Одночасно вогонь і нові рекорди, наскільки довго триватиме цей тренд «мирних очікувань» на фондовому ринку США?

Вчорашні показники американського ринку справді дуже роздільні. З одного боку, американські війська провели «самооборону» в південній Ірані, і обидві сторони ще стріляють; з іншого — ринок ніби й не помічає цього, індекс S&P і Nasdaq обидва оновили рекорди, а індекс напівпровідників зростає п’ять днів поспіль.

Поглянувши на думки деяких аналітиків, можна сказати: хоча війна — це погано, але ринок все більше вірить, що конфлікт швидко закінчиться дипломатичним компромісом. Генеральний директор інвестиційної компанії 50 Park сказав дуже прямо — хоча війна ще не закінчилася, ситуація може швидко вирішитися мирним шляхом, і прибутки, ймовірно, продовжать зростати, економіка все ще розвивається. Навіть хтось описує поточний настрій як «хворобливий оптимізм» — інвестори, здається, щиро вірять, що війна з Іраном скоро закінчиться і все повернеться до норми.

Що стосується прогресу у переговорах, кажуть, що США і Іран мають намір досягти 60-денного припинення вогню вже цього тижня, а через 30 днів після припинення вогню відновити вільний прохід через Гормузький пролив. Іран у переговорах вимагає розморозити близько 24 мільярдів доларів закордонних коштів. Трамп також відкрито заявив, що переговори «йдуть успішно», але водночас погрожує «якщо переговори зірвуться, можливо, буде напад», тому геополітичний ризик ще не зник.

Що стосується американського ринку, найпряміша вигода — це можливе подальше зниження цін на нафту. Якщо Гормузький пролив знову відкриється, Brent може повернутися до двозначних чисел, зменшення інфляційного тиску дасть ФРС більше можливостей для зниження ставок, що особливо вигідно для зростаючих акцій. Однак ринок зараз дуже зосереджений на AI і напівпровідниках, а криптовалютні компанії відстають — COIN знизився на 2.69%, CRCL — майже на 8%. У умовах невизначеності інвестиції більше спрямовані у найпрогнозованіший сектор — AI-інфраструктуру.

Загалом, ринок вже заклав у ціни багато «мирних» вигод. Наступні кілька днів будь-яка дія у Гормузькому протоці стане головним джерелом короткострокових коливань.