Нещодавно виявив, що багато інвесторів ще не дуже розуміють механізм торгів на американському фондовому ринку, особливо передторговий і післяторговий час. Насправді ці два періоди мають значно більший вплив на ціну акцій, ніж більшість людей уявляє.

Спершу про передторгову торгівлю. Передторгова сесія на американському ринку починається о 4 ранку за східним часом і триває до офіційного відкриття о 9:30. Цей період здається незначним, але саме тут найчастіше відбиваються найважливіші новини. Компанії публікують фінансові звіти, уряд оголошує економічні дані або трапляються несподівані новини — інвестори заздалегідь коригують свої стратегії. Я бачив багато акцій, що вже падали більш ніж на 5% перед відкриттям, а під час відкриття коливання були ще більшими.

Наприклад, Alibaba. У другій половині 2023 року новина про продаж великої кількості акцій Ма Юаня та його сімейного трасту, а також скасування IPO Hema Fresh і розділення Alibaba Cloud — все це спричинило різке падіння ціни більш ніж на 8% ще до відкриття. Це і є сила передторгової сесії — вона безпосередньо впливає на ціну відкриття, яка у порівнянні з ціною закриття попереднього дня знизилася на 8,67%.

Але і у передторговій сесії є обмеження. Ви можете використовувати лише лімітні ордери, а не ринкові, оскільки учасників мало, ліквідність низька, і ринковий ордер може спричинити застій. Також не всі брокери підтримують передторгову торгівлю, і час її роботи різний. Fidelity працює з 8:00 до 9:28, Charles Schwab — з 7:00 до 9:25, але Webull дозволяє почати торгівлю вже з 4:00.

Після розгляду передторгової сесії перейдемо до післяторгової. Це період після закінчення звичайних годин торгів (з 9:30 до 16:00 за східним часом), який зазвичай триває до 20:00. Багато хто не знає, що саме післяторгова сесія може дати ринку більше спокою. Чому так? Тому що і тут можна використовувати лише лімітні ордери, і участь інституційних інвесторів мінімальна, тому коливання цін стають більш стабільними.

Я бачив випадок з NVIDIA у грудні 2023 року. Ціна під час основної сесії коливалася значно — з понад 461 до 472 доларів, амплітуда понад 2%. Але після закінчення основної сесії, через відсутність нової інформації, інвестори ставили лише лімітні ордери, і ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні. Це і є справжня ціна, яку ринок визначає, враховуючи всі дані, і вона зазвичай дуже близька до ціни відкриття наступного дня.

Якщо хочете отримати прибуток у передторговій або післяторговій сесії, моя порада — слідкуйте за новинами. Постійно аналізуйте фундаментальні показники компаній, і при появі важливих позитивних або негативних новин швидко коригуйте свої позиції. Також можна спробувати встановлювати ціну покупки нижче бажаної або ціну продажу вище — іноді це допомагає отримати несподівані угоди.

Що стосується управління ризиками, потрібно бути особливо обережним. Ліквідність у передторговій і післяторговій сесії низька, тому не варто часто здійснювати великі операції. Також слід остерігатися нерозумних цінових пропозицій. У разі несподіваних новин потрібно діяти обережно і не піддаватися паніці.

Якщо ж вам здається, що обмеження передторгової і післяторгової торгівлі занадто суворі, є ще один варіант — контракти на різницю CFD. Ця торгова стратегія не залежить від часу роботи біржі, і її можна вести цілодобово 5 днів на тиждень. Вона підтримує довгі і короткі позиції, а також має гнучкий кредитний плечовий механізм. Але і ризики тут вищі, тому потрібні більш розвинені навички управління ризиками.

Загалом, передторгова і післяторгова торгівля дають інвесторам додатковий час для пошуку можливостей. Але низька ліквідність і висока волатильність збільшують ризики, тому потрібно мати чіткий торговий план і заходи щодо контролю ризиків. Не піддавайтеся FOMO — емоціям страху втратити можливість, і аналізуйте ситуацію раціонально, адже саме це — ключ до довгострокового успіху.