Чи часто ти також чуєш у торгових групах слова «закрити позицію», «ліквідувати позицію», «перенести позицію», але не дуже розумієш, що саме вони означають? Чесно кажучи, коли я тільки починав торгувати, я був у повній невідомості, але з часом зрозумів, наскільки ці поняття важливі для торгівлі.

Просто кажучи, закриття позиції — це повністю завершити свою торгівельну операцію. Наприклад, ти купив акції Apple AAPL, і поки ти їх не продав, це називається «залишати позицію» або «утримувати». Як тільки ти продаєш усі акції, це і є закриття позиції. Тоді твій прибуток або збиток стає справжнім і визначеним, а не просто паперовим.

Відкриття позиції і закриття — це фактично протилежні дії. Відкриття — це початок торгівлі, ти можеш купити або продати, але ще не маєш реального прибутку або збитку, це лише потенціал. Лише коли ти закриваєш позицію, ти дізнаєшся, чи заробив, чи програв. Наприклад, я вважаю, що певна акція хороша, і вирішую купити одну штуку — це відкриття позиції. Потім, коли ціна зростає до бажаного рівня, я продаю все — це закриття.

Для ф’ючерсної торгівлі важливе поняття — «незакритий обсяг». Це кількість контрактів, які ще не закінчені на ринку. Якщо незакритий обсяг зростає, зазвичай це означає, що нові інвестиції входять у ринок, і існуючий тренд зростання або падіння може тривати. Навпаки, зниження незакритого обсягу означає, що інвестори закривають свої позиції, і ринок може змінити напрямок. Я часто дивлюся на зміну незакритого обсягу індексу Тайваню, щоб оцінити, наскільки цей тренд сильний.

Що стосується «ліквідації», це найстрашніше у ф’ючерсах або торгівлі з кредитним плечем. Адже для відкриття позиції потрібно лише внести гарантійний внесок, і ти можеш контролювати великі обсяги за невеликі гроші. Але якщо ринок рухається у зворотний бік, збитки можуть перевищити твій депозит. Коли баланс на рахунку падає нижче мінімального рівня гарантійного внеску, брокер надсилає повідомлення про вимогу поповнити рахунок. Якщо ти не зробиш це, вони автоматично закриють твої позиції — і це і є «вибух» або «ліквідація». Багато людей через це втрачають не лише весь депозит, а й борги. Тому, якщо ти граєш з кредитним плечем, обов’язково встановлюй стоп-лосс і контролюй ризики.

Ще один унікальний концепт — «перенесення позиції» або «ролл-овер». Адже кожен ф’ючерсний контракт має дату закінчення, наприклад, індекс Тайваню закінчується щомісяця в третю середу. Якщо ти вважаєш, що довгостроковий тренд триватиме і не хочеш виходити з ринку, потрібно «перенести» контракт на наступний місяць або більш віддалений термін. Це і є перенесення. Воно має свої витрати: якщо ціна більш віддаленого контракту вища за ближчий (позитивна ціна різниці), ти можеш втратити трохи грошей при перенесенні; якщо навпаки — виграєш.

Після ознайомлення з цими поняттями важливо зрозуміти, коли відкривати, а коли закривати позицію. Перед відкриттям я обов’язково дивлюся на загальний тренд — якщо індекс зростає і знаходиться вище за середні, структура ринку — бичача, то ймовірність успіху більша. Також важливо аналізувати окремі акції: чи є фундаментальні підстави для зростання, чи є технічні сигнали для входу, наприклад, прорив зону consolidation з обсягом, що зростає — це хороший момент для входу. Найголовніше — перед відкриттям встановити стоп-лосс, щоб знати, скільки можеш втратити, і визначити розмір позиції.

Закриття позиції — це ще більш відповідальна дія. Мій принцип — «йти за ринком, захищати капітал стоп-лоссом, фіксувати прибуток і не жадібніти». Коли досягаєш запланованої цілі прибутку, частинами закривай позицію, не намагаючись заробити ще більше — тоді ризикуєш втратити вже зароблене. При досягненні стоп-лоссу потрібно рішуче закривати позицію, незалежно від того, чи це збитки у відсотках або пробиття технічних рівнів — якщо спрацювало, треба виходити. Це те, що часто кажуть у Тайвані — «стоп-лосс — це базовий навик». Якщо фундамент змінюється і ситуація погіршується, навіть якщо ще не досягнуто стоп-лоссу, краще закрити позицію, щоб не потрапити у пастку.

Чесно кажучи, час закриття позиції часто важчий, ніж відкриття. Багато хто обережно відкриває, але при закритті вагатися і втрачати прибуток — це поширена проблема. Найкращий спосіб — перед входом у ринок встановити правила і суворо їх дотримуватися, щоб емоції не впливали на рішення. Управління входами і виходами — ключ до стабільного довгострокового прибутку, незалежно від того, чи йдеться про акції, чи про ф’ючерси.