Останнім часом друзі запитували мене, як визначити, коли купувати або продавати акції, і я згадав дуже корисний індикатор — відхилення (BIAS). Насправді багато людей його чули, але мало хто дійсно розуміє. Сьогодні поділюся своїм досвідом.

Простими словами, відхилення — це індикатор, який вимірює ступінь відхилення ціни акції від рухомої середньої. Коли ціна занадто сильно зростає або падає, відхилення подає сигнал. Уявіть, якщо врожай рису зібрано, ціна стрімко зростає, фермери напевно поспішають продавати; навпаки, якщо ціна опустилася до дна, покупці масово купують. Психологія ринку акцій схожа.

Відхилення буває двох типів — позитивне і негативне. Ціна вище за середню — позитивне відхилення, нижче — негативне. Обчислюється воно просто: різниця між ціною закриття дня і рухомою середньою, поділена на цю середню.

Щодо налаштувань параметрів — це ключовий момент. Короткострокові зазвичай використовують 5, 10, 12-денні середні, середньострокові — 20, 60 днів, довгострокові — 120, 240 днів. Конкретний вибір залежить від того, чи ви короткостроковий чи довгостроковий інвестор. Якщо ціна дуже волатильна, короткий період відхилення буде більш чутливим; при меншій волатильності — довгий період більш стабільний.

Як використовувати відхилення для пошуку точок входу і виходу? Спершу потрібно встановити позитивний і негативний пороги, наприклад, 2% або 3%. Коли відхилення перевищує позитивний поріг — означає перекупленість, можливо, ціна почне падати, тому варто подумати про продаж; навпаки, якщо відхилення нижче негативного — означає перепроданість, можливо, буде відскок, і це хороша можливість для покупки. Але ці пороги не фіксовані — їх потрібно коригувати залежно від ринкових умов.

Мій досвід показує, що краще дивитись на кілька середніх одночасно. Наприклад, спостерігаючи за відхиленнями 5- і 20-денної середніх, можна краще зрозуміти короткострокову і середньострокову тенденцію. Також важливо враховувати дивергенцію — якщо ціна досягла нових максимумів, але відхилення не зросло — це може бути сигналом вершини; навпаки, якщо ціна зросла, а відхилення залишилось низьким — можливо, починається розворот.

Однак у відхилення є й обмеження. Для акцій із довгостроковим невеликим коливанням воно мало що дає. Крім того, цей індикатор має запізнення, тому його не дуже добре використовувати для визначення моменту продажу, а для входу — цілком підходить. Для великих компаній відхилення працює точніше, а для малих — потрібно бути обережним.

Найголовніше — не покладатися лише на відхилення. Його краще поєднувати з іншими індикаторами, наприклад, стохастиком KD або смугами Боллінджера BOLL, щоб отримати більш точні сигнали. Також пам’ятайте, що вибір параметрів дуже важливий — занадто короткий період може реагувати надто чутливо, а занадто довгий — запізнюватися. І нарешті, для акцій з хорошим фундаментом падіння і швидкий відскок — це нормально; для інших — можливо, потрібно більше часу. В цілому, відхилення — це інструмент для спостереження за психологією ринку, і при правильному застосуванні воно може допомогти визначити моменти входу і виходу.