Нещодавно багато інвесторів обговорюють, як зловити дно, я помітив, що у всіх різне розуміння цієї стратегії. Хтось вважає, що «зловити дно» — це азартна гра, інші — довгострокове інвестування, насправді ж зловити дно — це конкретний торговий навик, якщо правильно освоїти методи, короткострокові операції мають досить високі шанси на успіх.

Спершу поясню, що таке «зловити дно». Це не передбачення, чи сьогодні це найнижча ціна, а пошук «зона, де продавці майже вичерпали свої пропозиції, ризик подальшого падіння обмежений, і є шанс на короткострокове відновлення». Простими словами — купувати там, де ціна суттєво занижена, ринковий настрій надто песимістичний, чекати, поки ціна повернеться до розумних рівнів, і продавати. Але тут є важливий момент — не всі занижені акції варто купувати. Багато цінних паперів довго залишаються недооціненими, але не ростуть, бо для зростання потрібні інвестиції. Тому для зловлювання дна потрібно, щоб об’єкт відповідав двом умовам: по-перше, був у обігу з високою активністю, з великими коливаннями цін і обсягами, особливо після негативних новин і різкого падіння; по-друге, мав потенціал для відскоку — технічні сигнали зупинки падіння, і новини, що вже майже «переварені».

Час визначення дна можна поділити на два рівні. Перший — «продавці майже вичерпали свої пропозиції», другий — «з’явилися нові позитивні сигнали або зміни тренду». Як це визначити?

Спершу дивимося на глобальний тренд. Потрібно оцінити загальний напрям ринку, знайти можливий дно. Це можна зробити за допомогою технічного аналізу та індикаторів. Популярні форми дна — V-подібне, подвійне дно, голова і плечі. При перегляді графіка звертайте увагу на довгі тіні, перехрестя «золотий хрест», прориви рівнів шиї. Також можна використовувати середні ковзні, RSI, KDJ — щоб визначити, чи ціна перебуває у зоні перепроданості.

Наприклад, дивлячись на середньострокові ковзні, можна багато що зрозуміти. Якщо середньострокові ковзні ще спрямовані вгору, і короткострокове падіння їх не перервало, — це швидше за все «зловлювання дна» в тренді, купівля за тенденцією. Але якщо середньострокові ковзні починають вирівнюватися або спрямовуватися вниз, потрібно бути обережним — це вже може бути «корекція» або «початок формування дна».

Далі — фундаментальні показники та новини. Важливо спостерігати, чи з’являються сигнали зміни напрямку. Наприклад, негативні фінансові звіти або події — скільки вони впливають на ринок і скільки триватиме цей вплив. Іноді негативні новини вже закладені в ціну, і падіння обмежене, можливо навіть відбувається відскок — це «вичерпання негативу». Іноді ж негатив викликає паніку і цінове «перепродаж», що створює можливість для відскоку — «можливість у кризі». Головне — не гадати про найнижчу ціну, а оцінити, чи ризик подальшого падіння обмежений і чи зростає ймовірність відскоку.

Наприклад, у 2022 році індекс S&P 500 падав через підвищення ставок ФРС і скорочення ліквідності. Щоб зловити дно, потрібно розуміти, чому ФРС підвищує ставки і коли зупиниться. Після досягнення піку інфляції у жовтні і початку її зниження, ФРС почала послаблювати політику, і у листопаді настав хороший момент для входу. Аналогічно, у 2020 році під час пандемії страх і паніка спричинили різке падіння, але після оголошення безлімітної кількості програм кількісного пом’якшення — гроші знову пішли у ринок, і він швидко відновився. Такі «загалом глобальні зміни» створюють високі шанси на успішне зловлювання дна, але вони трапляються нечасто.

У тренді зростання багато хто використовує середні ковзні разом із каналами Біллінгера. Коли індекс повертається до нижньої межі каналу — це можливість для покупки. Коли ціна доходить до верхньої межі або досягнуто цільової прибутковості (наприклад, 2.5%), — закривайте позицію. Після входу, якщо падіння перевищує 1%, — строго ставте стоп-лосс, щоб зберегти капітал для наступної можливості. У період з 2023 по 2024 рік, коли тренд явно зростаючий, така стратегія «купівля на відкаті» з жорстким стоп-лоссом дає хороші результати. Але з кінця 2021 до 2022 року, коли ринок слабшає, цю ж тактику потрібно зменшити або припинити, щоб не потрапити у «фальшиве дно» у тренді спадання.

