Останнім часом зростання акцій штучного інтелекту справді вражає, я помітив, що з моменту появи ChatGPT ринкова оцінка концепції AI у технологічному секторі досягла історичного рівня. Багато компаній самі по собі не мають значного зростання прибутків, а їхні акції вже подвоїлися. Яка ж за цим логіка? Нещодавно я глибоко дослідив цю тему і хочу поділитися деякими спостереженнями.

Згідно з галузевими звітами, інвестиції глобальних компаній у рішення на базі AI дійсно прискорюються. Очікується, що у найближчі роки витрати на весь ланцюг AI — від чіпів і інфраструктури до застосунків — збережуть високі темпи зростання. Що це означає? Це означає, що вигоду отримають не лише виробники чіпів, а й усі компанії по всьому ланцюжку.

Говорячи про акції штучного інтелекту, я вважаю, що найбільше уваги заслуговують кілька ключових компаній. NVIDIA без сумніву є найбільшим вигодонабувачем цієї хвилі AI. Її GPU-чіпи майже стали стандартом у галузі тренування та виведення AI. З появою ChatGPT і до сьогодні, ціна акцій NVIDIA зросла більш ніж у 10 разів, а ринкова капіталізація досягла рівня у 4 трильйони доларів. Чому так сильно? Просто кажучи, розвиток AI неможливий без обчислювальної потужності, а чіпи NVIDIA — у глобальному масштабі абсолютний лідер. Не лише великі технологічні компанії потребують їх, навіть CEO таких гігантів, як OpenAI і Meta, неодноразово зверталися до керівництва NVIDIA, щоб отримати чіпи.

Крім NVIDIA, цікавою компанією є Broadcom. Вона хоча й менш відома, ніж NVIDIA, але майже монополізувала ринок мережевих комунікаційних чіпів. AI-сервери потребують високошвидкісних мережевих з’єднань, і ASIC-чіпи Broadcom, комутатори — це необхідні компоненти. У фінансовому році 2024 року дохід Broadcom склав 31,9 мільярда доларів, і частка продуктів, пов’язаних з AI, швидко зросла до 25%. Це свідчить про значний вплив хвилі AI на компанію.

Якщо говорити про AMD, то вона — прямий конкурент NVIDIA і за останні роки активно наздоганяє. Хоча ще є різниця у частках ринку GPU, серія MI300 вже не поступається NVIDIA за продуктивністю, а ціна вдвічі нижча. Оскільки хмарні провайдери шукають альтернативних постачальників, потенціал зростання AMD досить великий. Особисто я вважаю, що якщо AMD зможе продовжувати працювати над зниженням витрат і розвитком екосистеми, її частка ринку у майбутньому суттєво зросте.

Крім цих виробників чіпів, великі технологічні гіганти, такі як Microsoft і Google, також вкладають значні кошти в AI. Вони одночасно є великими покупцями чіпів і розробляють власні AI-застосунки. Така подвійна роль дає їм сильні позиції у всьому ланцюжку індустрії.

Щодо інвестицій у акції штучного інтелекту, моя порада — не зосереджуватися лише на окремих компаніях. Окрім прямого купівлі акцій, можна розглянути інвестиції через тематичні ETF, що дозволяє диверсифікувати ризики. Регулярні вкладення — теж хороший варіант, адже хоча AI — довгостроковий тренд, короткострокові коливання цін цілком можливі.

Проте потрібно пам’ятати, що цей сектор має свої ризики. По-перше, невизначеність у галузі: технології AI розвиваються дуже швидко, і навіть досвідчені інвестори іноді важко йдуть у ногу з подіями. По-друге, питання оцінки: багато компаній, пов’язаних з AI, вже заклали у свої ціни надмірні очікування, і при сповільненні зростання або посиленні регулювання можливі різкі корекції. Також існує регуляторний ризик: з посиленням уваги до AI у різних країнах зростає ймовірність посилення контролю за даними, етикою та приватністю, що може ускладнити розвиток галузі.

Тому при інвестуванні в акції штучного інтелекту важливо зберігати довгострокову перспективу, не панікувати через короткострокові коливання і не намагатися купувати за найвищими цінами. Я бачу довгостроковий потенціал AI, але при виборі конкретних акцій потрібно бути обережним. Рекомендується періодично переглядати свої портфелі і не зосереджувати всі ресурси на одній компанії.