Останнім часом я звернув увагу на цінову динаміку золота, і вона досить цікава. За минулий рік і більше, міжнародна ціна на золото постійно оновлювала історичні рекорди, і за кілька місяців вона перезаписала десятки рекордів. За цим стоять три основні фактори: постійна напруженість у геополітиці, очікування зниження облікової ставки центральними банками, а також постійні закупівлі золота глобальними центральними банками, що починає створювати дефіцит пропозиції.

Ця сильна тенденція цін на золото безпосередньо підштовхнула до зростання акцій, пов’язаних із золотом. Я помітив, що багато людей почали цікавитися акціями компаній, що займаються видобутком і переробкою золота, таких як Newmont, Barrick Gold — ці світові гіганти здобули досить значний приріст. Насправді, акції, пов’язані із золотом, — це ті, що належать компаніям, чий бізнес пов’язаний із золотом, — від видобутку і переробки на верхньому рівні, до компаній, що мають ліцензії, і до ювелірної обробки, — у всьому ланцюжку виробництва є можливості.

На американському ринку лідери у сфері золотих акцій досить численні. Newmont — найбільша у світі компанія з видобутку золота, має хороші масштаби і стабільність. Barrick Gold, заснована у 1983 році, — це також давній гравець у галузі. Є й компанії типу Wheaton Precious Metals, які мають особливий підхід: вони не займаються безпосереднім видобутком, а отримують дохід від дорогоцінних металів через угоди з глобальними шахтами, що зменшує ризики.

Що стосується тайванських золотих акцій, то їх вибір досить обмежений. Я подивився — основні це Guangyang Technology, Jinyiding і Jialong. Guangyang Technology — провідний виробник у галузі дорогоцінних металів у Тайвані, займається обробкою і переробкою дорогоцінних металів; Jinyiding зосереджена на переробці металевих ресурсів, золото становить третину її бізнесу; Jialong — це завод із рафінування дорогоцінних металів, продаж металів складає дев’ять десятих частин доходу. Ці тайванські акції, пов’язані із золотом, також останнім часом отримали вигоду від зростання цін на золото.

Фактори, що впливають на акції, пов’язані із золотом, досить різноманітні. Найпряміший — це сама ціна на золото, але окрім цього, на неї впливають глобальний економічний стан, політика центральних банків, виробничі витрати, баланс попиту і пропозиції. Наприклад, при зростанні економічної невизначеності зростає попит на захисні активи, зокрема золото. Низькі ставки також сприяють зростанню цін на золото, оскільки зменшують альтернативні витрати на його утримання.

Якщо хочете інвестувати у активи, пов’язані із золотом, є кілька підходів. Пряме купівля ETF на золото — це відносно низький ризик і стабільний дохід, підходить для консервативних інвесторів. Але потенціал акцій, пов’язаних із золотом, значно вищий: при зростанні цін на золото прибутки відповідних компаній зростають значно, і ціни їхніх акцій часто перевищують зростання ціни на золото. Звісно, і волатильність тут більша, тому потрібно бути готовим до вищих ризиків.

Переваги інвестування у золоті акції очевидні: вони дозволяють отримати прибуток від зростання ціни на золото, і зазвичай їхній приріст перевищує саму ціну на золото. Також вони допомагають диверсифікувати портфель і показують хорошу динаміку під час економічних криз. Недоліки — це більша волатильність, різкі падіння цін і ризики, пов’язані з управлінням компаній.

Для звичайних інвесторів є два основних підходи. Перший — інвестувати у фонди або ETF, що містять золоті акції, наприклад GDX і GDXJ, що допомагає знизити ризики. Другий — обирати окремі акції: для тайванських — через місцевих брокерів, для американських — через міжнародних брокерів або через міжнародні платформи.

У майбутньому я вважаю, що ринок золота має ще багато можливостей. У довгостроковій перспективі геополітична невизначеність, попит центральних банків на золото, тенденція до дездоларизації — все це триматиме ціну на золото на високому рівні. Крім того, гірничодобувні компанії можуть збільшувати потужності, а штучний інтелект і великі дані допомагають підвищувати ефективність видобутку. Загалом, і при прямому інвестуванні у золото, і у золоті акції — це варто стежити інвесторам. Тайванські золоті акції, хоча й обмежені у виборі, все ж мають багато цікавих можливостей.