Останнім часом друзі запитували мене, як грати на ф’ючерсах, я помітив, що багато людей одночасно цікавляться і бояться їх — вважають, що це ризиковано і легко втратити гроші. Насправді, щоб зрозуміти ф’ючерси, потрібно спершу знати, звідки вони взялися.

Щодо походження ф’ючерсів, їх слід прослідкувати до епохи аграрної цивілізації. У давні часи найбільша проблема фермерів була у тому, що вони залежали від погоди — якщо був хороший врожай, ціни падали, а якщо поганий — ціни зростали, що було справжнім кошмаром для фермерів і споживачів. Китайські імператорські уряди регулювали це через державні склади, але західні країни придумали інший спосіб: за допомогою контрактів — заздалегідь домовлятися про ціну майбутньої торгівлі. Так фермери могли зафіксувати дохід, а торговці — заздалегідь визначити витрати, обидві сторони уникали ризиків. Це і був перший зародок ф’ючерсів.

Сучасні ф’ючерси — це по суті контракт, що обумовлює купівлю-продаж певної речі у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Об’єкти ф’ючерсів дуже різноманітні: сільськогосподарська продукція, метали, енергоносії, а також фінансові активи — індекси акцій, валютні курси. Найактивніший світовий ринок ф’ючерсів — це ф’ючерси на фондові індекси США, з великою кількістю учасників і високою ліквідністю.

А що ж у порівнянні з акціями має переваги? Найбільша — це кредитне плече. Вам не потрібно платити всю вартість активу, достатньо внести частину — зазвичай 5-10% від вартості — і контролювати весь контракт. Це і є привабливість «маленькими ставками на великі виграші», але водночас і ризик. Крім того, ф’ючерси дозволяють торгувати і в довгу, і в коротку — на відміну від акцій, де здебільшого купують і тримають, а для коротких позицій потрібно позичати цінні папери.

Перед початком торгівлі ф’ючерсами потрібно зрозуміти кілька ключових моментів. По-перше — кредитне плече і ризики, що воно несе — воно збільшує і прибутки, і збитки. По-друге — ліквідність. Варто обирати активи з високою торгівельною активністю, інакше спред між ціною купівлі і продажу буде занадто великим. Також важливо використовувати хеджування: якщо у вас є акції, і ви боїтеся падіння ринку, можна за допомогою коротких позицій у відповідних індексних ф’ючерсах застрахуватися від збитків. Наприклад, купивши технологічні акції, можна продати ф’ючерси на індекс NASDAQ — у разі падіння ринку прибуток з ф’ючерсів покриє втрати у портфелі.

У чому різниця між ф’ючерсами і спотовими (фізичними) покупками? Спотовий товар — це те, що ви купуєте і платите всю суму одразу, а ф’ючерс — це контракт, що вимагає лише внесення гарантійного внеску. Спотовий товар не має терміну дії, а ф’ючерс — має. У спотових операціях купуєте реальний актив, а у ф’ючерсах — контракт. Це і зумовлює існування дати поставки — до неї потрібно здійснити розрахунок.

Якщо хочете торгувати ф’ючерсами, починайте з вивчення основ. У ф’ючерсних контрактів чітко прописано об’єкт торгівлі, обсяг, мінімальні цінові коливання, час торгів, дату закінчення і спосіб розрахунку. Цю інформацію можна знайти на сайтах бірж і брокерів. Найпопулярніші активи — індекси (S&P 500, NASDAQ 100), ставки по державних облігаціях різних термінів, метали (золото, срібло, мідь), енергоносії (нафта, газ) і сільськогосподарська продукція (пшениця, кукурудза, кава).

Практичні кроки — визначити стиль торгівлі: довгостроковий чи короткостроковий. Довгостроковим інвесторам ф’ючерси зазвичай не підходять як основний інструмент, їх більше використовують для хеджування. Потім потрібно обрати надійного брокера для відкриття рахунку — ці брокери під’єднують до бірж і розрахункових центрів, пропонують системи електронного торгівлі. Перед реальним вкладенням обов’язково потренуйтеся на демо-рахунках, щоб перевірити свою стратегію і переконатися, що вона приносить прибуток.

Існує два основних способи торгівлі ф’ючерсами. Купівля в довгу — очікуєте зростання цін, наприклад, на нафту, купуєте ф’ючерс на нафту і продаєте його, коли ціна зросла. Продаж у коротку — очікуєте падіння, наприклад, продаєте ф’ючерси на індекс S&P 500 і закриваєте позицію, коли ціна знизиться. Гнучкість у виборі напрямків — одна з головних переваг ф’ючерсів.

Але ризики теж є. Найголовніший — це кредитне плече, яке може збільшити як прибутки, так і збитки. Ще один — можливість не обмеженої відповідальності: у випадку з акціями ви ризикуєте лише своїм вкладом, а у ф’ючерсах — можете заборгувати брокеру, якщо ринок рухається проти вас. Також потрібно мати високий рівень знань і досвіду, оскільки торгівля ф’ючерсами вимагає більшої професійної підготовки, ніж акції.

Тому перед початком обов’язково розробіть чіткий план виходу — стоп-лосс і тейк-профіт — і дотримуйтеся його. Новачкам рекомендується починати з міні-ф’ючерсів, щоб контролювати ризики.

Ще варто згадати про контракт на різницю (CFD). Це похідний інструмент, що поєднує переваги ф’ючерсів і спотових покупок, особливо підходить для роздрібних інвесторів. CFD — це теж дериватив, що базується на ціні активу, і розрахунок ведеться за різницею між ціною входу і виходу. У нього немає терміну дії, і не потрібно турбуватися про поставку. Торгівля CFD дозволяє працювати з більш широким спектром активів, гнучкішими умовами і нижчими гарантійними внесками. Кредитне плече можна регулювати — від 1 до 200 разів.

Незалежно від того, торгуєте ви ф’ючерсами чи CFD, головне — контролювати кредитне плече, мати чіткий торговий план, включаючи точки входу, стоп-лосс і тейк-профіт, і суворо його дотримуватися. Переваги ф’ючерсів — у їхній гнучкості та кредитному плечі, але й ризики теж з цим пов’язані. Тому ф’ючерси можуть як принести великі доходи, так і спричинити серйозні збитки — все залежить від того, наскільки ви їх правильно розумієте і поважаєте.