Останнім часом я постійно стежу за змінами курсу юаня, і помітив, що з другої половини минулого року справді відбулися цікаві повороти. Тренд трирічного девальваційного зниження, здається, справді змінюється, і прогноз курсу долара до юаня зараз став гарячою темою для обговорень на ринку.

Оглядаючись на минулі тенденції, можна зрозуміти, чому зараз так багато людей позитивно налаштовані щодо юаня. Минулого року в першій половині дійсно було дуже важко, офшорний юань у якийсь момент пробив позначку 7.40, встановивши новий рекорд з часів валютної реформи 2015 року. Але з другої половини ситуація почала змінюватися: переговори між Китаєм і США посилилися, індекс долара послабшав, і юань почав повільно відновлюватися. До кінця листопада юань навіть зміцнився до рівня нижче 7.08, встановивши майже річний максимум, і цей сигнал був дуже очевидним.

Зараз на ринку загалом вважають, що ми, можливо, стоїмо на порозі циклічного повороту. Цикл девальвації минулого року, здається, завершився, і юань має шанс увійти в нову хвилю зростання. Кілька міжнародних великих банків підтримують оптимістичний настрій: Deutsche Bank прогнозує, що курс долара до юаня підніметься до 7.0, а Morgan Stanley очікує близько 7.05 до кінця року. Goldman Sachs ще більш агресивний — вони прямо підвищили цільовий рівень на 12 місяців з 7.35 до 7.0, вважаючи, що пробиття позначки 7 може статися швидше, ніж очікувалося.

Фактори, що підтримують зростання юаня, дійсно багато. Експорт Китаю залишається стійким, тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у юань вже закріплюється, а структурна слабкість долара — це також важливий фактор. З точки зору прогнозу курсу долара до юаня, ключовими є запуск циклу зниження ставок Федеральною резервною системою та тривале послаблення індексу долара.

Але чи вигідно зараз інвестувати в юань? Вважаю, так, але залежно від часу. У короткостроковій перспективі юань, ймовірно, залишатиметься у зоні сильного зростання, з коливаннями в межах певного діапазону, але швидке зростання нижче 7.0 малоймовірне. Головне — слідкувати за трьома змінними: напрямком індексу долара, сигналами регулювання центрального банку щодо середньої ціни та силою політики щодо стабілізації зростання.

Основні підходи до аналізу курсу юаня — це кілька аспектів. Перший — монетарна політика центрального банку: зниження ставок зазвичай тисне на юань, але якщо воно супроводжується сильним фіскальним стимулом для стабілізації економіки, то довгостроково це може підтримати юань. Другий — економічні дані: ВВП, PMI, CPI — все це дуже важливо, оскільки безпосередньо впливає на потік іноземних інвестицій. Третій — сама динаміка долара і політика Федеральної резервної системи, оскільки це найбільш безпосередній фактор. І нарешті, не забувайте про офіційне ставлення до курсу: модель ціноутворення середньої ціни центрального банку має значний вплив на короткостроковий курс.

Якщо плануєте інвестувати в юань, зараз вибір досить широкий. Можна відкрити валютний рахунок у банку, або звернутися до брокерів з валютою — багато платформ підтримують двонапрямний торг і кредитне плече. Наприклад, Mitrade, XTB, Admirals, Plus500, IG — це хороші варіанти, особливо Mitrade, яка підтримує низьке кредитне плече і невеликі інвестиції, що зручно для роздрібних інвесторів. Також у брокерів і ф’ючерсних бірж є валютні продукти.

Загалом, із входженням центрального банку у фазу послаблення, прогноз курсу долара до юаня у цілому має позитивний тренд. Цей цикл може тривати довго, і хоча періодично будуть впливи з боку руху долара і інших подій, якщо правильно враховувати ключові фактори, що впливають на юань, ймовірність отримати прибуток зросте. Ринок форекс має високу прозорість, великий обсяг торгів і підтримує двонапрямний обмін, що робить його досить справедливим для звичайних інвесторів.