Останнім часом багато новачків-інвесторів зазнають великих збитків, головна причина — неправильне налаштування рівня стоп-лосу. Я сам проходив цю дорогу, тому особливо хочу поговорити про цю тему.

Стоп-лос насправді дуже простий — коли збитки досягають певної межі, потрібно свідомо закрити позицію, а не триматися до останнього. Рівень стоп-лосу — це та ціна, при якій ви вирішуєте вийти з ринку. Звучить легко, але насправді для його реалізації потрібен правильний психологічний настрой.

Найжахливіший приклад, який я бачив, — хтось купив акції Apple на 10 мільйонів доларів, і вони почали падати. Коли падіння склало 10%, він ще чекав відскоку, при 30% падінні почав жалкувати, а при 50% залишився лише з 5 мільйонами доларів. Найжахливіше — щоб повернути вкладені гроші, потрібно, щоб ціна зросла на 200%. Багато хто не витримує такої ситуації: після падіння понад 50% психіка зламана, і в кінцевому підсумку вони продають, втрачаючи більшу частину або всі свої кошти.

Чому ж потрібно встановлювати рівень стоп-лосу? По-перше, щоб запобігти зростанню збитків. Якщо б ще при 10% збитку поставити стоп-лос, то залишок у 9 мільйонів доларів потрібно було б повернути всього лише 11% прибутку — і це набагато реальніше, ніж чекати 200% зростання ціни. По-друге, це підвищує ефективність використання капіталу. Замість того, щоб тримати гроші у падаючому активі, краще інвестувати їх у інші можливості.

Часто причини нашого входу в ринок виявляються неправильними, або ж обставини змінюються, і початкові аргументи вже не актуальні. Встановлення стоп-лосу — це можливість для себе «зробити корекцію». Особливо важливо це робити під час паніки на ринку, коли відбувається ірраціональне масове зниження цін (як у випадку з пандемією — чорний лебідь). Вчасне встановлення стоп-лосу допомагає уникнути системних ризиків.

З технічної точки зору, якщо акція пробиває важливу підтримку, вона зазвичай продовжує падати значно далі. Без стоп-лосу збитки будуть зростати.

Як знайти правильний рівень стоп-лосу? Найпростіший спосіб — встановити відсотковий рівень збитку, наприклад, 10% або 15%. Але для більш точної роботи можна використовувати технічні індикатори.

Наприклад, дивитись на рівні опору та підтримки. У медвежому тренді, якщо ціна кілька разів торкається певної рівні і не відскакує, цей рівень — рівень опору, і можна поставити стоп-лос нижче нього. MACD також хороший індикатор: коли коротка лінія перетинає довгу знизу вгору — це сигнал до купівлі, а коли навпаки — до продажу, і саме тут можна поставити стоп-лос. Канал Боллінджера теж корисний: коли ціна пробиває середню лінію з верхньої грани — це сигнал до продажу. RSI понад 70 вказує на перекупленість і може служити орієнтиром для стоп-лосу.

У практичних операціях існує три способи встановлення стоп-лосу. Найпростіший — ручне закриття позиції. Більш зручний — умовний стоп-лос, коли ви задаєте ціну, і система автоматично закриває позицію без постійного контролю. Ще один — трейлінг-стоп (рухомий стоп-лос), який слідкує за ціною і автоматично підвищує рівень стоп-лосу при зростанні ціни, максимально захищаючи прибуток. Наприклад, можна задати фіксований приріст у 2%, і якщо ціна зростає, стоп-лос автоматично піднімається разом із нею, що дозволяє і захистити прибуток, і дати ринку можливість рухатися далі.

Загалом, стоп-лос — це «запобіжна клапан» у інвестиціях. Правильне його налаштування допомагає швидко закрити збиткову позицію і контролювати втрати. Важливо дотримуватися дисципліни і не змінювати план через страх або сподівання. Тільки так можна довше залишатися на ринку і стабільно заробляти.