Нещодавно багато хто обговорює закупівлю акцій на дні низьких цін, я помітив, що багато людей мають неправильне уявлення про цю стратегію. Купівля на дні — це не азарт щодо того, чи це найнижча точка сьогодні, а пошук такого діапазону, де «продажний тиск майже вичерпаний, ризик падіння обмежений, і є шанс на короткострокове відновлення».

Я сам спостерігав багато випадків і виявив, що справжні успішні цілі для купівлі на дні повинні одночасно відповідати кільком умовам. По-перше, має бути торговий інтерес — тобто, ця акція за певний час повинна мати значні коливання, обсяг торгів не повинен бути занадто мертвим, особливо після негативних новин або різкого падіння. Якщо акція взагалі нікому не цікава для торгівлі, навіть за дуже низькою ціною важко отримати короткострокову прибутковість.

По-друге, має бути потенціал для відскоку. Тут я дивлюся і технічний, і фундаментальний аналіз. З технічної сторони, я спостерігаю за формами, наприклад, V-подібне дно, подвійне дно або індикатори RSI, KDJ, що показують перепроданість. З фундаментальної — оцінюю, чи вже ринок врахував негативні новини, іноді трапляється, що «негатив не тягне за собою падіння», і це вже сигнал.

Наприклад, візьмемо META 2022 року. Тоді після оголошення фінансових звітів через збитки у метавсесвіті акція різко впала. Але цікаво, що після падіння ціна так і не оновила мінімум, кожне відновлення було обмежене тиском «застряглих» акціонерів. Я тоді не поспішав входити. Чекав на два сигнали: поступове згасання продажного тиску, відсутність нових мінімумів і появу нової хвилі зростання, яка успішно прорвала попередній рівень відскоку. Вхід тоді не був найнижчим, але був значно безпечнішим.

Щодо визначення моменту входу, я зазвичай дивлюся на загальну тенденцію. Наприклад, аналізую нахил середніх за довгий період — якщо 120-денна середня ще зростає, короткострокове коригування — це швидше відкат у рамках бичачого тренду. Але якщо середні починають вирівнюватися або спадати, це може означати початок медведкового тренду, і тоді застосовувати ту ж стратегію купівлі на дні стане менш ефективним.

У період з 2023 по 2024 рік, коли бичачий тренд був явно виражений, я використовував просту стратегію: коли індекс повертається до нижньої межі каналів Боллінджера, я купую, а коли відскакує до верхньої межі або досягає прибутку близько 2.5%, — фіксую прибуток. Якщо після входу падіння перевищує 1%, я строго ставлю стоп-лосс. Дотримуючись цієї дисципліни, короткострокова стратегія купівлі на дні має досить високий відсоток успіху.

Але тут важливо — купівля на дні — це короткострокова операція, а не довгострокове інвестування на три роки. Тому перед входом я зазвичай встановлюю цілі по прибутку і стоп-лосс. Зазвичай, якщо втрата становить 1-2%, я виходжу, а якщо прибуток перевищує 5-7%, — фіксую його. Або якщо ціна не пробила попередній максимум, теж закриваю позицію. Це здається суворим, але в довгостроковій перспективі, якщо кожного разу контролювати збитки і отримувати по 5-7% прибутку, навіть якщо не всі угоди будуть успішними, загальний очікуваний результат залишатиметься позитивним.

Я також спостерігав за тим, як інвестори використовують кредитне плече для купівлі на дні. Оскільки короткострокова цільова прибутковість зазвичай лише кілька відсотків, без збільшення обсягів позицій це мало б обмежений вплив на загальні активи. Тому багато хто використовує ф’ючерси або контракти на різницю для збільшення позицій за менших капіталовкладень. Зазвичай для окремих акцій використовують 3-5-кратне кредитне плече, а для індексів, через меншу волатильність, — ще вищі коефіцієнти.

І наприкінці хочу сказати, що справжнє визначення вашого прибутку або збитку — це не випадкові «чудові операції», а здатність дотримуватися правил стоп-лоссу, фіксації прибутку і управління капіталом. Купівля на дні здається простою, але для її успішного застосування потрібна дисципліна і терпіння. Я рекомендую починати з демо-торгівлі, обмежуючи себе лише тими активами, де є чіткі негативні сигнали і технічні ознаки зупинки падіння, а потім, набравшись досвіду, переходити до реальних торгів. Тільки так можна по-справжньому освоїти цю стратегію.