Останнім часом друзі запитували мене, як дивитись на рівні цін, особливо щодо внутрішнього і зовнішнього обсягу. Чесно кажучи, багато хто відкриває торгове програмне забезпечення і бачить ці дані, але зовсім не розуміє, що вони означають. Насправді внутрішній і зовнішній обсяг — це показники того, хто зараз більш активний: покупець чи продавець.

Просто кажучи, коли ціна акції укладає угоду за ціною, яку виставив покупець, ця угода вважається внутрішнім обсягом, що означає, що продавець готовий продати за нижчою ціною. Навпаки, якщо угода укладається за ціною, яку виставив продавець, це зовнішній обсяг, що свідчить про бажання покупця купити за вищою ціною. Тому великий внутрішній обсяг означає, що продавці активізувалися, а великий зовнішній — що покупці активізувалися.

Те, що ви бачите у додатку брокера у вигляді п’яти рівнів цін, — це візуалізація цих даних. Зліва зелений — це заявки на купівлю, справа червоний — на продаж. Кожен рівень позначений ціною і кількістю контрактів. Але потрібно пам’ятати, що п’ять рівнів — це лише заявки, які можуть бути скасовані в будь-який момент і не обов’язково укладуться у угоду.

Щодо співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу, це — найважливіший показник для короткострокових трейдерів. Обчислюється дуже просто: внутрішній обсяг поділяється на зовнішній. Якщо співвідношення більше 1 — внутрішній обсяг переважає, що свідчить про активність продавців і може бути сигналом на зниження. Якщо менше 1 — покупці активізувалися і прагнуть купити за вищою ціною, що є сигналом на зростання. Якщо дорівнює 1 — ринок у стані балансу, ціна рухається в боковому тренді.

Але тут є важливий момент: великий внутрішній обсяг не означає, що ціна обов’язково знизиться. Я сам бачив багато випадків, коли внутрішній обсяг був більшим за зовнішній, а ціна все одно зростала. Чому? Тому що ринок ще під впливом новин, емоцій або фундаментальних факторів. Тому орієнтуватися лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — ризиковано.

У реальній торгівлі найважливіше — поєднувати цю інформацію з рівнями підтримки і опору. Коли ціна падає і не може дійти до певної позначки — це підтримка. Там зазвичай стоять великі заявки на купівлю, і можна розглянути можливість входу в позицію на покупку. Навпаки, коли ціна піднімається і не може прорвати рівень — це опір, і зазвичай це зона, де раніше хтось купував і тепер хоче зафіксувати прибуток.

Моя стратегія — торгувати в межах цих рівнів: купувати біля підтримки, продавати біля опору. Але якщо ціна прориває рівень — потрібно бути обережним. Це означає, що попит або пропозиція вже недостатні, і ціна може рухатися далі у тому напрямку, що й прорив, до наступної підтримки або опору.

Також потрібно враховувати маніпуляції великих гравців. Іноді ви бачите, що зовнішній обсяг більший за внутрішній, а ціна все одно залишається в боковому тренді або навіть падає, і при цьому продавці активно виставляють заявки. Це може бути хитрістю — великий гравець навмисно виставляє великі заявки на продаж, щоб заманити покупців і потім почати розпродаж у тіньовому режимі. Аналогічно — може бути і навпаки: штучне створення ілюзії попиту, щоб залучити продавців і потім акуратно зібрати позиції.

Отже, переваги внутрішнього і зовнішнього обсягу — це швидкий доступ до даних, простота концепції, а поєднання з заявками і обсягами дозволяє підвищити точність аналізу. Недоліки — їх легко маніпулювати, вони відображають лише короткострокову активність і не дають повної картини довгострокового тренду. Тому не варто покладатися лише на ці показники.

Наостанок, рекомендую пам’ятати: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — це лише один із інструментів технічного аналізу. Його потрібно використовувати у поєднанні з обсягами торгів, рівнями підтримки і опору, фундаментальним аналізом і загальним трендом ринку. Особливо обережно слід ставитися, коли внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна рухається у протилежному напрямку — це може бути сигналом до обережності. Грамотна підготовка і комплексний підхід допоможуть залишатися на плаву довше.