Останнім часом багато друзів запитують мене, як грати на індексних ф'ючерсах Тайваню, особливо для новачків, найчастіше плутають, що таке "індексні майже повністю". Насправді багато хто з початку заплутується через ці терміни, сьогодні поговоримо про ці речі.

Індексові ф'ючерси на Тайвані слідкують за Тайванським ваговим індексом акцій, простіше кажучи, це спостереження за рухом основного ринку Тайваню. Найпривабливішою їхньою особливістю є можливість торгувати як у бік зростання, так і у бік падіння, а також з використанням кредитного плеча, і ще можна торгувати у нічних сесіях, що для гнучких інвесторів дуже привабливо.

На Тайванській біржі ф'ючерсів торгуються два типи індексних контрактів, їх зазвичай називають "великий" і "малий" контракт. Множник для великого контракту — 200 доларів, для малого — 50 доларів. Простим порівнянням: вартість великого контракту приблизно понад 3,12 мільйона, малого — понад 780 тисяч. Це також пояснює, чому вимоги до маржі у 4 рази різняться — для великого контракту потрібно близько 184 000, для малого — близько 46 000.

А що таке "індексні майже повністю"? Це питання, яке багато хто починає плутати. У індексних ф'ючерсах є дата закінчення, кожен місяць третя середа — дата розрахунку. "Індексні майже повністю" — це контракт, що найближчий до дати закінчення, а "індексні майже повністю" з усіма торговими сесіями — і денними, і нічними, — це повна ціна. Якщо хочете побачити повну картину руху цін, потрібно шукати контракт з назвою, що містить "повністю", щоб бачити всі дані з дня до ранку наступного дня.

Мій особистий досвід показує, що найпоширеніша помилка новачків — це плутанина між маржею та фактичними інвестиціями. Внесена вами сума у 46 000 доларів маржі не означає, що ви ризикуєте лише цю суму. Візьмемо для прикладу малий контракт: коли індекс на рівні 15 600 пунктів, фактична сума інвестицій у один контракт — понад 780 тисяч, з кредитним плечем понад 17 разів. Це і є той ризик, який потрібно керувати.

Процес торгівлі насправді не складний. Спершу обираєте потрібний індексний контракт, вводите кількість і ціну, обираєте купівлю або продаж. Зазвичай достатньо використовувати ордер ROD, який дійсний упродовж торгового дня. Після завершення торгівлі для закриття позиції потрібно зробити протилежну операцію — якщо купили, продаєте, якщо продали — купуєте.

Що стосується технічного аналізу, короткострокові трейдери зазвичай орієнтуються на ковзні середні, RSI і MACD. Я частіше дивлюся на перехрестя 50- і 200-денних ліній, а також на дивергенції RSI. Графічні формації, такі як голова і плечі, дві вершини, трикутники — теж корисно вивчати. Але потрібно пам’ятати, що індексні ф'ючерси дуже тісно пов’язані з технологічним сектором, тому фундаментальні фактори також важливі, особливо глобальні тенденції у технологічній галузі.

Управління ризиками — це справжня ключова частина. Через кредитне плече збільшення позиції може призвести до безмежних збитків при коротких позиціях. Мій порада — обов’язково ставити стоп-лосс, найкраще — вводити його одночасно з ордером. Ще один більш надійний спосіб — купити опціони на індекс для хеджування ризиків. Наприклад, при купівлі індексного ф'ючерса купити пут-опціон, щоб обмежити максимальні збитки.

Ще один корисний трюк — це ролінг. Коли контракт nearing expiry і ви хочете тримати позицію далі, можна використати "спред-ордер", щоб одночасно закрити ближчий контракт і відкрити дальший, що допомагає уникнути ручної операції і часових затримок.

Чесно кажучи, питання "індексні майже повністю" здається простим, але щоб ефективно використовувати ф’ючерси, потрібно глибоко розуміти цю концепцію. Будь то спекуляція чи хеджування — спершу потрібно чітко засвоїти базові поняття, а вже потім застосовувати технічний аналіз і управління ризиками. Тільки так можна довше залишатися на ринку ф’ючерсів.