Зазвичай, зловлювання дна на окремих акціях трапляється під час сильних негативних новин — наприклад, погані фінансові звіти, заяви керівництва, що викликають занепокоєння, або короткострокові панічні продажі. У 2022 році META через збитки у метавсесвіті понад очікування різко впала після звіту, ринок вважав, що компанія зробила неправильний вибір. Потім кілька днів ринок поглинав цю паніку, але ціна так і не змогла подолати попередній рівень — це ознака, що кожне підвищення — це можливість для тих, хто зафіксував збитки, вийти з позиції, а нові покупці не з’являються. Тому краще почекати.

Більш стабільний спосіб — чекати двох умов: зменшення продавців і стабілізація ціни, щоб вона не оновлювала мінімуми; і появу нової хвилі зростання, що прориває попередній максимум — це означає, що нові покупці вже готові підтримати ціну. Зазвичай це виглядає так: «прорив великим падінням — консолидація — пробиття верхньої межі коридору». Вхід не обов’язково в найнижчій точці, але значно безпечніше.

Щодо виходу — можна орієнтуватися на «прорив цінового прориву». Якщо ціна повертаєся і закриває цей прорив — ринок переоцінив негатив, і можна частинами фіксувати прибуток. Якщо ціна кілька разів підходить до рівня і не може його подолати — краще зафіксувати прибуток раніше. Такий короткостроковий злом може принести 5-7% прибутку за операцію, з використанням кредитного плеча — ще більше. Але потрібно бути готовим швидко виходити за заздалегідь визначеними рівнями, щоб уникнути великих втрат.

Щоб підвищити шанси на успіх, потрібно мати більше інформації, що підтверджує «ціна входу — дно». По-перше, — чітко визначити негативні новини. Наприклад, у META або Tesla — падіння може бути викликане кількома факторами: поганим звітом, заявами керівництва про уповільнення зростання або одноразовими подіями. Якщо основний негатив вже обговорений і нових поганих новин не з’являється, а ціна знизилася значно більше, ніж обґрунтовано фундаментально — ймовірність відскоку зростає.

По-друге, — використовувати технічний аналіз для пошуку рівнів підтримки і сигналів зупинки падіння. Наприклад, ціна торкнулася довгострокових середніх, що раніше виступали підтримкою; або швидко повернулася у канал після короткочасного пробою нижньої межі — це свідчить про активний попит. Також звертайте увагу на довгі тіні, обсяги, дивергенції MACD або RSI — чим більше таких ознак, тим нижча ймовірність подальшого падіння і тим вищий шанс успіху.

Третє — чітко визначити рівні виходу: стоп-лосс і тейк-профіт. Зазвичай, зловлювання дна — це короткострокова стратегія, тому не потрібно тримати позицію довше трьох-чотирьох днів. Перед входом потрібно визначити рівень стоп-лоссу — зазвичай 1-2% від ціни — і рівень тейк-профіту — 5-7%. Якщо ціна досягає цільового рівня — закривайте позицію. Важливо контролювати ризики і не дозволяти втратам розростатися.

Щодо інструментів — багато хто використовує кредитне плече, щоб підвищити ефективність. Наприклад, ф’ючерси, опціони або CFD — вони дозволяють швидко збільшити позицію, маючи менший капітал. Це особливо актуально для короткострокових стратегій, де цільовий прибуток — кілька відсотків. Зазвичай, для індексів використовують 10-кратне або 20-кратне плече, для окремих акцій — 3-5 разів.

Деривативи типу CFD дозволяють торгувати без володіння реальними активами, просто спекулюючи на ціні. Це зручно для швидких операцій і зменшує витрати. Але важливо пам’ятати — високий ризик і дисципліна обов’язкові.

Підсумовуючи, зловлювання дна — це не передбачення, а пошук «зони, де продавці майже вичерпали свої пропозиції, ризик падіння обмежений, і є шанс на короткостроковий відскок». Головне — не гадати і не сподіватися, а дотримуватися правил управління капіталом і стоп-лоссів. Якщо хочете опанувати цю техніку, починайте з демо-рахунку, обмежте себе у виборі — тільки ті цінні папери, де є чіткі негативні новини і технічні сигнали зупинки падіння, і строго дотримуєтеся правил — 1-2% стоп-лосс і 5-7% цільовий прибуток. Так ви зможете справді освоїти мистецтво зловлювання дна.