Нещодавно я виявив, що багато новачків на фондовому ринку задають мені одне й те саме питання — що означають внутрішній і зовнішній обсяг на торговій платформі. Насправді ці два показники дуже важливі, вони допомагають швидко визначити силу купівлі та продажу на ринку, а також побачити тенденції короткострокових капіталів.

Почнемо з основ. Коли відбувається торгівля акціями, насправді це боротьба між покупцями та продавцями. Продавці прагнуть підняти ціну, виставляючи цінові заявки на продаж, покупці — знизити ціну, виставляючи заявки на купівлю. Коли угода відбувається за ціною заявки на купівлю, ми вважаємо її внутрішнім обсягом, що означає, що продавці більш поспішні з реалізацією товару; навпаки, якщо угода проходить за ціною заявки на продаж, це зовнішній обсяг, що свідчить про бажання покупців купити за вищою ціною. Простими словами, багато внутрішнього обсягу — сигнал на зниження, багато зовнішнього — сигнал на зростання.

Наприклад, у TSMC заявка на купівлю — 1160 юанів, 1415 лотів, а заявка на продаж — 1165 юанів, 281 лот. Якщо ви хочете швидко продати, можете виставити заявку на 1160 юанів на 50 лотів — ці 50 лотів увійдуть у внутрішній обсяг. Навпаки, якщо ви хочете швидко купити, виставляєте заявку на 1165 юанів на 30 лотів — ці 30 лотів увійдуть у зовнішній обсяг.

Перше, що ви бачите при відкритті додатку брокера — це п’ять найкращих цінових пропозицій, які складаються з внутрішнього та зовнішнього обсягу. Ліва зелена частина — п’ять найвищих цін на купівлю, права червона — п’ять найнижчих цін на продаж. Це лише заявки, вони не обов’язково будуть виконані.

Як визначити співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу? Це робиться шляхом ділення обсягу внутрішніх угод на обсяг зовнішніх. Якщо співвідношення більше 1 — більше обсягу у внутрішньому, що свідчить про панівну настроєність на зниження, тобто переважає медвежий сигнал; якщо менше 1 — більше зовнішнього обсягу, що вказує на сильний бичий настрій, і зазвичай вважається бичачим сигналом; якщо дорівнює 1 — баланс сил між покупцями та продавцями, ринок у стані флету.

Але тут є важливий момент. Простий аналіз внутрішнього і зовнішнього обсягу може бути підконтрольним великим гравцям. Наприклад, вони можуть навмисно виставляти великі заявки на купівлю, щоб спровокувати розпродаж роздрібних інвесторів, при цьому таємно збираючи капітал — так званий «誘空» (спрямована на зниження маніпуляція). Або навмисно виставляти великі заявки на продаж, щоб спровокувати покупців купити, при цьому таємно розпродаючи — «誘多» (маніпуляція на зростання). Тому, якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній, але ціна не зростає, або внутрішній більший, але ціна не падає — потрібно бути особливо обережним.

Дійсно ефективне застосування — поєднувати внутрішній і зовнішній обсяг із рівнями підтримки та опору. Коли ціна падає до певної позначки і не може далі знижуватися — це рівень підтримки. Навпаки, коли ціна піднімається і зупиняється на певному рівні — це рівень опору. Найкорисніше — купувати біля рівня підтримки і продавати біля рівня опору.

Переваги внутрішнього і зовнішнього обсягу — це швидкість і актуальність, вони миттєво відображають активність купівлі та продажу на ринку, а також прості для розуміння. Недоліки — їх легко маніпулювати, вони відображають лише короткострокові угоди і не дають повної картини довгострокової тенденції. Тому не слід покладатися лише на внутрішній і зовнішній обсяг при торгівлі, їх потрібно поєднувати з обсягом торгів, технічним аналізом і фундаментальним аналізом.

Загалом, на фондовому ринку не існує єдиного показника, який би міг охопити все. Внутрішній і зовнішній обсяг — це лише частина технічного аналізу, і для підвищення шансів на успіх потрібно враховувати також фундаментальні показники компаній і загальну економічну ситуацію. Можна спробувати потренуватися на демо-рахунку, щоб відчути реальний ринок.