Останнім часом багато друзів, які торгують на американському ринку, запитують мене про ф’ючерси на американські акції. Чесно кажучи, спочатку ця штука дійсно здається трохи складною, але зрозумівши принципи, вона насправді не така вже й таємнича.

Спершу скажу про найпростіше поняття. Ф’ючерс на американські акції — це по суті контракт, за яким ви домовляєтеся з іншою стороною купити або продати кошик акцій у майбутньому за певною ціною. Наприклад, якщо зараз індекс Nasdaq 100 становить 12800 пунктів, ви купуєте мікро-ф’ючерс на Nasdaq 100 (код MNQ), фактично фіксуючи цю ціну. Якщо пізніше індекс підніметься до 13000 пунктів, ви заробите. А якщо знизиться — втратите.

Тут багато хто запитає: а що ж насправді лежить в основі цих ф’ючерсів? Насправді — формула розрахунку: індексний пункт помножений на коефіцієнт. Наприклад, ви купуєте MNQ за 12800 пунктів, а коефіцієнт — 2 долари, тоді номінальна вартість становить 25600 доларів. Таким чином, навіть не купуючи реально 500 акцій, ви можете брати участь у загальних коливаннях ринку.

Щодо торговельної сторони, найактивнішими ф’ючерсами на американському ринку є чотири основні. S&P 500 (код ES/MES), Nasdaq 100 (NQ/MNQ), Russell 2000 (RTY/M2K) і Dow Jones Industrial Average (YM/MYM). Вони торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME). Кожен індекс має дві версії — міні-контракт і мікро-контракт, причому мікро — це десята частина гарантійного внеску міні-контракту, що більш дружньо для дрібних інвесторів.

Щодо способу розрахунку, ф’ючерси на американському ринку мають грошове розрахункове закінчення, а не фізичну поставку. Чому? Уявіть, що потрібно реально поставити 500 акцій S&P 500 — це дуже дорого і складно. Тому при закінченні контракту просто розраховують різницю у ціні і виплачують готівкою.

Що стосується маржі, її потрібно враховувати. Перед початком торгівлі ф’ючерсами потрібно внести початкову маржу — це не комісія, а гарантія для торгівлі. Наприклад, для ф’ючерса на S&P 500 (ES) вона становить 12320 доларів. Якщо ваш рахунок почне втрачати і опуститься нижче рівня підтримки, брокер автоматично закриє вашу позицію. Тому управління ризиками — дуже важливо.

Яка ж кредитна лінія (леверидж) у ф’ючерсів на американському ринку? Візьмемо S&P 500: при рівні 4000 пунктів і початковій маржі 12320 доларів, леверидж приблизно 16 разів. Це означає, що при коливанні індексу на 1% ваші прибутки або збитки можуть становити близько 16%. Саме тому кажуть, що ф’ючерси — це двосічний меч.

З точки зору застосування, ф’ючерси на американському ринку використовують для трьох основних цілей. Перша — хеджування: при падінні ринку короткі позиції на ф’ючерсах допомагають компенсувати збитки в портфелі. Друга — спекуляція: прогнозування напрямку руху індексу і ставка на нього. Третя — фіксація ціни: якщо ви очікуєте, що незабаром вам знадобляться кошти, можна заздалегідь зафіксувати ціну за допомогою ф’ючерсів.

Обчислення прибутку дуже просте. Припустимо, ви купили ES за 4000 пунктів і продали за 4050 — заробили 50 пунктів. Коефіцієнт для ES — 50 доларів, тому прибуток становить 50 помножити на 50 — 2500 доларів.

Ще кілька корисних деталей. Ф’ючерси на американському ринку — квартальні контракти, що закінчуються в третю п’ятницю березня, червня, вересня і грудня. Торги тривають з неділі 18:00 до п’ятниці 17:00, фактично цілодобово. Якщо контракт закінчується, але ви хочете залишитися у позиції, потрібно зробити роллінг — закрити старий контракт і відкрити новий.

І нарешті, що впливає на ціну ф’ючерсів? Оскільки вони відображають кошик акцій, на їхню ціну впливають усі фактори, що впливають на акції: прибутки компаній, економічне зростання, політика центральних банків, геополітичні події тощо. Торгівля ф’ючерсами на американський ринок — це фактично ставка на загальний тренд американського фондового ринку.

Якщо вам здається, що маржа занадто висока або обсяг контракту занадто великий, є ще один варіант — контракт на різницю (CFD). CFD має ще більший леверидж, менший мінімальний внесок, і не має терміну закінчення, не потрібно роллінг. Але за це доводиться платити ризиком. Вибір залежить від вашої ситуації і рівня ризиків, які ви готові прийняти.

Загалом, ф’ючерси на американські акції — потужний інструмент, але з високим ризиком. Важливо правильно ставитися до стоп-збитків, контролювати розмір позиції і розуміти силу левериджу — це ключові моменти у торгівлі ф’ючерсами на американському ринку.