Останнім часом помітив, що багато людей все ще мають деякі нерозуміння щодо часу торгів на американському фондовому ринку перед відкриттям, особливо інвестори, які хочуть швидко реагувати на новини перед початком торгів. Насправді механізм торгів перед відкриттям досить цікавий — він дозволяє вам почати розміщувати ордери ще до офіційного відкриття ринку, зазвичай з 4 ранку за східним часом до 9:30 ранку, коли починається основна торгівля.

Чому цей період такий важливий? Тому що багато корпоративних оголошень і економічних даних публікуються саме у позаринковий час. Якщо ви зможете реагувати ще до відкриття, то матимете перевагу перед іншими учасниками ринку у коригуванні своїх позицій. Найяскравіший приклад — листопад 2023 року, коли перед відкриттям торгів з’явилися новини про зменшення володіння сім’ї Джек Ма через трастові фонди Alibaba та зупинку IPO Hema Fresh, що спричинило різке падіння ціни більш ніж на 8%. Це і є сила торгів перед відкриттям — новина з’явилася, і ціна миттєво відреагувала.

Однак потрібно враховувати, що торгівля перед відкриттям має свої особливі правила. По-перше, можна використовувати лише лімітні ордери, а не ринкові. Це пов’язано з низькою ліквідністю у цей час, оскільки основні учасники — роздрібні інвестори та окремі інституційні гравці, а маркет-мейкери зазвичай неактивні. Використання ринкового ордера може призвести до того, що ви застрягнете у непередбачуваних цінах. По-друге, не всі брокери підтримують торгівлю перед відкриттям, і час підтримки може різнитися. Наприклад, Webull підтримує торгівлю з 4 ранку за східним часом до відкриття, тоді як Charles Schwab — лише з 7 до 9:25 ранку. Тому при виборі брокера потрібно уважно вивчити ці можливості.

Щодо впливу торгів перед відкриттям на ціну відкриття — це дійсно прямо. Якщо перед відкриттям відбувається велика угода або виходить важлива новина, інвестори миттєво коригують свої очікування щодо ціни акцій, і ця реакція відображається у ціні відкриття. Багато акцій демонструють коливання у 2-3% перед відкриттям, а потім ціна різко «пролітає» з розривом — це цілком нормальне явище.

Крім того, окрім передринкової торгівлі, варто звернути увагу і на післязавтрашню торгівлю. Вона триває після закриття ринку, зазвичай з 4 вечора до 8 вечора. Основна різниця у тому, що післязавтрашня торгівля дає ринку більше часу для обробки інформації. Наприклад, у випадку з Nvidia 1 грудня 2023 року, коли під час звичайної сесії ціна коливалася більш ніж на 2%, у післязавтрашній сесії ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні через меншу кількість новин і обмежену можливість розміщення ордерів за ринковою ціною. Це відображає реальну ціну, яку ринок визначив у кінцевому підсумку.

З точки зору торгової стратегії, я б рекомендував дві речі. По-перше, слідкуйте за новинами, приділяйте увагу фундаментальним показникам компаній і важливим оголошенням, і швидко реагуйте на позитивні або негативні новини. По-друге, у передринковий і післязавтрашній час ставте ордери з цінами нижче або вище за очікувані рівні — через низький обсяг торгів ці ордери можуть принести несподівані результати.

Що стосується управління ризиками, тут потрібно бути особливо обережним. Ліквідність у цей час низька, волатильність висока, тому слід зменшити обсяг і частоту торгів. Також слідкуйте за нерозумними цінами — іноді можна побачити цінові «збочення», і тут важливо зберігати холодний розум і не потрапити у пастку. Найголовніше — встановлюйте стоп-лоси, оскільки ціни у перед- і післязавтрашній час можуть різко коливатися і перевищувати ваші очікування.

Якщо вам здається, що обмеження за часом торгів у перед- і післязавтрашній період занадто обмежують, є ще один варіант — торгівля через CFD (контракти на різницю). CFD не пов’язані з реальним акційним інструментом і не залежать від часу роботи біржі. Більшість платформ CFD підтримують торгівлю 24 години на добу п’ять днів на тиждень. Це хороший альтернативний спосіб для тих, хто хоче торгувати цілодобово.

Загалом, торгівля перед відкриттям має низьку ліквідність і високий ризик, але для тих, хто хоче реагувати на ринок заздалегідь, можливості є. Головне — розуміти механізми і обмеження, розробляти раціональні стратегії і правильно керувати ризиками. Не лякайтеся великих коливань перед відкриттям і не будьте надмірно жадібними — раціональна торгівля є ключем до довгострокового успіху.