Останнім часом багато друзів запитують мене, що таке ліміт на підйом і ліміт на падіння, тому сьогодні я поясню цю проблему.

Говорячи просто, ліміт на підйом — це коли ціна акції досягає встановленого максимального відсотка, більше рухатися не може. Ліміт на падіння — навпаки, коли ціна досягає встановленого мінімального відсотка, і не зупиняється. Візьмемо тайванський ринок акцій як приклад, обмеження на добовий відсотковий рух становить не більше 10% від ціни закриття попереднього дня. Наприклад, якщо TSMC закрився на 600 юанів, то сьогодні максимум може піднятися до 660 юанів, а мінімум — опуститися до 540 юанів.

Як визначити, чи є акція ліміт на підйом або падіння? Найпростіший спосіб — подивитися на графік свічкових свічок, рух ціни буде виглядати як пряма лінія, без руху. У програмі тайванського ринку акцій, акції з лімітом на підйом позначаються червоним фоном, а з лімітом на падіння — зеленим. А ще — подивіться на ордери, і все стане зрозуміло — при ліміті на підйом заявки на купівлю скупчуються, а заявки на продаж — дуже мало. Це означає, що бажаючих купити набагато більше, ніж бажаючих продати. Навпаки, при ліміті на падіння — заявки на продаж заповнюють весь обсяг, а покупців майже немає.

Багато новачків питають: чи можна торгувати, коли досягнуто ліміт на підйом або падіння? Відповідь — так, можна. Але тут є нюанс. Коли ціна досягає ліміту на підйом, ви можете виставити заявку на купівлю, але не обов’язково вона буде виконана, оскільки попереду вже зібрано багато заявок на цю ціну. Навпаки, ваші заявки на продаж миттєво виконаються, бо дуже багато бажаючих продати. Ліміт на падіння працює навпаки: заявки на купівлю миттєво виконуються, а заявки на продаж — можуть залишитися невиконаними.

Однак у тайванському ринку існує механізм лімітів на підйом і падіння, а на гонконгському та американському ринках — ні. У США застосовується механізм "熔断" (зупинка торгів), тобто коли ціна коливається понад певний відсоток, торги автоматично призупиняються на деякий час. Наприклад, при падінні S&P 500 на 7% або 13% — торги призупиняються на 15 хвилин, при падінні на 20% — закриваються на весь день. Індивідуальні акції також мають механізм "熔断": якщо за 15 секунд ціна зростає або падає більш ніж на 5%, торги призупиняються на 5 хвилин. У гонконгському ринку немає обмежень на ліміт на підйом або падіння, але якщо загальний ринковий падіння перевищує встановлений відсоток, торги також призупиняються.

Найпоширеніша помилка при зустрічі з лімітом на підйом або падіння — це погоня за ціною. Багато хто панікує і починає продавати при падінні до ліміту, або купувати при підйомі до ліміту. Насправді потрібно спершу проаналізувати причину. Якщо акція досягла ліміту на падіння через короткострокову емоційну реакцію або негативні новини, але фундамент компанії залишився стабільним — це може бути хорошим шансом для покупки або утримання. Якщо ж ціна досягла ліміту на підйом — не поспішайте купувати, спершу з’ясуйте, що спричинило цей підйом, і чи зможе ця новина підтримати ціну далі.

Якщо акція зросла через позитивні новини, ви можете розглянути покупку її партнерів або інших компаній у тому ж секторі. Наприклад, якщо TSMC піднялася, то інші напівпровідникові компанії зазвичай теж піднімуться.

Якщо ви дійсно не можете купити бажану акцію, існують інші варіанти. Найпоширеніший — торгівля деривативами, наприклад, ф’ючерсами на акції, опціонами або варрантами, але вони мають високий поріг входу і не дуже підходять новачкам. Відносно простий і популярний варіант — контракт на різницю (CFD). Логіка роботи CFD схожа з торгівлею акціями, але з більшим кредитним плечем, нижчим порогом входу і більшою гнучкістю. Ви можете торгувати цілодобово, без прив’язки до часу відкриття ринку, і відкривати позиції на підвищення або зниження — заробляючи як на зростанні, так і на падінні ціни.

Загалом, ліміт на підйом і падіння — це механізм захисту ринку. У тайванському ринку обмеження становлять 10%, у гонконгському та американському — працює механізм "熔断" для контролю волатильності. У випадку їхнього застосування не варто панікувати — раціональний аналіз і уникнення сліпої гонитви за ціною є правильним підходом.