кредитне плече на акціях, насправді ця річ схожа на двосторонній меч: при правильному використанні воно може збільшити прибутки, при неправильному — призвести до повної втрати коштів. Сьогодні я розберу цю тему детально, щоб все стало зрозуміло.

Загалом, торгівля з кредитним плечем — це позичання грошей для інвестування. Уявімо, у вас є 10 тисяч юанів, і ви позичаєте у брокера 90 тисяч, тоді загалом для торгівлі у вас 100 тисяч — це 10-кратне кредитне плече. Основний принцип кредитного плеча у торгівлі акціями дуже простий — використовую менше гарантійного внеску для контролю більшої суми активів.

Я наведу реальний приклад. Припустимо, зараз ціна ф’ючерсу на індекс Тайваню закривається на рівні 13000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, тоді загальна вартість одного ф’ючерсу — 2,6 мільйона юанів. Але вам не потрібно платити цю суму повністю — достатньо внести приблизно 13600 юанів як гарантію, і тоді ви використовуєте майже 20-кратне кредитне плече. Звучить дуже привабливо, чи не так?

Тепер подивимося на прибутки та збитки. Якщо індекс Тайваню зросте на 5%, ви зможете заробити близько 130 000 юанів, вклавши лише 13 600 — це майже 96% доходу. Але навпаки, якщо індекс знизиться на 5%, ваш початковий внесок майже зникне. Це і є двобічна природа кредитного плеча — і прибутки, і ризики посилюються.

Чесно кажучи, багато молодих людей зараз бачать високий потенційний дохід і збуджуються, думають, що виграють — і готові ризикувати повною втратою. Але ринок — це жорсткий світ. Пам’ятаю одного корейського ютубера на ім’я Satto, який у 2022 році під час трансляції торгував криптовалютними ф’ючерсами, відкривши позицію з 25-кратним кредитним плечем на біткоїні за ціною 41666 доларів. В результаті, коли біткоїн впав нижче 40 тисяч доларів, він зазнав збитків понад 10 мільйонів доларів. Цей випадок показує, що зловживання кредитним плечем і недосвідчені стратегії — це смертельно.

Існує багато інструментів для торгівлі з кредитним плечем на акціях. Найпоширеніший — ф’ючерси, які торгуються на валютах, товарних ринках, індексах тощо. Опціони дають право вибору — можливість купувати або продавати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. Ліцензовані ETF з кредитним плечем підходять активним інвесторам, але їх торгові витрати у 10–15 разів вищі за ф’ючерси. Контракти на різницю (CFD) популярні за кордоном — вони дозволяють торгувати у двох напрямках без необхідності володіння реальними активами.

Переваги використання кредитного плеча очевидні. Ви можете інвестувати великі суми, маючи менше власних коштів, що значно підвищує ефективність капіталу. Якщо торгівля приносить прибуток — доходи зростають у кілька разів. Але і недоліки теж очевидні: ризик повної втрати позиції зростає, збитки посилюються. Як тільки ринок повернеться у протилежний напрямок, не тільки прибутки зникнуть — ви можете втратити весь початковий внесок.

Отже, як безпечно використовувати кредитне плече на акціях? По-перше, намагайтеся внести якомога більше гарантійного внеску, щоб зменшити коефіцієнт кредитного плеча. По-друге, обов’язково встановлюйте стоп-лосс — чітко контролюйте рівень збитків. І найголовніше — починайте з низького кредитного плеча і завжди пам’ятайте про стоп-лосс.

Роберт Кійосакі у своїх книгах зазначає, що помірне використання кредитного плеча — хороший спосіб підвищити дохідність, але головне — правильно використовувати позичені гроші для збагачення. Само по собі кредитне плече — не страшний монстр, якщо ви контролюєте ризики і розумієте особливості кожного інструменту. Тоді ви зможете ефективно застосовувати його на ринку. Пам’ятайте, управління ризиками — завжди на першому місці.