Останні роки багато молодих людей обговорюють, чи можливо за допомогою накопичення акцій досягти фінансової свободи, навіть вийти на пенсію раніше. Чесно кажучи, я також багато разів думав про цю тему. Зберігати акції як гроші, повільно накопичуючи за рахунок дивідендів компаній, звучить дійсно привабливо — не потрібно щодня стежити за ринком, і можна отримувати пасивний дохід. Але чи так це просто насправді?

Перш за все потрібно чітко пояснити, що скупка акцій — це по суті довгострокове купівля і утримання, а заробіток — за рахунок дивідендів, які виплачують компанії. Це схоже на депозит у банку, що приносить відсотки, тому й називається «存股» (зберігання акцій). В останні роки в Тайвані ця практика особливо популярна, в інтернеті повно історій про «щомісячний дохід від акцій у кілька тисяч, стабільне пенсійне забезпечення». Але чесно скажу, не всі акції підходять для довгострокового утримання, і заробіток лише на дивідендах набагато складніший, ніж здається.

Спершу поговоримо про найпоширеніші ризики, які ігноруються при «存股». У 2021 році популярна акція виплатила 10 юанів дивідендів, що дає понад 15% доходності, і багато людей вклалися. А що сталося потім? Ціна акції впала з 70 юанів до 22. Тобто, якщо порахувати, отримані дивіденди не покривають збитки від різниці у ціні. Це — найпоширеніша пастка для «存股» — отримати дивіденди, але втратити основний капітал. Тому «存股» точно не гарантує стабільного прибутку — важливо правильно обрати цільові акції і момент входу.

Ще один недооцінений аспект — складність вибору акцій. Не можна орієнтуватися лише на високий дивідендний дохід, потрібно оцінювати здатність компанії виплачувати дивіденди, стан галузі, фінансовий стан і оцінку. Це випробовує ваші аналітичні навички. До того ж, капітал для «存股» зазвичай заблокований і не може бути швидко використаний — у разі термінової потреби доводиться продавати акції на низьких рівнях. Тому найкраще використовувати для «存股» вільні, тимчасово непотрібні кошти.

Ще один момент — короткострокова віддача від «存股» дійсно обмежена. Коливання ринку і емоції можуть значно впливати на ціну акцій у короткі терміни. Якщо ви прагнете швидко заробити, прибутки від «存股» будуть значно обмежені. Але з іншого боку, переваги «存股» теж мають місце.

Найбільш очевидна перевага — ефект складних відсотків. Якщо довго тримати компанії з хорошим потенціалом, з часом можна регулярно отримувати дивіденди. Якщо реінвестувати отримані дивіденди, враховуючи час і складні відсотки, через 20-30 років кількість акцій може зростати, наче сніжний ком. Багато хто не усвідомлює, що навіть невисока середньорічна дохідність при довгостроковому накопиченні може дати дуже хороший загальний результат.

Ще одна перевага — це зручність. Не потрібно постійно стежити за ринком і гадати, чи зросте ціна завтра. Це особливо корисно для зайнятих працівників, які не мають часу глибоко вивчати ринок. Оскільки орієнтація йде на довгострокову тенденцію, за умови стабільності фінансового стану компанії, навіть при коливаннях ринку «存股» дає більш стабільний психологічний стан, ніж короткострокова торгівля.

Довгострокове утримання також допомагає боротися з інфляцією. Готівка знецінюється через інфляцію, а компанії з хорошим фінансовим станом зазвичай здатні підвищувати прибутки і дивіденди відповідно до зростання цін. Наприклад, сектори сировини, фінансові установи, товари першої необхідності — їхні ціни і дивіденди мають тенденцію зростати в довгостроковій перспективі, що допомагає захистити від інфляції.

У Тайвані «存股» має також податкові переваги. Дивіденди можна включити до загального оподаткування і отримати знижку 8,5%, або обкласти окремим податком за ставкою 28%. Для більшості «存股» — це вигідно, особливо для тих, у кого нижчий рівень оподаткування. Але потрібно враховувати, що при отриманні дивідендів понад 20 000 юанів утримується додатковий внесок на медичне страхування у розмірі 2,11%.

Щодо вибору акцій, щоб максимально використовувати переваги «存股», потрібно правильно обрати цільові цінні папери. У Тайвані популярні три категорії. Перша — індексні та високодивідендні ETF, наприклад, Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878). ETF — це кошик акцій, що зменшує ризики, особливо для новачків. Хоча їхній дивідендний дохід не найвищий, довгострокові прибутки за рахунок різниці у ціні часто виявляються більш значними.

Друга — фінансові компанії. Такими є Mega Financial, CTBC Financial, E.SUN Financial, які мають стабільні дивіденди і міцний фінансовий стан. Але «не померти» — це не означає, що ціна акцій буде постійно зростати, тому потрібно обирати правильний момент входу. Третя — телекомунікаційні компанії, наприклад Chunghwa Telecom, — їхній бізнес стабільний, і навіть у кризові часи люди продовжують користуватися зв’язком.

Отже, чи підходить вам «存股»? Якщо ви не вкладаєте великі суми одноразово, але маєте довгострокове інвестиційне налаштування і регулярно можете виділяти вільні кошти, ця стратегія може бути вартою уваги. Головне — використовувати саме вільні, непотрібні зараз гроші, оскільки «存股» вимагає тривалого утримання для отримання результату. Якщо ж гроші потрібні швидко, ця стратегія не підходить.

«存股» також вимагає терпіння — здатності витримати коливання ринку і короткострокові флуктуації цін, не піддаючись емоціям. Якщо ваш стиль інвестування більш консервативний, і ви не готові ризикувати, але цінуєте довгострокове зростання і дивіденди, ця стратегія — хороший варіант. Важливо також мати довіру до аналізу компаній, оцінювати їхні фінансові показники, конкурентні переваги і потенціал зростання.

Загалом, «存股» — це не гарантія швидкого збагачення для молоді і не є єдиним шляхом. Щоб досягти багатства, потрібно диверсифікувати інвестиції і підбирати їх відповідно до власних фінансових можливостей. В будь-якому разі, будь-який інвестиційний шлях має ризики — не слід сліпо слідувати за трендами, потрібно мати власний аналіз і розуміння.