Нещодавно багато людей запитують, як розуміти доходність інвестицій, тож я вирішив систематизувати своє розуміння і поділитися з вами.

Говорячи просто, ROI — це показник, який оцінює, чи приносить ваша інвестиція прибуток. Простими словами, це чистий дохід, поділений на початкові вкладення, а потім помножений на 100% для отримання відсотка. Наприклад, ви витратили 1 мільйон доларів на акції, а потім продали їх за 1,3 мільйона — тоді ваш ROI становить (1300-1000)/1000=30%. Звучить просто, але в реальній практиці є багато нюансів.

Я сам раніше розраховував ROI для акцій. Припустимо, ви купили 1000 акцій за 10 доларів кожна, через рік продали їх за 12,5 доларів, отримали дивіденди на 500 доларів і заплатили комісію 125 доларів. Тоді потрібно врахувати всі доходи і витрати. Загальний дохід — 12,5×1000 + 500 = 13 000 доларів, загальні витрати — 10×1000 + 125 = 10 125 доларів, чистий дохід — 2875 доларів. Нарешті, ROI — це 2875/10000=28,75%.

Ще один цікавий момент — багато хто, хто займається електронною комерцією або рекламою, говорить про ROI, але насправді мають на увазі не справжній ROI, а ROAS — повернення інвестицій у рекламу. Відмінність у тому, що ROI оцінює прибуток, а ROAS — доходи. Наприклад, собівартість товару — 100 доларів, ціна — 300 доларів, ви продали 10 одиниць через рекламу, витративши 500 доларів на рекламу. Щоб порахувати справжній ROI, потрібно зробити (3000-1500)/1500=100%, але для ROAS — 3000/500=600%. Ці два поняття легко плутати, але формули зовсім різні.

Я також дізнався про таку річ, як річний ROI, яка є більш корисною. Адже вона враховує час. Наприклад, інвестиційний план А приносить 100% за 2 роки, а план В — 200% за 4 роки. Як порівнювати? Потрібно обчислити річний ROI. Для А — (1+1)^(1/2)-1=41,4%, для В — (1+2)^(1/4)-1=31,6%. Тому А вигідніше, хоча загальний дохід здається меншим.

Як підвищити ROI і заробляти більше? Є два основних шляхи — або збільшити прибуток, або зменшити витрати. Але, чесно кажучи, ці методи мають обмежений ефект. Найпростіший спосіб — обирати інвестиції з високим початковим ROI. Зазвичай, найвищий ROI мають криптовалюти та форекс, далі — акції, індексні фонди і облігації. Але високий ROI часто супроводжується високим ризиком, тому при виборі потрібно враховувати волатильність і оцінку.

Хоча доходність інвестицій (ROI) корисна, вона має свої обмеження. По-перше, вона не враховує час. Той самий 30% ROI за один рік і за п’ять років — зовсім різні показники ефективності. По-друге, високий ROI зазвичай означає високий ризик: зосереджуючись лише на цифрах, можна втратити все. Також при розрахунках легко пропустити деякі витрати, що призводить до завищення показників. Наприклад, при оцінці доходності нерухомості багато хто забуває врахувати іпотечні відсотки, податки та витрати на обслуговування.

Тому зараз, оцінюючи інвестиційні можливості, я звертаю увагу не лише на те, як рахується ROI, а й на ризики, що стоять за цим числом. Адекватна очікувана доходність допомагає уникнути надмірних ризиків. При виборі інвестицій потрібно враховувати волатильність, рівень оцінки і не орієнтуватися лише на ROI.