Останнім часом помітив, що багато друзів, які торгують американськими акціями, хочуть зайнятися ф'ючерсами на американські акції, але все ж відчувають, що цей ринок трохи складний. Насправді, якщо зрозуміти кілька ключових концепцій, торгівля ф'ючерсами на американські акції не така вже й складна, як здається.

Спершу скажу про найосновніше: ф'ючерс на американські акції за суттю є контрактом, за яким дві сторони домовляються у майбутньому за певною ціною купити або продати певний актив. Наприклад, якщо ви зараз купуєте нафтовий ф'ючерс з терміном поставки через три місяці за ціною 80 доларів, це означає, що ви зобов'язуєтесь через три місяці купити певну кількість нафти за цією ціною. Якщо ціна на нафту зросте до 90 доларів, ваш контракт стане більш цінним.

Ф'ючерси на американські акції прив'язані до індексів. Оскільки індекс відображає кошик акцій, коли ви купуєте або продаєте ф'ючерс на американські акції, фактично ви купуєте або продаєте вартість, яка обчислюється за формулою: індексні пункти помножені на коефіцієнт. Наприклад, ви купуєте мікро-ф'ючерс на Nasdaq 100 з ціною 12800 пунктів (код MNQ), що фактично означає купівлю кошика акцій Nasdaq 100. Номінальна вартість: 12800 × 2 долари = 25 600 доларів.

Зараз найбільш активними на ринку США є чотири види ф'ючерсів на американські акції, які базуються на індексах S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial Average. Кожен індекс пропонує два типи контрактів: міні-контракти та мікро-контракти, причому мікро-контракти мають в десять разів менший обсяг інвестицій. Це дуже зручно для інвесторів з різним рівнем капіталу.

Щодо способу розрахунку, ф'ючерси на американські акції використовують фінансовий розрахунок, тобто не потрібно фізично доставляти 500 або 100 акцій, а лише враховувати зміну ціни для обчислення прибутку або збитку. Дата закінчення контракту зазвичай припадає на третій п’ятницю березня, червня, вересня або грудня.

Обираючи відповідний ф'ючерсний контракт, спершу потрібно визначити, чи ви очікуєте зростання або падіння ринку. Якщо ви прогнозуєте зростання ринку — обирайте S&P 500, якщо технологічних акцій — Nasdaq 100, якщо малі капіталізації — Russell 2000. Потім враховуйте розмір контракту: якщо капітал обмежений — краще використовувати мікро-контракти. Також слід звернути увагу на волатильність: наприклад, Nasdaq 100 зазвичай більш волатильний, ніж S&P 500, тому можливо потрібно менший обсяг інвестицій.

Основні цілі торгівлі ф'ючерсами на американські акції — три: по-перше, хеджування — при падінні ринку короткі позиції допомагають компенсувати збитки портфеля; по-друге, спекуляція — купівля або продаж залежно від прогнозу руху ринку; по-третє, попереднє закріплення ціни — достатньо внести гарантійний внесок, щоб контролювати більший номінальний обсяг позиції, що особливо корисно для тих, хто очікує вхід у ринок у майбутньому і хоче заздалегідь розмістити орієнтири.

Обчислювати прибуток або збиток по ф'ючерсах дуже просто: зміна ціни помножена на коефіцієнт — і це дає результат. Наприклад, якщо ви купили ф'ючерс на S&P 500 за ціною 4000 і продали за 4050, то прибуток становить 50 пунктів, а множник — 50 доларів, тобто 50 × 50 = 2 500 доларів прибутку.

Однак у ф'ючерсах є й нюанси, на які потрібно звернути увагу. По-перше, потрібно внести початковий гарантійний внесок: для S&P 500 він приблизно 12 320 доларів, для Nasdaq 100 — близько 18 480 доларів. Якщо збитки зменшать баланс рахунку нижче рівня підтримки — потрібно поповнити депозит, інакше брокер примусово закриє позицію. По-друге, контракт має дату закінчення, і щоб зберегти позицію — потрібно робити перенесення контракту (ролл-овер). По-третє, ф'ючерси — це високоризиковий інструмент з високим рівнем кредитного плеча: 1% рух індексу може перетворитися у приблизно 16% зміни у капіталі, тому управління ризиками має бути дуже строгим, з обов’язковим встановленням стоп-лоссів.

Якщо ж обсяг контракту здається занадто великим або вимоги до гарантійного внеску — занадто високі, можна розглянути CFD (контракти на різницю). Вони дозволяють вкладати менше, з високим кредитним плечем до 1:400, і не мають дати закінчення — не потрібно робити перенесення. Але за це доводиться платити підвищеним ризиком.

Загалом, торгівля ф'ючерсами на американські акції підходить досвідченим інвесторам для хеджування та спекуляцій. Незалежно від цілей, важливо глибоко розуміти механізм кредитного плеча і ризики, ретельно обирати індекси, обсяг контракту та стратегії управління ризиками.