Останнім часом я переглядав результати австралійського ринку за минулий рік, і це було досить цікаво. У 2025 році австралійський фондовий ринок зазнав чимало змін, від початкової політики енергетичної трансформації до подальших коригувань ринку, і в цьому процесі дійсно було багато інвестиційних можливостей, які були проігноровані.

Говорячи про купівлю акцій в Австралії, багато хто першою реакцією назве гірничодобувний сектор. Дійсно, Австралія як одна з найбагатших країн світу за запасами корисних копалин має незрівнянні переваги в цій галузі. Але історія минулого року була набагато ширшою. Політика уряду щодо субсидій на водень (2 австралійські долари за кілограм) здавалася лише енергетичною політикою, але фактично вона переосмислює логіку оцінки всього ресурсового сектору. Такі компанії, як FMG, використовують грошовий потік традиційного залізорудного бізнесу для фінансування водневих проектів, одночасно прискорюючи розширення виробництва. До 2030 року вони прагнуть досягти 15 мільйонів тонн зеленого водню — цей «ліворуч годує праву руку» підхід справді заслуговує уваги.

У порівнянні з цим, великі гірничодобувні гіганти BHP і RIO демонструють більш стабільну динаміку. BHP, маючи довгострокові угоди з Tesla щодо постачання міді та контроль над найбільшим у світі мідійним родовищем Escondida, отримує вигоду з буму попиту на мідь, викликаного зростанням обчислювальної потужності AI. RIO має перевагу у тому, що його активи легкі, боргове навантаження менше, і в умовах високих відсоткових ставок його грошовий потік менш піддається тиску. З точки зору купівлі акцій для отримання високого доходу, 6% дивідендної ставки RIO дійсно є більш привабливим, ніж у BHP.

Але найбільше цікавить сектор міді. Компанія SFR (Sandfire Resources), яка має мідний рудник Motheo в Мозамбіку з мідною концентрацією до 6%, при цьому собівартість лише 1,5 австралійського долара за фунт, має неймовірну цінову перевагу. До того ж, за п’ятирічною угодою з Tesla, 50% виробництва продається за ціною LME з додаванням 10% премії, що фактично закладає майбутню прибутковість. Минулого року ціна міді зросла, і акції SFR подвоїлися — цілком логічно.

Фінансовий сектор також має свої цікаві моменти. CBA, найбільший австралійський банк, демонструє стабільність у період зниження ставок, з 28-річним зростанням дивідендів і середньою доходністю 5,2%, що значно перевищує конкурентів. З точки зору купівлі акцій для стабільного доходу, CBA — це той актив, який можна тримати довгостроково і регулярно отримувати дивіденди.

Медичний сектор був серйозно недооцінений. CSL, яка контролює 45% світового ринку плазмових препаратів, має технології очищення, що на 20% дешевші за конкурентів. Враховуючи старіння населення Австралії (понад 5 мільйонів людей віком 65+) і зростання бюджету Medicare, ці компанії фактично отримують вигоду від державної політики. У 2025 році ринок зосереджений на AI, але багато стабільних медичних компаній не зросли, і минулого року вони отримали шанс на додаткове зростання.

Роздрібний сектор і логістика також цікаві. WES, найбільший роздрібний продавець в Австралії, отримує вигоду від відновлення споживчого попиту. GMG — ще цікавіший випадок: як найбільший логістичний девелопер, він укладає довгострокові договори з гігантами, такими як Amazon і Coles, з рівнем заповненості 98% і 12-річною історією зростання дивідендів. Це класичний приклад «арендарського гіганта».

Загалом, головний висновок щодо австралійського ринку — у минулому році політика стала дедалі більш визначальною. Куди спрямовані державні субсидії, що потрібно для технологічного оновлення, які ресурси намагаються здобути великі країни — ці питання визначають інвестиційний напрямок. Крім того, зростають геополітичні ризики, і Австралія, як найстабільніша економіка південної півкулі, стає все більш привабливою.

Переваги австралійського ринку також не можна ігнорувати: за останні 33 роки він майже не зазнавав рецесії, окрім пандемії, і демонструє середньорічний дохід 11,8%, а середня дивідендна дохідність — 4%. Така довгострокова стабільність у світовому контексті — одна з найкращих. До того ж, завдяки угоді про оподаткування між Австралією та Тайванем, податок на дивіденди не перевищує 15%, що значно вигідніше, ніж у США (30%).

Загалом, історія австралійського ринку минулого року — це не просто хеджування ризиків, а пошук визначеності у волатильності. Політичний курс, технологічне оновлення, боротьба за ресурси — все це переосмислює оцінку австралійських акцій. Якщо ви зацікавлені у купівлі акцій в Австралії, краще не сліпо слідувати за трендами, а спершу зрозуміти ці базові логіки і вже потім обирати активи відповідно до власних ризикових уподобань.