Останнім часом я постійно слідкую за сектором зберігання енергії, і помітив, що він справді перетворився з нішевої теми на популярний тренд на фондовому ринку. Глобальна енергетична трансформація, популяризація електромобілів, масове впровадження вітрової та сонячної енергії — системи зберігання енергії вже стали ключовим елементом у всій енергетичній індустрії. Чесно кажучи, щоб повністю зрозуміти цю галузь, потрібно спершу розібратися, як працює вся ланцюг виробництва.

Зберігання енергії — це по суті збереження електроенергії для подальшого використання. Ця технологія має дуже широкий спектр застосувань, від електроенергетичних систем до нових джерел енергії, військової промисловості, космічних технологій і транспорту. А концептуальні акції зберігання енергії — це компанії, що займаються технологічними об’єктами та рішеннями у цій сфері.

Я поділю цю галузь на кілька частин для більш ясного розуміння. Спершу — виробники батарей, це ядро всієї системи. Літієві батареї, твердотільні батареї, натрієві батареї — кожен тип має свої особливості, технологічний бар’єр високий, але з ростом глобального попиту на зберігання енергії обсяг поставок безпосередньо зростає. Водночас коливання цін на сировину та міжнародна конкуренція — це два головні виклики. Тайванські компанії, такі як 新盛力 (4931), 長園科 (8038), вже мають активну присутність у цій сфері.

Далі — системні інтегратори, які не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичні системи управління, і в підсумку надають повні рішення для зберігання енергії. Тайванські представники — 华城 (1519), 亚力 (1514), 中兴电工 (1513). Потім — виробники електрообладнання, відповідальні за інтеграцію систем зберігання у електромережу, постачання трансформаторів, розподільних щитів та інших базових компонентів. Також є ланцюги постачання матеріалів і запчастин — катодних матеріалів, електролітів, мембран тощо, а також систем управління батареями, охолоджувальні пристрої і нижчі рівні компонентів.

На американському ринку, зокрема, Tesla (TSLA) не лише сильна у виробництві електромобілів, а й має провідний у світі бізнес з енергетичних систем, таких як Megapack і Powerwall. Enphase Energy (ENPH) має високий рівень проникнення на ринок домашніх систем зберігання енергії у США. QuantumScape (QS) спеціалізується на твердотільних батареях і зараз перебуває на критичному етапі переходу від R&D до масового виробництва. Щодо системних інтеграторів, то Fluence Energy (FLNC) — це глобальний лідер у сфері зберігання енергії рівня електромережі, спільне підприємство Siemens і AES. Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту Athena, яка автоматично визначає оптимальний час для заряджання і розряджання. Generac (GNRC) добре інтегрує системи резервного живлення для житлових будинків. Щодо виробників електрообладнання, то NextEra Energy (NEE) — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra Corp (VST) перетворює старі теплові електростанції у найбільші в США майданчики зберігання енергії, Eaton (ETN) — світовий лідер у сфері управління електроенергією. Постачальники сировини — Albemarle (ALB), найбільший у світі виробник літію, і Freeport-McMoRan (FCX), провідний у видобутку міді.

На тайванському ринку, Delta Electronics (2308) — найсильніший інтегратор, що охоплює системи перетворення енергії та програмне забезпечення для управління енергетикою. 华城 (1519) — лідер у трансформаторах, 亚力 (1514) — сильний у розподільних щитах і інверторах. 台塑化 (6505) через дочірні компанії інвестує у сировину для електролітів і також займається розробкою батарейних елементів.

Щодо інвестицій у акції з концепцією зберігання енергії, за прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний обсяг накопичених систем зберігання перевищить один терава-годину, переважно за рахунок літієвих батарей. Країни вкладають великі кошти у дослідження нових джерел енергії для досягнення цілі нульових викидів до 2050 року. Вітрова енергія у Великій Британії вже забезпечує 32.4% електроенергії, але її виробництво нестабільне, вночі можливі негативні ціни, тому системи зберігання стають важливою частиною широкого застосування нових джерел енергії. Крім того, популяризація електромобілів і потенційне значне зростання споживання через AI сприяють довгостроковому зростанню попиту на системи зберігання.

Якщо вам ліньки підбирати окремі акції, можна подивитися ETF з концепцією зберігання енергії або чистої енергетики — багато з перерахованих вище компаній входять до їх складу, що допомагає диверсифікувати ризики. Але слід пам’ятати, що не всі компанії мають достатню конкурентоспроможність, нові фірми можуть бути слабкими, і довгостроково вони не завжди виходять на баланс або навіть зменшують доходи, що тисне на ціну акцій. Тому при виборі акцій потрібно бути обережним, стежити за їхнім станом і контролювати ризики.

Чесно кажучи, чиста енергетика неможлива без технологій зберігання, і країни й надалі вкладатимуть у цю сферу. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок, і інвестори мають цим користуватися. Але, як і в інших високотехнологічних секторах, компанії у сфері зберігання енергії можуть не вийти на комерційний рівень або не отримати прибуток. Тому, коли змінюється фундамент або технічна картина, дисципліна інвестора і здатність до управління ризиками — це ключові фактори для успіху і отримання прибутку.