Ціна на срібло знову досягла нових максимумів, і останнім часом обговорення дуже активне. Нещодавно помітив, що багато людей почали цікавитися, як увійти в цю хвилю ринку, і це не обов’язково купівля фізичних срібних зливків, а навпаки — багато тайванських інвесторів переходять до срібних ETF — більш зручних інструментів.

Чесно кажучи, участь у зростанні ціни на срібло через срібні ETF дійсно зручніше. Не потрібно самостійно зберігати, боятися окислення або крадіжки, можна торгувати так само, як акціями, у будь-який час під час торгів, а ліквідність набагато вища. Саме тому під час стрімкого зростання ціни на срібло, срібні ETF стали вибором роздрібних інвесторів.

Концепція роботи срібних ETF насправді нескладна — це фонди, що слідкують за ціною на срібло. Деякі безпосередньо володіють фізичними срібними зливками, інші використовують ф’ючерсні контракти або інші похідні інструменти для відтворення коливань ціни на срібло. Якщо ціна на срібло зросте на 5%, чиста вартість ETF також зросте приблизно на 5%, і навпаки. Це позбавляє від витрат на зберігання фізичного срібла, страхових внесків і спреду при купівлі-продажу.

Зараз у Тайвані доступно досить багато срібних ETF. SLV — найвідоміший у світі, керується BlackRock, безпосередньо володіє фізичним сріблом, активи понад 30 мільярдів доларів, комісія 0.5%. Якщо потрібно з левериджем, AGQ пропонує 2-кратний леверидж, ZSL — 2-кратний зворотній, але ці два підходять більше для короткострокової торгівлі, не для довгострокового утримання. PSLV має особливість — інвестори можуть подати заявку на викуп фізичного срібла, що підходить тим, хто справді хоче мати фізичне срібло. Також є і тайванський ETF, що слідкує за індексом надприбутковості на срібло Dow Silver, з комісією 1%.

Щоб купити срібні ETF у Тайвані, інвестори мають два основних шляхи. Перший — через внутрішніх брокерів за допомогою довірчого управління, наприклад, Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta — відкриття рахунку просте, інтерфейс українською, кошти залишаються в Тайвані, комісія трохи вища, але ризики нижчі, податки також обробляють. Другий — відкривати рахунок у закордонного брокера, комісії значно нижчі, вибір інструментів більший, але потрібно самостійно займатися переказами, англійським інтерфейсом і вивчати податкові питання.

Щодо оподаткування, потрібно також звернути увагу. Купівля тайванських срібних ETF оподатковується за тайванською системою — 0.1% податку при продажу. Купівля американських ETF вважається доходом за кордоном, якщо річний дохід за кордоном перевищує 1 мільйон тайванських доларів, його потрібно враховувати у базовий дохід, і оподатковується за ставкою 20%.

Проте, хоча срібні ETF зручні, ризики також слід враховувати. Цінові коливання срібла значно перевищують золото і фондовий ринок, у 2025 році зростання понад 140%, але історично траплялися різкі корекції. Самі ETF мають похибки слідкування, ф’ючерсні — через витрати на розгортання позицій, довгострокова дохідність може бути нижчою за фізичне срібло; фізичні — точні, але щорічні витрати зменшують прибутковість. Крім того, закордонні ETF мають валютний ризик і податкові нюанси.

Загалом, срібні ETF — хороший вибір для тих, хто хоче брати участь у ринку срібла, але не бажає витрачати на фізичне зберігання. Але важливо усвідомлювати свій рівень ризикостійкості і не дозволятися паніці під час зростання цін. Найкращий підхід — диверсифікація, регулярний перегляд портфеля і не зосереджувати всі ресурси на одному інструменті.